K線有多種變形，投資者可依據(jù)實體的長度和影線的長短對多空力量進行衡量。一般說來，上影線長，下影線短，陽線實體短，或陰線實體長，說明空方勢力強；上影線短，下影線長，陽線實體長，或陰線實體短，說明多方占據(jù)主動和優(yōu)勢。

　　

　　1、日K線是根據(jù)股價(指數(shù))一天的走勢中形成的四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最低價繪制而成的。

　　收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。

　　收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。

　　2、根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。

　　周K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。

　　一、光頭光腳K線

　　光頭光腳K線是一種只有實體，沒有上、下影線的的K線形態(tài)，它在K線圖中出現(xiàn)的幾率是較大的，我們根據(jù)實體顏色的不同可以分為兩種。

　　光頭光腳陽線，如下圖，表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強烈。

　　

　　光頭光腳陰線，又可根據(jù)當(dāng)日分時走勢的不同，有以下的幾種形式。

　　1．股價在橫盤一日后，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。

　　

　　2．若股價走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價將被逐步打低，后市看淡。

　　

　　根據(jù)實體的大小，光頭光腳K線又可分成以下幾類。

　　1．光頭光腳小陽線和小陰線

　　特征：K線實體較短，股票上下價位窄幅波動，無上、下影線；

　　陽線：經(jīng)常在上漲初期、回調(diào)完畢或橫盤整理時出現(xiàn)，表示多方力量逐漸增強；

　　陰線：經(jīng)常出現(xiàn)在下跌初期、反彈結(jié)束或橫盤整理的行情中，表示空方逐漸占據(jù)優(yōu)勢；在盤整行情中兩種K線通常交替出現(xiàn)。

　　2．光頭光腳長陽線和長陰線

　　特征：K線實體較長，股票上下價位寬幅波動，無上、下影線；

　　陽線：經(jīng)常出現(xiàn)在股價向上突破或高位拉升階段，表明多方占據(jù)絕對優(yōu)勢，空方難以組織有效的抵抗；

　　陰線：通常出現(xiàn)在下跌行情的初期或最后的打壓階段，表明空方占據(jù)絕對優(yōu)勢，多方抵抗力微弱。

　　二、光頭、光腳陽線

　　光頭、光腳陽線是一種只有上影線或下影線的K線形態(tài)，它在K線圖中出現(xiàn)的機會很多，根據(jù)具體的情況不同又可以分為兩種。

　　1．光頭陽線，表明股價受到買方支撐，賣方受挫，其K線形態(tài)與當(dāng)日可能走勢如下圖。

　　

　　       

　　根據(jù)光頭陽線出現(xiàn)在上升行情途中、行情底部、調(diào)整結(jié)束的位置不同，參考意義是不同。若出現(xiàn)在低價位區(qū)域或行情底部，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示著可能為一輪上升行情的開始；若出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。

　　

　　       

　　2．光腳陽線表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時還應(yīng)謹(jǐn)慎。影線教長表明上擋壓力較大；陽線實體越長表明多方力量越強。其K線形態(tài)與當(dāng)日可能走勢如下圖。

　　

　　光腳陽線經(jīng)常出現(xiàn)在上漲途中、上漲末期或股價向上運行時遇到密集成交區(qū)，后期走勢可能會出現(xiàn)整理。

　　三、光頭、光腳陰線

　　

光頭、光腳陰線的表現(xiàn)類似光頭、光腳陽線，在K線圖中出現(xiàn)的機會也較多，下面根據(jù)其具體形式做一個分類介紹。

　　

1．光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重，空方趁勢打壓，使股價以陰線報收。其中K線的上影線和實體越長，表示空方實力越強。

　　

　　

光腳陰線經(jīng)常出現(xiàn)在階段性行情的頭部或股價加速下跌途中，預(yù)示后市行情看空。如下圖中顯示情況。

　　

　　

2．光頭陰線的出現(xiàn)表示在股價下跌中受到低位盤承接，股價有所上仰，但最終還是收陰線。

　　

　　

若光頭陰線出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但力度并不大需以后K線的確認(rèn)，如上圖；若出現(xiàn)下跌途中或市場頂部，表明賣方力量強大，但在下跌途中遇到買方的抵抗。

　　

　　四、長下影陽線

　　

