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衛(wèi)士通（002268）已經(jīng)與中國銀聯(lián)合作，2010年上線運(yùn)營后將推出增值應(yīng)用并發(fā)展終端用戶，手機(jī)支付一旦開閘，公司金融業(yè)務(wù)的收入將會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。 重要等級(jí)：★★★★☆ 【投資建議】公司是國內(nèi)以密碼技術(shù)為核心的信息安全產(chǎn)品和系統(tǒng)的主要供應(yīng)商。未來幾年將是信息安全市場(chǎng)快速發(fā)展期，年均增長率保持在20%以上，市場(chǎng)規(guī)模由2009年的92.94億元增加到2012年166.58億元，公司現(xiàn)有信息安全業(yè)務(wù)將快速增長。手機(jī)支付方面，公司與中國銀聯(lián)合作，2010年上線運(yùn)營后將推出增值應(yīng)用并發(fā)展終端用戶，2010年以后公司收入增長可達(dá)到30%以上，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注！
重要等級(jí)：★★★★☆ 【投資建議】東北振興規(guī)劃范圍包括遼寧省、吉林省、黑龍江省和內(nèi)蒙古自治區(qū)，目標(biāo)是將東北地區(qū)建設(shè)成為體制機(jī)制完善的具有國際競爭力的裝備制造業(yè)基地和新型原材料和能源保障基地。沈陽機(jī)床作為遼寧省裝備制造龍頭企業(yè)，在東北建設(shè)具備國際競爭力的裝備制造業(yè)基地目標(biāo)中占有突出地位，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注！ 3月31日，三鋼閩光（002110）如期將高線、螺紋、中厚板出廠價(jià)上調(diào)250元/噸，超出之前預(yù)期50元。招商證券張士寶預(yù)測(cè)，不考慮成本因素，此次漲價(jià)將增厚EPS約0.11元。 重要等級(jí)：★★★★☆ 【投資建議】公司業(yè)績彈性極大，噸鋼凈利每增加100元，EPS增厚0.75元，對(duì)鋼價(jià)的敏感程度高居行業(yè)榜首；噸鋼費(fèi)用在120元，處于行業(yè)最低水平，在鋼價(jià)上漲過程中受益最大；在鋼價(jià)上漲過程中，公司業(yè)績將實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性增長，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注！ 武漢凡谷（002194）數(shù)字微波產(chǎn)品海外市場(chǎng)應(yīng)用廣闊，與原有射頻子系統(tǒng)模塊業(yè)務(wù)技術(shù)相近，但卻開啟業(yè)績?cè)鲩L“新窗口”。目前，數(shù)字微波產(chǎn)品已有小批量生產(chǎn)，正有待下游廠商測(cè)試驗(yàn)收，通過論證應(yīng)是大概率事件。預(yù)計(jì)公司2010年EPS為0.70元，2011年0.86元，給予2010年35倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.5元，給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。 重要等級(jí)：★★★☆☆ 【投資建議】公司數(shù)字微波產(chǎn)品在2010 年開始貢獻(xiàn)收入，數(shù)字微波作為光纖傳輸?shù)囊环N替代解決方案，在海外有較大的市場(chǎng)空間。由于公司與華為有長期的合作關(guān)系，我們預(yù)計(jì)，公司數(shù)字微波產(chǎn)品可望緊隨華為進(jìn)入全球市場(chǎng)；建議投資者積極關(guān)注！
重要等級(jí)：★★★☆☆ 【投資建議】目前軍用市場(chǎng)是紅外熱像儀最大的應(yīng)用市場(chǎng)，公司正試圖從零組件配套向整機(jī)產(chǎn)品拓展，10年下半年開始將產(chǎn)生收益，3年內(nèi)將全部替代進(jìn)口器件。由于紅外熱像儀在我國各行業(yè)中應(yīng)用的廣度和深度都有巨大的提升空間，公司將步入快速成長期，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注！ 【據(jù)傳】,中利科技（002309）正在進(jìn)行辦理送股實(shí)施事 【據(jù)傳】,瑞貝卡（600439）正在進(jìn)行辦理送股實(shí)施事宜 【據(jù)傳】,吉林制藥（000545）資產(chǎn)重組相關(guān)的審計(jì)和評(píng)估工作目前正在順利進(jìn)行中。 