李 靜

（中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院  湖北 武漢 430074）

【摘要】近年來，我國票據(jù)業(yè)務(wù)步入了一個快速發(fā)展的軌道，作為金融市場的重要組成部分，票據(jù)業(yè)務(wù)已成為重要的短期直接融資方式，并對社會融資總量和融資結(jié)構(gòu)具有重要影響，但同時也暴露出許多問題和風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前股市行情轉(zhuǎn)暖的情況下，巨額的融資性票據(jù)在貼現(xiàn)后或回流向股市或期市，這對商業(yè)銀行又將構(gòu)成極大的風(fēng)險(xiǎn)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)是促進(jìn)我國票據(jù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)問題。

【關(guān)鍵詞】票據(jù)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)防范 商業(yè)銀行

一、票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

1、票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速與風(fēng)險(xiǎn)增長共存

2000年以來，雖經(jīng)歷了再貼現(xiàn)率的大幅上調(diào)和再貼現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)大與收回，但票據(jù)業(yè)務(wù)一直發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)總量成倍增長。2007年票據(jù)貼現(xiàn)余額、累計(jì)簽發(fā)量和累計(jì)交易量分別為1.28萬億元、5.87萬億元和10.11萬億元，分別是2000 年的10.7倍、8.4倍和11.1倍。2008年至今，雖然票據(jù)市場受到金融危機(jī)和國家宏觀調(diào)控的影響較大，但仍然保持較高的增長率，截至到2008年底，商業(yè)匯票承兌余額為3.2萬億元，同比增長30.9%；銀行承兌匯票余額為1.9萬億元，同比增長50.4%；票據(jù)承兌、貼現(xiàn)累計(jì)融資量合計(jì)超過20萬億元，全年新增票據(jù)融資0.65萬億元，新增票據(jù)融資占新增貸款的比重高達(dá)13.2%。短期信貸資產(chǎn)票據(jù)化現(xiàn)象已經(jīng)客觀普遍存在，由此說明我國票據(jù)業(yè)務(wù)近年來得到快速發(fā)展。               圖1 2000年—2008年我國票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

（數(shù)據(jù)來源：《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》2000-2008年。）

然而，在票據(jù)市場快速發(fā)展的同時，風(fēng)險(xiǎn)問題接踵而至。信用膨脹和泡沫時有顯現(xiàn)，各種非理性競爭行為屢禁不止，犯罪分子內(nèi)外勾結(jié)從事票據(jù)詐騙活動，給銀行造成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、托收的全過程中，都存在一些不確定性因素，由此而產(chǎn)生形式多樣的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至潛伏著系統(tǒng)性的信用危機(jī)。發(fā)展票據(jù)市場，必須建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和及時準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)。

2、商業(yè)銀行成為票據(jù)市場主角

在推動中國票據(jù)市場發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行起到了舉足輕重的作用。繼中國工商銀行2000年1月在上海率先成立票據(jù)營業(yè)部后，其他商業(yè)銀行借鑒工商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)集中經(jīng)營低風(fēng)險(xiǎn)、低成本、高效率的成功經(jīng)驗(yàn)，紛紛將票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)作為新的利潤增長點(diǎn)，陸續(xù)成立了票據(jù)中心、票據(jù)支行等業(yè)務(wù)模式的經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，加大了對重要客戶的營銷力度，票據(jù)業(yè)務(wù)成為完全競爭的業(yè)務(wù)品種，票據(jù)業(yè)務(wù)的專營化使票據(jù)業(yè)務(wù)在專業(yè)化水平和人員素質(zhì)上都得到了顯著提升，規(guī)?；?jīng)營也為銀行機(jī)構(gòu)帶來了較為豐厚的收益，這些商業(yè)銀行依托人民銀行當(dāng)?shù)匦械闹С?，票?jù)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來，成為票據(jù)市場的主角。作為市場的組織者，商業(yè)銀行具體組織市場交易活動，提供交易場所和交易設(shè)施，制訂自律性的交易規(guī)則，收集整理和發(fā)布市場信息，提高市場交易的效率。作為市場交易品種的提供者，商業(yè)銀行為企業(yè)提供融資渠道，通過產(chǎn)品創(chuàng)新引導(dǎo)客戶需求。特別是在維護(hù)市場秩序、凈化市場環(huán)境、提高票據(jù)這一信用工具的安全性等問題上，商業(yè)銀行更加責(zé)無旁貸。