下影陽線一種含有較長下影線的陽線，它的表明在多、空交戰(zhàn)中，多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。

　　

　　

在下影陽線中，出現(xiàn)于低價位或中價位的長下影陽線是一個可信度較高的買入信號。它形成的機理可能如下，股價在經(jīng)歷了較長時間的下跌或整理后，成交量逐漸萎縮到了極其清淡的程度，預(yù)示著盤中的浮籌已基本被清理出局，拋壓也已減輕到了微不足道的地步。在此之后，某一日股價在盤中突然出現(xiàn)了大幅下挫，一度破了前期的走勢，形態(tài)開始轉(zhuǎn)壞。此時可能引發(fā)部分恐慌性拋盤出現(xiàn)，此舉正中主力下懷，主力將最后一批信心不堅定者清理出局，承接了低位籌碼后反手做多，股價恨快反轉(zhuǎn)直上，伴隨放大的成交量。最終，日K線以一根帶長下影的陽線報收，顯示出低位承接盤踴躍，多方能量充沛，股價有走出一波大幅上揚行情的可能。因此這種形態(tài)通常又被稱為“探底神針”。

　　

　　

在使用長下影陽線進行判斷時，應(yīng)注意以下事項：

　　

1、下影陽線最好出現(xiàn)于中低價區(qū)且股價長期橫盤之后，而且同時成交量極度萎縮；

　　

2、長下影陽線成立時最好要有放大的成交量配合，如果收盤價一般最好站在均線之上；

　　

3、短期均線上穿或即將上穿中長期均線，有形成多頭排列的趨勢，中長線技術(shù)指標(biāo)如MACD從0以下上穿0線，SAR剛剛發(fā)出買入信號。

　　

　　五、長上影陰線

　　

具有上、下影的陰線在各類K線圖中出現(xiàn)較多，做一個分類說明可能比較復(fù)雜。但具有長上影的陰線在股價的一些走勢中還是有一定規(guī)律可尋的。

　　               　　

　　長上影陰線的出現(xiàn)可以解釋為，買方力量一度非常強大，將股價大幅拉升，但是在隨后多空力量抗衡中，空方占了上風(fēng)，將多方苦心經(jīng)營的戰(zhàn)果奪回，并使收盤價收在了前收盤之下。其可能的走勢如下圖。

　　

　　       

　　若長上影陰線出現(xiàn)于股價的高價位區(qū)，我們應(yīng)引起注意。股價在經(jīng)過連續(xù)上揚之后，當(dāng)某一日K線出現(xiàn)長上影陰線，并伴隨巨大的成交量，這意味著上檔拋壓沉重，往往可能是獲利盤在高位減磅派發(fā)所致，后期行情將疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能。長上影線有時是主力制造的一種假象，也就是我們通常說的多頭陷阱，誘使跟風(fēng)追漲的買盤，實為借機出貨。因此長上影陰線是股價將進入調(diào)整的信號，投資者應(yīng)引起注意。

　　

　　       

　　另外，長上影陰線的形式若出現(xiàn)在股價的中價位區(qū)或行情的上升途中，則表明后市股價可能仍有上升的空間。如果我們將長上影陰線的一些情況與十字型聯(lián)系，是可以發(fā)現(xiàn)它們在某些情況下是有相似之處的。

　　

　　六、錘型

　　

錘型K線形式是一種形象的比喻，因為此類K線具有較特殊的樣子，所以得此名稱，其圖形特點如下，可能的走勢與K線形式如下圖。

　　

　　

1、實體處于整個K線的上端，實體的顏色有時對于判斷影響不大，因此在下面的介紹中我們就不在區(qū)分陰、陽實體，統(tǒng)一作為一種錘型來處理；

　　

2、K線的下影線長度為實體長度的兩倍以上，當(dāng)然越長越好；

　　

3、上影線較短或沒有。

　　       

　　當(dāng)錘型的下影線很長，實體部分很短，進一步實體部分消失時，錘型就變成了T字型，因此T字型在很大程度上和錘型是相通的。T字型由于沒有實體部分，所以在實戰(zhàn)和預(yù)示意義要比錘型稍差。

　　

由于錘型的重要性，因此不論是在上升或下降趨勢中出現(xiàn)，我們都應(yīng)引起足夠重視，因為其預(yù)示著本輪趨勢可能將結(jié)束，新的趨勢將開始。