【據(jù)傳】,金德發(fā)展（000639）資產(chǎn)重組相關(guān)的審計(jì)和評(píng)估工作目前正在順利進(jìn)行中。 【據(jù)傳】,渝開發(fā)（000514）正在進(jìn)行辦理送股實(shí)施事宜 【據(jù)傳】,某券商發(fā)表農(nóng)業(yè)行業(yè)二季度策略報(bào)告: 關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與事件驅(qū)動(dòng)。 【據(jù)傳】,某研究機(jī)構(gòu)發(fā)布亨通光電（600487）年報(bào)點(diǎn)評(píng)，預(yù)計(jì)收購集團(tuán)線纜和力纜的事項(xiàng)將很快完成并反映業(yè)績，考慮該業(yè)務(wù)10%以上業(yè)績?cè)龊?，?011 年22 倍市盈率算，仍有10-15%的上升空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 【據(jù)傳】,某券商發(fā)布湘鄂情（002306）公司點(diǎn)評(píng)，看好公司上市后的首輪擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2010-2012年EPS 為0.57，0.71，0.85 元，維持“買入”評(píng)級(jí) 【據(jù)傳】,某券商發(fā)布新海宜（002089）公司公告點(diǎn)評(píng)，預(yù)計(jì)2010-2012 年EPS 為0.76 元，1.01元，1.05 元，維持“增持”評(píng)級(jí) 【據(jù)傳】,某研究機(jī)構(gòu)發(fā)表衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)跟蹤報(bào)告：寡頭擴(kuò)產(chǎn)，備戰(zhàn)衛(wèi)星應(yīng)用爆發(fā)式增長。推薦受益于發(fā)射提速的衛(wèi)星研發(fā)制造壟斷性龍頭中國衛(wèi)星；推薦北斗衛(wèi)星導(dǎo)航/測(cè)繪應(yīng)用領(lǐng)域的龍頭，并正在研發(fā)北斗SOC 芯片的北斗星通；建議關(guān)注即將上市的國騰電子和合眾思?jí)?/p>
經(jīng)交流獲悉，焦點(diǎn)科技(002315)目前用戶發(fā)展數(shù)量良好，公司已經(jīng)將全年會(huì)員數(shù)新增目標(biāo)提高至5000位。 ● 曙光股份：新能源業(yè)務(wù)提供想象空間 有研究員表示，曙光股份(600303)旗下suv、皮卡抓住農(nóng)村的巨大市場(chǎng)，打通村一級(jí)銷售渠道，毛利率達(dá)20%，這為公司業(yè)績貢獻(xiàn)很強(qiáng)的安全邊際，預(yù)計(jì)20lO一2011年EPS分別為0.89和1.13元。此外，公司和南車株洲所共同增資南車時(shí)代電動(dòng)汽車有限公司。公司股份股權(quán)占比約46%、考慮到湖南省決心將南車時(shí)代曙光合資電動(dòng)汽車公司打造成中國最大的新能源客車產(chǎn)業(yè)基地，未來發(fā)展前景值得期待。 ● 龍溪股份：未來資產(chǎn)整合的前景非常大 建議跟蹤關(guān)注 據(jù)研究員了解，2010年開始福建省對(duì)各大國資企業(yè)均提出規(guī)模和業(yè)績?nèi)蝿?wù)(包括廈T2015年250億)，各地方國資委和政府普遍壓力較大。從漳州市當(dāng)?shù)氐那闆r看，該市可能將龍溪股
● 恒寶股份：刺激因素來自移動(dòng)支付卡和銀行IC卡放量 恒寶股份(002104)是國內(nèi)銀行卡的龍頭企業(yè)，擁有COS開發(fā)到模塊化的完整產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)研究員掌握的最新情況，公司目前主營有通信卡、移動(dòng)支付卡和銀行卡三大塊。其中，恒寶通信卡的主要客戶是中國聯(lián)通、中國電信，主要是單價(jià)較高的3G卡，1季度供卡總量均超過千萬張；公司最近通過收購方式進(jìn)入中國移動(dòng)sI腆應(yīng)商。預(yù)計(jì)2季度開始有百萬級(jí)的供卡量。移動(dòng)支付卡方面，主要針對(duì)中國電信，l-3月上甸向電信供支付卡23萬張，1季度的總量有望達(dá)到30萬張，每張卡的售價(jià)為120元。銀行Ic卡方面，目前正處于平穩(wěn)增長，預(yù)計(jì)今年的增幅可達(dá)10%。 ● 碧水源：MBR行業(yè)龍頭2010—2012年將持續(xù)高增長 作為MBR市場(chǎng)龍頭，碧水源(300070)的市場(chǎng)關(guān)注度高，有研究員指出，I~BR：是當(dāng)今最先進(jìn)的污水處理及污水資源化技術(shù)，這種集成式組合新工藝把生物反應(yīng)器的生物降解作用和膜分離技術(shù)溶于一體，膜的高效分離作用完全可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)活性淤泥法的不足。