二、商業(yè)銀行開展票據(jù)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)

1、融資性風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行簽發(fā)或貼現(xiàn)無真實(shí)交易背景或不能確定有真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票而形成的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：無交易合同或使用虛假、無效合同；超合同金額或期限簽發(fā)、貼現(xiàn)銀行承兌匯票；無增值稅發(fā)票復(fù)印件、重復(fù)使用或偽造增值稅發(fā)票復(fù)印件辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。有的商業(yè)銀行假借企業(yè)名義違規(guī)開立賬戶，借用這些賬戶自行簽發(fā)銀行承兌匯票，到其他商業(yè)銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金回流該行后，增加其存款，自稱為“融資性存款”。簽發(fā)、貼現(xiàn)無真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票違反了《支付結(jié)算辦法》和《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定。因此，銀行不僅存在融資性風(fēng)險(xiǎn)，同時還承擔(dān)著潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

在沒有繳納保證金或保證金不足的情況下簽發(fā)、貼現(xiàn)銀行承兌匯票導(dǎo)致大量銀行墊款而產(chǎn)生的信用敞口風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為：一是未按規(guī)定比例收取保證金或保證金偏低；二是對保證金不足額部分擔(dān)保不足或擔(dān)保無效，如擔(dān)保合同金額小于保證金不足額部分、擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保能力不足、質(zhì)押物不符合相關(guān)規(guī)定、質(zhì)押手續(xù)辦理不及時不規(guī)范、由關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保或企業(yè)相互擔(dān)保、擔(dān)保合同無董事會同意的決議等；三是以本行貸款作為簽發(fā)銀行承兌匯票的保證金，或?qū)①J款轉(zhuǎn)為定期存款，作為申請承兌的質(zhì)物。銀行的上述做法實(shí)際上是把承兌風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為信貸風(fēng)險(xiǎn)，并沒有真正落實(shí)償還來源，同時還虛增了存貸款規(guī)模。銀行通過這樣一種非正常方式擴(kuò)大存貸款和票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模，形成了“企業(yè)用貸款資金作保證金→銀行簽發(fā)承兌匯票→企業(yè)到銀行貼現(xiàn)→企業(yè)用貼現(xiàn)得到的資金再作保證金→銀行再簽發(fā)承兌匯票→企業(yè)再貼現(xiàn)……”的怪圈，在循環(huán)往復(fù)的過程中，信用徒然膨脹，貨幣信貸成倍數(shù)地虛增擴(kuò)大，從而形成了信貸泡沫。

3、道德風(fēng)險(xiǎn)

一是關(guān)聯(lián)企業(yè)、關(guān)聯(lián)交易方相互串通，套取銀行資金。主要方式為：出票人與收款人為關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)聯(lián)交易方，出票人以一定比例保證金申請承兌，不足部分由收款人提供保證擔(dān)保，最后資金由收款人賬戶流向出票人賬戶，實(shí)現(xiàn)了資金的逆向回流。二是社會上的一些不法人員利用偽造、變造票據(jù)、“克隆”票據(jù)或票據(jù)“調(diào)包”等欺詐手段，有意識地騙取銀行資金而使銀行面臨資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行內(nèi)部人員在辦理票據(jù)業(yè)務(wù)時不認(rèn)真把“三關(guān)”，即票據(jù)記載事項(xiàng)合法合規(guī)審查關(guān)、背書核實(shí)關(guān)、票據(jù)真?zhèn)魏藢?shí)關(guān)或是違法違規(guī)，盜用銀行票據(jù)，而使銀行蒙受資金損失。

4、操作風(fēng)險(xiǎn)

一是先貼后查，逆向操作。有的銀行為了爭攬業(yè)務(wù)，增強(qiáng)市場競爭力，要求企業(yè)采取出具承諾書的方式先行貼現(xiàn)，而查復(fù)日期比貼現(xiàn)出賬日期晚幾天甚至半個月之久。這種查復(fù)未明即辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)或質(zhì)押的做法存在一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行資金的安全性難以保障。二是辦理貼現(xiàn)和質(zhì)押取得的票據(jù)背書不合法、不完整。主要表現(xiàn)為票據(jù)貼現(xiàn)時空白背書、多次背書時背書不連續(xù)等。這不僅違反了《票據(jù)法》的規(guī)定，在發(fā)生法律糾紛或出現(xiàn)票據(jù)流失等情況的時候無法主張票據(jù)權(quán)利，而且容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