　　

底價區(qū)出現(xiàn)的錘型通常被認(rèn)為是一種強勢K線，是股價見底的較強烈的信號。如果錘型和下影線下穿了原有的低位價格，則這種信號更加可靠。底價區(qū)出現(xiàn)錘型，表明空方已逐漸勢微，雖然一度仍占上風(fēng)，但由于低位的多方承接盤比較有力，空方最終敗下陣來。善于抄底的投資者可以將錘型視為試探性或建倉的信號，但穩(wěn)健的投資者還應(yīng)再觀察，看看是否還有其它的買入信號出現(xiàn)。出現(xiàn)錘型的次日如果是一根陽線，且收市價高于錘子線，則可以進一步驗證錘型的底部信號。與其它K線形態(tài)一樣，成交量對錘型的預(yù)示作用也有較大的參考價值，底部的放量會強化錘型的見底意義。

　　

　　       

　　頂部錘型與底部錘型相比，出現(xiàn)的情形要少一些。在天價區(qū)出現(xiàn)錘型可能有如下幾種情況，一種是利好消息刺激，股價跳空高開，但由于跟風(fēng)盤不足，最終導(dǎo)致股價下跌，只是在收盤時，多方才重新取得優(yōu)勢，形成了一個小陽線（或陰線）實體。還有一種情況是主力作最后上拉，跳空高開后即開始派發(fā)，但這種派發(fā)并不是以跳水的形式完成，而是以振蕩的形式來實現(xiàn)。盤中主力在尾市還主動上拉，形成小陽線實體，給人留下想象空間。頂部錘型并非都是見頂信號，是否形成頂部要看其后股價運行位置。如果股價運行在錘型實體部分以上，其后市股價還有潛力；如果以后走平或運行于下影線部分，則錘型通常就是頂；如果出現(xiàn)錘型的次日開盤價與錘型實體向下缺口越大越可證明頂部特征；如果次日出現(xiàn)陰線，且收市價低于錘型收市價，也可進一步驗證頂部。不愿冒險的投資者可以將天價區(qū)錘型視為一般賣出信號，見錘型即派發(fā)。

　　

　　

　　七、倒錘型

　　

倒錘型和錘型具有相反的形態(tài)特征，與錘型一樣，倒錘型與倒T字型有較強的相通性，但它較后者有更大可操作性，它的形態(tài)特征與可能的當(dāng)日走勢如下。

　　

　　

1、實體處于整個K線的下端，實體的顏色有時對于判斷影響不大，因此在下面的介紹中我們就不在區(qū)分陰、陽實體，統(tǒng)一作為一種倒錘型來處理；

　　

2、K線的上影線長度為實體長度的兩倍以上，當(dāng)然越長越好；

　　

3、下影線較短或沒有。

　　

倒錘型也是一種趨勢轉(zhuǎn)向的信號，但倒錘型能否引起趨勢反轉(zhuǎn)，第二天的情況是一個判斷準(zhǔn)則。底部倒錘型出現(xiàn)后，如果次日的開盤價高于倒錘線實體，則反轉(zhuǎn)概率較大，當(dāng)然成交量的因素也很重要。

　　

　　

如果倒錘型出現(xiàn)在一段上漲趨勢的高位中，就是一種上漲乏力的表現(xiàn)，則行情下跌的可能性較大。

　　

　　

　　八、T字型

　　

K線形態(tài)中的T字型形態(tài)有些類似于十字型，并且出現(xiàn)在K線圖中位置也與十字型接近或相同，因此我們也將T字型形態(tài)看成一種十字型的變異形式，在對于后勢的判斷也可以借鑒十字型的方式。

　　

T字型根據(jù)形態(tài)的不同可以分為以下兩種。

　　

“┬”形，既通常的T字型，又稱多勝線，其開盤價和收盤價相同，只有下影線，表示下方有支撐。當(dāng)日交易以開盤價以下之價位成交，又以當(dāng)日最高價（即開盤價）收盤。賣方實力雖強，但買方實力更大，局勢對買方有利，如出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈或反轉(zhuǎn)的可能。

　　

　　

“┴”形，既倒T字型，又稱空勝線，其開盤價與收盤價相同，只有上影線，表示上方有壓力。當(dāng)日交易都在開盤價以上之價位成交，并以當(dāng)日最低價（即開盤價）收盤，表示買方雖強，但賣方更強，買方無力再推升，總體看賣方稍占優(yōu)勢，如出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。