在出水水質(zhì)、占地面積、污泥產(chǎn)生量、運(yùn)用領(lǐng)域、運(yùn)行管理等方面明顯優(yōu)于傳統(tǒng)的污水處理方法。 ● 三五互聯(lián)：“云計(jì)算”優(yōu)勢(shì)地位 首次評(píng)級(jí)“增持 東方證券童勝認(rèn)為，三五互聯(lián)(800051)是國內(nèi)通過SaaS模式為中小企業(yè)信息化建設(shè)提供軟件應(yīng)用及服務(wù)最主要的提供商之一，該SaaS模式是“云計(jì)算”的重要業(yè)務(wù)形態(tài)。業(yè)績上預(yù)計(jì)公司2009、2010年將實(shí)現(xiàn)每股收益0.63元與0.93元，考慮到公司所處行業(yè)未來的高成長性以及公司的行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，首次給予公司“增持”的投資評(píng)級(jí)。 ● 華意壓縮：基本面改善空間大 但當(dāng)前估值偏高 華意壓縮(000404)近期股價(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁，據(jù)研究員了解，這是市場(chǎng)預(yù)期公司2010年管理改善和重組預(yù)期所致，然而公司對(duì)2010年利潤成長謹(jǐn)慎，除非公司能通過現(xiàn)金收購大幅降低少數(shù)股東權(quán)益和長虹集團(tuán)重組注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)際情況可能會(huì)低于預(yù)期，考慮到目前估值水平偏高，后期應(yīng)謹(jǐn)慎。
● 國電南瑞：國網(wǎng)二批招標(biāo)即將進(jìn)行 可能即將實(shí)施增發(fā) 據(jù)從有關(guān)方面獲悉，國網(wǎng)智能變電站以及智能配網(wǎng)第二批招標(biāo)即將進(jìn)行，其中智能變電站招標(biāo)數(shù)達(dá)到66個(gè)(是第一批的10倍)。另外，國網(wǎng)公司2010年投資計(jì)劃由原來的2375億元上調(diào)至3000億元。對(duì)此，研究員認(rèn)為，若上述消息屬實(shí)，則對(duì)相關(guān)二次設(shè)備龍頭公司正面影響較大，尤其是國電南瑞(600406)獲益將非常明顯。 ● 秦川發(fā)展：訂單情況良好 正與比亞迪洽談新合同 ● 湖南海利：存在兵器集團(tuán)重組預(yù)期 據(jù)業(yè)內(nèi)信息，湖南海利(600731)存在兵器集團(tuán)重組預(yù)期。 ● 衛(wèi)士通：后期金融業(yè)務(wù)有爆發(fā)性增長潛力 經(jīng)交流獲悉，衛(wèi)士通(002268)已經(jīng)與中國銀聯(lián)合作，2010年上線運(yùn)營后將推出增值應(yīng)用并發(fā)展終端用戶，手機(jī)支付一旦開閘，公司金融業(yè)務(wù)的收入將會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增長。 ● 大洋電機(jī)：電動(dòng)汽車電機(jī)成未來看點(diǎn) 廣發(fā)證券黎韋涪認(rèn)為，2010年在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的背景下，預(yù)計(jì)國內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)有10鏟15%的增長，而出口市場(chǎng)將達(dá)到20%以上的恢復(fù)性增長。大洋電機(jī)(002249)09年前瞻性進(jìn)入電動(dòng)汽車電機(jī)領(lǐng)域，在數(shù)量眾多的新能源汽車概念股里，成為為數(shù)不多的能夠在短期貢獻(xiàn)業(yè)績的公司，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為1.13元和1.46元，長期愿景良好，給予公司買入評(píng)級(jí)。 ● 出版?zhèn)髅?601999)近期走勢(shì)凜厲的原因分析 出版?zhèn)髅?601999)近期走勢(shì)凜厲，主要是市場(chǎng)傳言公司與盛大文學(xué)進(jìn)行戰(zhàn)略合作。但從研究員了解的情況看，雙方簽署的框架性戰(zhàn)略合作協(xié)議，并非實(shí)質(zhì)性合作。不過，從電子書主題投資角度考慮，后續(xù)實(shí)質(zhì)性合作預(yù)期可能給公司帶來交易性機(jī)會(huì) 據(jù)了解，華工科技(000988)一季度業(yè)績有望大幅增長。 據(jù)了解，煙臺(tái)萬華(600309)4月聚合MDI掛牌價(jià)上調(diào)1000元至18000元；純MDI上調(diào)1000元，桶裝報(bào)價(jià)19400元，液態(tài)純肋I報(bào)價(jià)19000元。
