益賽普每年的治療費(fèi)用約6萬元，如果每年有1%的適應(yīng)癥患者應(yīng)用就有12萬人，銷售額為12X6=72億元，國外同類單一藥品年銷售可達(dá)幾百億。

     而08年中信國健益賽普的銷售額約2-2.5億，純利潤已經(jīng)高達(dá)8000萬，銷售收入增長率在100%以上，凈利潤增長肯定比銷售收入增長率高的多，09年10年的益賽普貢獻(xiàn)1.6億3億的利潤很正常。

促成益賽普銷售放量的另一個(gè)因素是醫(yī)保改革，由于益賽普治療費(fèi)用高昂（即使高昂也只有國外同類藥品費(fèi)用的一半），很多患者無法負(fù)擔(dān)而致殘，在他們眼里益賽普就是救命藥，而現(xiàn)在只有上海將益賽普列入醫(yī)保，從國家對生物制藥的重點(diǎn)扶持看，新醫(yī)改將益賽普列入全國醫(yī)保的時(shí)間不會很長。那樣會極大的加速益賽普的放量。

中信國健A股上市是確定的，可能在2010-11年，咱們不妨試著給它估值：

     假定中信國健的總股本1個(gè)億，蘭生股份持有比例是34.65%*49%=17%，也就是1700萬股，按照2010年凈利潤3億元計(jì)算，中信國健每股收益3元，成長率100%以上的生物醫(yī)藥股給與50倍的PE不算高吧，每股中信國健150元，對應(yīng)的每股蘭生股份含中信國健9元以上，這是只考慮單一的益賽普的計(jì)算結(jié)果，如果加入即將上市的腫瘤單抗（市場遠(yuǎn)超益賽普），每股600826的中信國健價(jià)值在20元也不是很過分吧。

     更令人不安的是以上的計(jì)算只是中信國健的價(jià)值，蘭生國建還有國盛藥業(yè)和張江生物還有研究院，而國盛藥業(yè)的抗器官排異反應(yīng)藥、抗哮喘藥物和治療結(jié)腸癌的單抗可能領(lǐng)先中信國健的率先推出，同樣是價(jià)值連城，計(jì)算上可以當(dāng)做兩個(gè)中信國健對待，如此每股的600826豈不是含有40元價(jià)值的蘭生國建嗎。

     不算了，再算肯定有人要說我瘋子了。

其它的海通和蘭生大廈等大家都比我明白。

     附件：

     蘭生國?。汗局饕獜氖氯嗽椿瘑慰寺】贵w新藥的研制和產(chǎn)業(yè)化。人源化單克隆抗體屬于第三代生物技術(shù)產(chǎn)品，被譽(yù)為“生物導(dǎo)彈”，具有特異性強(qiáng)、療效確切，副作用少、安全性好等優(yōu)勢特征，已被廣泛應(yīng)用于嚴(yán)重危害人類健康重大疾病治療中。經(jīng)過八年積累，已經(jīng)掌握了抗體篩選、抗體重組、高表達(dá)細(xì)胞株構(gòu)建和大規(guī)模懸浮培養(yǎng)等核心技術(shù)，建立了先進(jìn)的中試工藝開發(fā)技術(shù)平臺，具備了持續(xù)開發(fā)新藥的創(chuàng)新能力，正在研制、臨床和銷售的人源化單克隆抗體新藥達(dá)十多個(gè)，研發(fā)和生產(chǎn)能力處于國際領(lǐng)先地位。

    21世紀(jì)是生命科學(xué)的世紀(jì)，人源化單克隆抗體是生命科學(xué)領(lǐng)域中最耀眼的明珠。