5、利率風(fēng)險(xiǎn)與流動性風(fēng)險(xiǎn)

國有商業(yè)銀行較少向中小企業(yè)提供信貸業(yè)務(wù)，中小企業(yè)貸款和一些規(guī)模較小的項(xiàng)目貸款一般是先由中小銀行進(jìn)行票據(jù)承兌貼現(xiàn)，然后由中小銀行向國有商業(yè)銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。中小銀行賺取的是票據(jù)市場的利差。一旦市場資金緊張，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率上升，中小銀行就會面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的還將導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1、產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外部因素

（1）外部監(jiān)管缺失?，F(xiàn)行的《票據(jù)法》、《票據(jù)管理實(shí)施辦法》和《支付結(jié)算辦法》等有關(guān)票據(jù)的法律法規(guī)對銀行承兌匯票承兌和貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的有關(guān)規(guī)定不夠詳盡, 實(shí)務(wù)操作中難以準(zhǔn)確把握。同時監(jiān)管部門處理票據(jù)業(yè)務(wù)的違規(guī)問題沒有嚴(yán)格的法律依據(jù)，使得票據(jù)市場監(jiān)控暫時成為真空，加之經(jīng)營者行為的自律性不高，一些銀行乘機(jī)加大了票據(jù)市場中的投機(jī)行為，加劇了一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和積累。

（2）社會信用體系不健全。企業(yè)惡意套取銀行資金，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。社會信用體系不健全，無法對企業(yè)進(jìn)行信用考核，守信得不到尊重，失信得不到懲罰。信用評級的缺失使得企業(yè)利用法律法規(guī)的空白進(jìn)行票據(jù)欺詐，加大了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是提供虛假的交易合同、增值稅發(fā)票，通過貼現(xiàn)或質(zhì)押方式輕易套取銀行資金。

（3）資金供求矛盾與嚴(yán)格的信貸管制。在我國利率管制的宏觀背景下，除了少數(shù)的強(qiáng)勢企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)在從銀行獲得貸款時，必須要接受剛性的利率和期限。這使得大量中小企業(yè)尋找多種融資渠道。票據(jù)本身所具有的短期性、流動性和融資性恰好滿足了企業(yè)的需求。但由于國家嚴(yán)格控制信貸投放，使得中小企業(yè)為獲取資金，不惜虛構(gòu)交易違規(guī)開出匯票。這種純粹的融資性票據(jù)的發(fā)行，由于沒有真實(shí)的貿(mào)易背景，在缺乏有效信用監(jiān)督的情況下，必然加大銀行的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）信息不對稱。票據(jù)業(yè)務(wù)市場還沒有統(tǒng)一的票據(jù)信息查詢系統(tǒng)，票據(jù)市場的信息傳遞、披露及共享機(jī)制非常滯后。一是有些商業(yè)銀行是在簽發(fā)人資信狀況、商品交易情況、承兌人的資產(chǎn)負(fù)債情況一無所知的情況下就辦理了票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；二是對票據(jù)本身的信息披露不健全；三是票據(jù)貿(mào)易背景的信息披露不健全，甚至對非常嚴(yán)肅的增值稅發(fā)票也難以辨明真?zhèn)?。市場信息建設(shè)落后，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，缺乏公開、公平、公正的風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露機(jī)制。

2、產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素

（1）商業(yè)銀行間的過度競爭。票據(jù)業(yè)務(wù)不列入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)管理，而是作為表外業(yè)務(wù)管理，所以票據(jù)業(yè)務(wù)可以降低不良資產(chǎn)比率。目前，我國商業(yè)銀行不斷地在追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，票據(jù)業(yè)務(wù)由于手續(xù)簡單，可穩(wěn)定賺取利息，收入有保證，規(guī)模容易增加，便成為銀行擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、稀釋不良貸款的重要手段，被各銀行視為立竿見影的可行方法。銀行為了爭奪票據(jù)業(yè)務(wù)，放松了對票據(jù)出票人的信用、能力等的審查。