● 皖新傳媒：中金公司首次覆蓋給予中性評(píng)級(jí) 中金公司金宇表示，皖新傳媒(601801)是中西部地區(qū)領(lǐng)先的圖書發(fā)行企業(yè)，目前擁有安徽省中小學(xué)教材全部品種的獨(dú)家總發(fā)行權(quán)，中小學(xué)教材發(fā)行市場(chǎng)占有率100%，一般圖書等業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率60%P：J、上。從主業(yè)業(yè)務(wù)上看，得益于中小學(xué)生人數(shù)下降速度的趨緩，以及高中和職業(yè)教育教材等的快速增長，未來2—3年內(nèi)，公司教材業(yè)務(wù)有望保持穩(wěn)定；由于暢銷書／農(nóng)家書屋／教輔市場(chǎng)的持續(xù)增長，以及公司物流配送體系的完善和終端銷售網(wǎng)點(diǎn)(包括網(wǎng)上書店)的增加，一般圖書業(yè)務(wù)有望繼續(xù)平穩(wěn)增長。對(duì)于圖書出版發(fā)行企業(yè)來說，跨界發(fā)展是做大做強(qiáng)的必由之路，而且并不存在政策上的障礙。公司此次IPO上市后，可以利用資本優(yōu)勢(shì)，及早進(jìn)行跨界布局，等待收購時(shí)機(jī)的到來。 ● 西山煤電：興縣項(xiàng)目為產(chǎn)量快速擴(kuò)張?zhí)峁?qiáng)有力支撐 ● 金種子酒：業(yè)績?cè)鏊俅_定性高給予“增持”評(píng)級(jí) 海通證券趙勇認(rèn)為，按照金種子酒(600199)年報(bào)披露信息，結(jié)合公司白酒銷售額發(fā)展計(jì)劃，預(yù)計(jì)公司2009年EPSO.27元，2010年EPSO.5元，同比增長50%。未來幾年公司業(yè)績?cè)鏊俪杖朐鏊俅_定性較高，認(rèn)為市場(chǎng)理應(yīng)給予其高估值，給予“增持”評(píng)級(jí)。 ● 魯潤股份：獲取焦煤資源能力極強(qiáng) 后續(xù)想象空間較大 據(jù)研究員了解，魯潤股份(600157)目前掌握的焦煤產(chǎn)能為195萬噸，今年底確保產(chǎn)能達(dá)到300萬噸，爭取2011年達(dá)到500萬噸。按照上述規(guī)劃，公司對(duì)外整合并購需要加快，而令人欣喜的是，公司獲取焦煤資源的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于預(yù)期，主要是公司借助華瀛山西成為整合山西煤炭的主體，且是唯一一家省外民營整合主體。值得一天的是，公司3月27日公告以自籌資金及自有資金向華瀛山西提供不超過10億借款，另外向控股股東永泰控股借款不超過5億元，由此華瀛山西可獲取15億元資金用以進(jìn)一步收購。
● 華天科技：行業(yè)景氣度超預(yù)期 技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先 據(jù)悉，由于近期半導(dǎo)體行業(yè)上游的晶圓代工廠訂單過于飽和，已經(jīng)開始提價(jià)，由于Ic封裝位于晶圓代工的下游，晶圓的訂單將會(huì)在3個(gè)月后轉(zhuǎn)變成Ic封測(cè)的訂單。因此短期看，2010年的行業(yè)超景氣度是確定的。華天科技(002185)的銅制程技術(shù)是Ic封裝領(lǐng)域的趨勢(shì)，公司開發(fā)了一套適合各種規(guī)格銅線和封裝品質(zhì)的壓焊工藝，該技術(shù)達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)水平，預(yù)期銅制程產(chǎn)能在2010年將占到公司總產(chǎn)能40%。 ● 中南建設(shè)：有成為一線地產(chǎn)龍頭的潛質(zhì) 近期國內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售勢(shì)頭回暖，各方對(duì)于板塊的關(guān)注度也明顯提高，在主要上市公司中，研究員認(rèn)為，中南建設(shè)(000961)是值得重點(diǎn)關(guān)注的。公司是一家專業(yè)從事建筑工程起家的企業(yè)，后來逐漸轉(zhuǎn)入地產(chǎn)業(yè)務(wù)，并在發(fā)展過程中形成了建筑地產(chǎn)兩條腿走路的格局，配套開發(fā)能力強(qiáng)是其最大的亮點(diǎn)，因此未來公司具有成為一線地產(chǎn)龍頭的潛力，可積極關(guān)注。 ● 上海汽車：給予推薦評(píng)級(jí)1季報(bào)業(yè)績超預(yù)期是催化劑 行業(yè)研究員認(rèn)為，從訂單、車價(jià)以及銷量數(shù)據(jù)看，乘用車行業(yè)上半年出現(xiàn)整體性下滑的概率不大；作為行業(yè)龍頭，上海汽車(600104)目前自主品牌進(jìn)入快速發(fā)展階段，新產(chǎn)品投放節(jié)奏加快，2010年有望推出4款新車，今年盈利狀況將顯著好轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，公司新能源汽車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略加速推進(jìn)，2010年綜合節(jié)油20%的榮威750中混混合動(dòng)力轎車將批量投放市場(chǎng)；2011年上海通用將推出與美國通用同步的VOL.噸動(dòng)汽車；2012年節(jié)油50%以上的榮威550插電式強(qiáng)混轎車將批量上市，同年上汽的自主品牌純電動(dòng)轎車也要推向市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)零排放。新能源汽車的巨大市場(chǎng)將給公司帶來顯著的利潤提升。此外，09年雙龍11.82億元減值的部分將在10年加回。 ● 大立科技：2011年業(yè)績將進(jìn)入爆發(fā)性增長期： 大立科技(002214)上市以來的股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)于公司探測(cè)器核心器件的期待是主要驅(qū)動(dòng)因素，從行業(yè)分析師最新調(diào)研情況看，公司主要生產(chǎn)紅外熱像儀產(chǎn)品，產(chǎn)品市場(chǎng)空間廣闊，目前由于成本較高且核心器件由國外壟斷，民用市場(chǎng)尚處于培育階段?？紤]到公司探測(cè)器核心器件研發(fā)預(yù)計(jì)在2011年開始顯示效果，其業(yè)績爆發(fā)性增長應(yīng)該可以期待，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為0.54元和0.9元。 ● 豐原藥業(yè)：經(jīng)營低谷已經(jīng)過去未來業(yè)績超預(yù)期潛力大 豐原藥業(yè)(000153)近期股價(jià)表現(xiàn)精彩，有研究員表示，公司主要從事輸液和新藥的生產(chǎn)，兼有商業(yè)零售和批發(fā)業(yè)務(wù)，盈利產(chǎn)品主要為果糖注射液、賴氯匹林粉針原料和軟袋型大輸液。 ● 森源電氣：新產(chǎn)品帶來極高業(yè)績彈性 目標(biāo)價(jià)60元 完成對(duì)森源電氣(002358)的調(diào)研后，有研究員指出，公司傳統(tǒng)產(chǎn)品KYN"-40.5／12KV中高壓開關(guān)設(shè)備能保持年均25—30%的增長，而用于治理非線性負(fù)載對(duì)電網(wǎng)諧波污染且毛利率很高的新產(chǎn)品一SAPF有源濾波裝置則是公司業(yè)績能否爆發(fā)增長的關(guān)鍵。作為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制訂者，也是國內(nèi)唯一能做到400A~等級(jí)以上的廠家，森源電氣目前訂單飽滿，且供不應(yīng)求，即將強(qiáng)勢(shì)介入“高壓變頻設(shè)備諧波治理市場(chǎng)”和“新能源充電站建設(shè)諧波治理市場(chǎng)(己進(jìn)入河南省充電站系統(tǒng)設(shè)計(jì)目錄)”。按照2010—2011年銷售200、400臺(tái)(平均單價(jià)55萬／臺(tái))的計(jì)劃，可分別貢獻(xiàn)EPs0.2元和0.384元?？傮w來看，預(yù)計(jì)公司2010—2012年的EPS分別為1.29、2和2.65元，對(duì)應(yīng)2011年P(guān)E22.52X，三年CAGE55%，新產(chǎn)品帶來極高的業(yè)績彈性，建議買入，目標(biāo)價(jià)60元，并建議跟蹤超募資金的用途。 ● 太鋼不銹：成本推動(dòng)+需求拉動(dòng) 業(yè)績?cè)鲩L可期 招商證券張士寶認(rèn)為，鎳價(jià)自年初上漲24.4%，助推太鋼不銹(000825)業(yè)績改善。此外，公司不銹鋼下游需求潛力空間巨大，預(yù)計(jì)2010年不銹鋼產(chǎn)量280萬噸，再度增長12.9%。短期內(nèi)，高原材料成本將有助于支撐不銹鋼價(jià)格，公司原料成本行業(yè)對(duì)比相對(duì)較低，礦石自給率高。預(yù)估每股收益09年0.09元、10年0.68元，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。 ● 武漢凡谷：數(shù)字微波產(chǎn)品開啟業(yè)績?cè)鲩L“新窗口” 光大證券表示，武漢凡谷(002194)數(shù)字微波產(chǎn)品海外市場(chǎng)應(yīng)用廣闊，與原有射頻子系統(tǒng)模塊業(yè)務(wù)技術(shù)相近，但卻開啟業(yè)績?cè)鲩L“新窗口”。目前，數(shù)字微波產(chǎn)品已有小批量生產(chǎn)，正有待下游廠商測(cè)試驗(yàn)收，通過論證應(yīng)是大概率事件。預(yù)計(jì)公司2010年EPS為0.70元，2011年0.86元，給予2010年35倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.5元，給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。 ● 寶光股份：料2011年EPS可達(dá)0.78元 推薦評(píng)級(jí) 伴隨著建筑裝飾市場(chǎng)的迅猛增長，上市公司經(jīng)營也迎來了黃金時(shí)期，在研究員看來，金螳螂(002081)是行業(yè)龍頭，經(jīng)過多年的磨礪和驗(yàn)證，公司的管理體系、架構(gòu)、人才梯隊(duì)基本成型，后期將進(jìn)入成長的快車道。目前公司兩次股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)完成，釋放業(yè)績的動(dòng)力充足，預(yù)計(jì)2010—12年EPS分別為1.59元、2.26元和3.01元，考慮到后續(xù)業(yè)績超預(yù)期的可能性大，建議買入。 ● 超圖軟件：成長空間巨大可重點(diǎn)關(guān)注 在與超圖軟件(300036)管理層溝通后，行業(yè)分析師認(rèn)為，目前GIS在政府部門的滲透率不足20%，企業(yè)用戶剛剛開始使用，未來部有巨大的成長空間。作為基于地形與位置的直觀統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，公司產(chǎn)品可以有效的改善使用者對(duì)統(tǒng)計(jì)實(shí)際情況的了解，改善操作。 ● 金德發(fā)展：2011年業(yè)績有望大幅增長 金德發(fā)展(000639)公布重組方案后，市場(chǎng)對(duì)于其發(fā)展情況頗為關(guān)注，為此，研究員與管理層進(jìn)行了溝通，從掌握的資料看，公司處于一個(gè)快速增長的行業(yè)，有可能迎來行業(yè)爆發(fā)式的增長，未來3年行業(yè)收入增速有望達(dá)到30%以上。假設(shè)未來3年西王食品的小包裝食用油占比逐年提高，從09年占比21%上升到2011年的37.5%，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別可達(dá)0.73和1.12元，盡管靜態(tài)估值不低，但考慮到2011年業(yè)績的大幅增長，首次予以增持評(píng)級(jí)。重組進(jìn)程是公司主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。 ● 山東高速：估值水平有提升空間 建議買入 在對(duì)山東高速(600350)實(shí)地調(diào)研后，研究員表示，公司現(xiàn)在處于資本開支、車流量增長和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)。公路業(yè)務(wù)因采用直線折舊和養(yǎng)護(hù)當(dāng)期費(fèi)用化的財(cái)務(wù)政策，未來毛利率將上升以現(xiàn)有業(yè)務(wù)形勢(shì)看，預(yù)計(jì)2010年EPS為0.38元，以此計(jì)算，當(dāng)前股價(jià)有安全邊際?？紤]到后續(xù)多元化轉(zhuǎn)型和通行費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)松動(dòng)可能，估值有望獲得提升，建議買入。 ● 萊寶高科：國泰君安調(diào)高目標(biāo)價(jià)至36.5元 國泰君安魏興耘、張慧表示，萊寶高科(002106)擬投資建設(shè)電容式觸摸屏技術(shù)改造項(xiàng)目意義重大：不僅大幅增加觸摸屏產(chǎn)能，且資本回報(bào)率也將大幅提高，未來公司可持續(xù)成長能力將得到顯著提升。預(yù)計(jì)2010年EPS為0.79元，2010年在新增觸摸屏產(chǎn)線產(chǎn)能利用充分的情況下，不考慮獲得稅收優(yōu)惠的可能性，EPS可達(dá)1.14元?？紤]到可持續(xù)增長確定，因此調(diào)高目標(biāo)價(jià)至36.5元，繼續(xù)維持增持的評(píng)級(jí)。 ● 秦川發(fā)展：將長期受益于國內(nèi)外對(duì)磨齒機(jī)的需求 中信建投高曉春表示，秦川發(fā)展(000837)將長期受益于發(fā)達(dá)國家磨齒機(jī)需求持續(xù)增長以及國內(nèi)轎車領(lǐng)域?qū)δX機(jī)需求提升。目前，公司新簽訂單非常好，已超過08年的最好水平，經(jīng)歷1季度的傳統(tǒng)淡季后，公司有望在二季度迎來訂單爆發(fā)期。預(yù)計(jì)公司2010～2012年每股收益分別為0.41、0.58和0.80元，重申“買入”評(píng)級(jí)和17.5元的目標(biāo)價(jià)。集團(tuán)整體上市進(jìn)展將是股價(jià)催化劑。 ● 三鋼閩光：提價(jià)幅度超預(yù)期料增厚EPS0.11元 3月31日，三鋼閩光(002110)如期將高線、螺紋、中厚板出廠價(jià)上調(diào)250元／噸，超出之前預(yù)期50元。招商證券張士寶預(yù)測(cè)，不考慮成本因素，此次漲價(jià)將增厚EPS約0.11元。 ● 華意壓縮：重組方案現(xiàn)兩版本 建議跟蹤關(guān)注 華意壓縮(000404)最近股價(jià)持續(xù)走高令市場(chǎng)側(cè)目。據(jù)了解，此次異動(dòng)乃公司重組傳聞?wù)T發(fā)。從研究員掌握的最新資料看，主要有兩個(gè)版本：1)大股東長虹集團(tuán)主導(dǎo)引入外資股東，打造亞洲第一的白電壓縮機(jī)生產(chǎn)基地；2)華意收購天津丹佛斯壓縮機(jī)公司，進(jìn)軍空調(diào)壓縮機(jī)市場(chǎng)和其他白電零配件。但截至目前，關(guān)于外資股東和天津丹佛斯的具體情況部未可知，建議跟蹤關(guān)注。 ● 寶鋼股份：關(guān)注冷軋板及取向硅鋼產(chǎn)能 維持買入評(píng)級(jí) 寶鋼股份(600019)公布09年年報(bào)，國金證券篤慧認(rèn)為，其主要業(yè)績指標(biāo)與前期業(yè)績預(yù)告基本一致，后期汽車行業(yè)需求仍將維持高位，冷軋板新產(chǎn)能投放將直接形成收益。此外，取向硅鋼目前價(jià)格也已出現(xiàn)止跌回升態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量提升后可進(jìn)一步增厚公司業(yè)績。預(yù)計(jì)公司10—12年EPS分別為0.579元、0.973元和1.228元，同比增速74.40%、68.06%、26.15%，維持“買入”評(píng)級(jí)。 ● 藍(lán)色光標(biāo)：收購步伐近期將會(huì)加快 實(shí)力機(jī)構(gòu)擬推深度報(bào)告 據(jù)業(yè)內(nèi)信息，藍(lán)色光標(biāo)(300058)收購步伐近期將會(huì)加快。另外，實(shí)力機(jī)構(gòu)擬推出公司的深度報(bào)告。 ● 云內(nèi)動(dòng)力：將與上汽合作成立合資公司發(fā)展轎柴業(yè)務(wù) 據(jù)研究員調(diào)研掌握的最新信息，云內(nèi)動(dòng)力(000903)將與上汽合作，成立合資公司發(fā)展轎柴業(yè)務(wù)；且一旦成功，不排除未來上汽全部收購云內(nèi)轎柴業(yè)務(wù)，并與旗下的上柴一起整合的可能。 ● 沈陽機(jī)床：短期可能迎來交易機(jī)會(huì) 據(jù)悉，國家近期有望再出一個(gè)東北振興規(guī)劃，沈陽的裝備制造業(yè)被列入其中，由此判斷，沈陽機(jī)床(000410)短期可能迎來交易機(jī)會(huì)。
國信證券嚴(yán)平認(rèn)為，未來l-3個(gè)月通訊設(shè)備將“小幅跑贏”大盤，但整體跑贏幅度無疑將有所收窄，而通訊運(yùn)營將“跑平或小幅落后于”大盤。重點(diǎn)推薦公司及排序(三個(gè)組合)：1“超募組合”：日海通訊(002313)、中利科技(002309)、世紀(jì)鼎利(300050)；2“傳統(tǒng)后3G組合”：三維通信(002115)、拓維信息(002261)、北緯通信(002148)、新海宜(002089)；3“藍(lán)籌