　　

　　

在實際應(yīng)用中，若收、開盤價相差幾個價位，我們也可以將其作為T字型形態(tài)來看待。并且使用中應(yīng)結(jié)合前后K線形態(tài)及走勢，并結(jié)合成交量的大小進行判斷。

　　

下圖是T字型在實際情況中一個運用。從中可以看出，在股價相對高位出現(xiàn)倒T字型的K線形態(tài)，如同時伴隨成交量的放大，一般是一個值得警惕的反轉(zhuǎn)信號。如在下一日的走勢中確定了信號的真實性，就應(yīng)及時離場。

　　

　　

　　九、十字型

　　

　　

十字型的形式可分為兩種，一種為大十字型，如下圖中左邊的K線形式，它有很長的上下影線，表明多空雙方爭斗激烈，交易活躍，最后回到原地，預(yù)示后市行情往往會有變化，其中十字型的上下影線越長，則表示盤中多空力量分歧越大，沖突越劇烈，其后由均衡狀態(tài)所導(dǎo)致的反轉(zhuǎn)形態(tài)越有效；另一種為小十字型，如下圖右邊的K線形式，它的上下影線較短，表明股價窄幅盤整，交易清淡，對于后市的預(yù)測能力較差。而上下影線看似等長的十字型，又可稱為轉(zhuǎn)機線，出現(xiàn)在高價位或低價位時，意味著可能出現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)的機會較大。

　　

　　

理論上的十字型應(yīng)是開盤等于收盤，但在實際應(yīng)用中，若開盤價與收盤價只相差幾個價位時也可視為十字型。

　　

實際使用中，十字型的K線形態(tài)出現(xiàn)在股價的高、低位時，更加具有操作的參考意義，并且為了提高判斷的準(zhǔn)確性，應(yīng)將十字型的K線形態(tài)結(jié)合其它周邊的K線一同判斷。

　　

在股價連續(xù)拉升之后出現(xiàn)的較長上影線的大十字型形態(tài)，同時伴隨著成交量的放大，往往意味著上漲乏力、行情可能結(jié)束，將進入調(diào)整或下跌狀態(tài)，應(yīng)引起警惕，具體的實例我們可以參考下圖。

　　

　　

而在下跌走勢出現(xiàn)下影線較長的大十字型，可能意味著空方力量將盡、將出現(xiàn)反彈或上漲行情，應(yīng)引起關(guān)注，實例可以參考下圖。

　　

　　

對于連續(xù)盤整行情中出現(xiàn)的十字型，操作的參考意義較差，我們可以根據(jù)具體情況進行具體分析。

　　

　　十、“一”字型

　　

“一”字型是一種非常特殊的K線形態(tài)，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位，沒有實體、上下影線。

　　

“一”字型經(jīng)常出現(xiàn)在漲、跌停板的極端行情時，表明多方或空方占絕對優(yōu)勢，開盤時股價就被直接封住漲?；虻?，直到收盤也沒有被打開。具體可分為以下兩種情況：

　　

1、漲停：開盤即以漲停價開出，至收盤為止，漲停未被打開過，全天均以最高價成交，說明買盤旺盛，第二天股價繼續(xù)上漲的概率極大。如下圖中連續(xù)出現(xiàn)的一字型漲停情況，就是一種極端行情。

　　

　　

2、 跌停：開盤即以跌停價開出，至收盤為止，跌停未被打開過，全天均以最低價成交，說明賣盤踴躍，第二天股價繼續(xù)下跌的概率極大。如下圖中連續(xù)跌停的情況，就是股價受重大利空刺激造成的暴跌行情。

　　

　　       

　　3、由于交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交，此類情形較易發(fā)生在冷門股，如下圖中B股行情。

　　

　　

　　在K線理論中，十字型（又名十字星）的出現(xiàn)表明多空雙方力量的一種均衡狀態(tài)，使市場暫時失去了方向，并經(jīng)常出現(xiàn)于反轉(zhuǎn)行情中，因此是一種值得警惕、并可能隨時改變行情趨勢方向的K線形態(tài)。下圖顯示了十字型的常見情況，以及當(dāng)日形成十字型的可能走勢。