（2）商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制不健全。一些商業(yè)銀行將關(guān)注的重點(diǎn)放在票據(jù)業(yè)務(wù)的市場拓展上, 對票據(jù)業(yè)務(wù)的操作和管理、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和防范缺乏一整套切實(shí)可行的管理制度和風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系。在開展票據(jù)業(yè)務(wù)的過程中，對票據(jù)的簽發(fā)、審核把關(guān)不嚴(yán),忽視對票據(jù)記載事項(xiàng)合法合規(guī)性、背書和票據(jù)真?zhèn)蔚膰?yán)格審查和核實(shí)。對企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、發(fā)展前景、財(cái)務(wù)收支狀況、信用狀況和擔(dān)保實(shí)力沒有進(jìn)行充分的調(diào)研和深入的分析，從而導(dǎo)致了票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（3）票據(jù)真?zhèn)尾樵兪侄温浜?。目前銀行票據(jù)查詢手段落后，缺乏全國統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)的票據(jù)信息查詢系統(tǒng)，查詢效率低下。聯(lián)行系統(tǒng)查詢系統(tǒng)及其查詢方式存在著局限性，無法完全識別票據(jù)的真?zhèn)?。管理和制度上的漏洞使得外部人員和內(nèi)部人員勾結(jié)進(jìn)行票據(jù)欺詐，騙取銀行的資金，成為票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大的又一個因素。

四、商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

1、健全法律法規(guī)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

盡快補(bǔ)充修訂《票據(jù)法》等法律法規(guī)，堵塞現(xiàn)行票據(jù)交易法規(guī)存在的諸多漏洞，完善法律所應(yīng)具備的約束和懲罰機(jī)制。銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)票據(jù)市場的監(jiān)管力度，對于違法違規(guī)行為加大處罰力度，以引導(dǎo)和規(guī)范承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)活動，進(jìn)一步完善銀行票據(jù)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)和會計(jì)核算制度，加強(qiáng)對商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的非現(xiàn)場監(jiān)管。執(zhí)法部門加強(qiáng)對票據(jù)違法犯罪的查處和處罰力度，最大限度減少票據(jù)詐騙案件的發(fā)生。

2、加強(qiáng)社會信用制度建設(shè)

建立完善的社會信用登記、咨詢體系和嚴(yán)格的監(jiān)督、執(zhí)行體系，對社會行為起到約束和規(guī)范的作用。對票據(jù)融資行為而言，通過資信查詢系統(tǒng)，企業(yè)能夠主動地規(guī)避與信用差的單位或個人發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系；同時也敦促自己，不被列入無信用單位或個人黑名單內(nèi)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3、構(gòu)建商業(yè)銀行的票據(jù)信息平臺

加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部票據(jù)信息化建設(shè)，將散落在商業(yè)銀行內(nèi)部各個部門中的票據(jù)信息進(jìn)行及時的收集、分類、傳遞、分析和反饋, 使?fàn)I銷管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和托收等部門能夠及時掌握最新票據(jù)信息, 為風(fēng)險(xiǎn)防范提供有力的信息支持。各商業(yè)銀行通過該信息平臺公布各自在票據(jù)業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)的“應(yīng)付不付”企業(yè)名單、票據(jù)托收安全銀行、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例等信息, 并且協(xié)助查詢票據(jù)的真實(shí)性, 通過商業(yè)銀行之間的信息共享和交流提高抵御票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4、完善商業(yè)銀行內(nèi)控制度

嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》的要求建立健全內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)操作流程，使內(nèi)控制度和流程覆蓋業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，適時檢查梳理已施行的制度，評價(jià)其適當(dāng)性和有效性，對可操作性不強(qiáng)不符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的制度流程進(jìn)行修訂和完善；規(guī)范新制度新流程的合法合規(guī)程序，由粗放型向精細(xì)化方向轉(zhuǎn)化，提高制度的規(guī)范性和適當(dāng)性。加強(qiáng)對票據(jù)業(yè)務(wù)流程中關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的管理和控制,形成對票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)警、事中控制、事后監(jiān)督和稽核。

5、大力發(fā)展票據(jù)防偽技術(shù)

利用高科技防偽技術(shù)對票據(jù)進(jìn)行鑒別，運(yùn)用各種型號、功能的票據(jù)鑒別儀；加強(qiáng)票據(jù)防偽技術(shù)的研究和應(yīng)用力度, 整合內(nèi)外部技術(shù)資源, 設(shè)計(jì)與開發(fā)鑒別票面真?zhèn)蔚能浖绦? 為票據(jù)防偽提供可靠的技術(shù)保障，加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流，提高業(yè)務(wù)人員的防騙、防偽知識，增強(qiáng)防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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