廣州國光(002045)發(fā)布2010年第一季度業(yè)績預(yù)告修正公告后，興業(yè)證券發(fā)布報(bào)告表示，公司認(rèn)為，第一季度業(yè)績大幅增長主要是因?yàn)橛唵未蠓鲩L、毛利率提高以及得到政府補(bǔ)貼。應(yīng)該說，公司的觀點(diǎn)基本合理，全球電聲行業(yè)的訂單向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的速度明顯加快，這是大的長期趨勢(shì)而不是短期現(xiàn)象，相信公司會(huì)因此而長期受益，維持公司2010—2012年攤薄后EPS為0.59元、0.76元和0.93元，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。 ● 承德露露、洋河股份：一季度業(yè)績有望超預(yù)期 據(jù)申銀萬國對(duì)食品飲料企業(yè)一季度經(jīng)營形勢(shì)的判斷，承德露露(000848)和洋河股份(002304)一季度部有望超預(yù)期，預(yù)計(jì)增長幅度分別可達(dá)100%50%以上。 ● 中金的每日國內(nèi)早盤快訊永太科技：未來成長性將非常值得期待 長江證券發(fā)布報(bào)告指出，永太科技(002326)在中間體和單晶生產(chǎn)方面具有自己獨(dú)特的工藝路線，主組分收率高，副產(chǎn)品可以利用，成本低；奇索在尋找更多的供應(yīng)商以保證單晶供應(yīng)，對(duì)永太而言是個(gè)很好的機(jī)遇；默克追于壓力，將來可能會(huì)將單晶外包，鑒于永太與默克的關(guān)系，公司可能成為最大的受益者。另外，永生華清的混晶也可能會(huì)在2010或2011年突破，永太與永生華清有合作協(xié)議給其帶來想象空間。綜上所述，長江證券認(rèn)為，永太科技未來成長性將非常值得期待，繼續(xù)給予推薦評(píng)級(jí)。 ● 川潤股份：余熱鍋爐項(xiàng)目進(jìn)入收獲期增持評(píng)級(jí) 申銀萬國發(fā)布調(diào)研報(bào)告表示，川潤股份(002272)募投項(xiàng)目竣工助潤滑液壓業(yè)務(wù)產(chǎn)能瓶頸緩解，未來冶金和電力等水泥以外行業(yè)的市場(chǎng)拓展值得期待，未來3—5年國內(nèi)水泥余熱鍋爐年市場(chǎng)需求20—30億元，公司的項(xiàng)目將進(jìn)入收獲期，也是未來增長的主要來源，預(yù)計(jì)2010—2012年EPS分別為0.72、0.94和1.19元，維持增持評(píng)級(jí)。 ● 軟控股份：2010年高增長成定局蘊(yùn)含多個(gè)股價(jià)催化劑 安信證券認(rèn)為，軟控股份(002073)年報(bào)因4季度收入確認(rèn)低于預(yù)期而低于預(yù)期，但目前在手訂單和新品推廣將保證2010年高增長。從基本面來看，公司自主創(chuàng)新能力卓越，多項(xiàng)產(chǎn)品為填補(bǔ)國內(nèi)空白，成長看點(diǎn)較多，且股權(quán)激勵(lì)、跨行業(yè)拓展殛相關(guān)的并購有望形成持續(xù)的催化劑，因此維持對(duì)公司2010、2011年0.94元和1.30元的盈利預(yù)測(cè)，維持買入一A投資評(píng)級(jí)。 ● 得利斯：申銀萬國首次評(píng)級(jí)增持 申銀萬國趙金厚發(fā)布深度報(bào)告報(bào)告表示，得利斯(002330)是國內(nèi)低溫肉制品行業(yè)先行者，伴隨著募資項(xiàng)目在2010—2011年的集中投產(chǎn)，公司產(chǎn)能規(guī)模將大幅增長，考慮到后期集團(tuán)歐得萊種豬繁育業(yè)務(wù)可能注入上市公司，公司將成為一體化肉制品生廠商，估值水平也有提升潛力，預(yù)計(jì)2010—2012年EPS分別為0.32、0.64和0.88元，首次予以增持評(píng)級(jí)，按照2011年40倍PE，目標(biāo)價(jià)25.6元。 ● 三家電力公司季報(bào)業(yè)績有大幅增長的潛力 根據(jù)中信證券測(cè)算，深圳能源(000027)、粵電力A(000539)和穗恒運(yùn)A(000531)的季報(bào)業(yè)績部有大幅增長的潛力。 ● 萊寶高科：可持續(xù)增長能力增強(qiáng)增持評(píng)級(jí) 國泰君安魏興耘發(fā)布報(bào)告表示，從萊寶高科(002106)公布的發(fā)展規(guī)劃看，之前對(duì)于持續(xù)增長能力的擔(dān)憂有望逐步消除，預(yù)計(jì)公司2010年凈利潤為2.61億元，同比增長47.6%，對(duì)應(yīng)EPS為0.79元。在新增觸摸屏產(chǎn)線產(chǎn)能利用充分的情況下，不考慮獲得稅收優(yōu)惠的可能性，公司2011年凈利潤水平可能達(dá)到3.76億，同比增長為44.2%，對(duì)應(yīng)EPS為1.14元，繼續(xù)維持增持的評(píng)級(jí)。并調(diào)高目標(biāo)價(jià)格至36.50元。
● 東莞控股：一季度業(yè)績亮麗 中信證券上調(diào)評(píng)級(jí)至買入 中信證券謝從軍發(fā)布報(bào)告表示，東莞控股(000828)旗下公路和金融業(yè)務(wù)并進(jìn)，在政府支持下，公司有望實(shí)現(xiàn)東莞高速路網(wǎng)整體上市，主業(yè)未來的成長空間大，在金融業(yè)務(wù)方面，公司持股的東莞證券進(jìn)入快速發(fā)展期，考慮到國資控股分散，未來存在集中可能，公司增持空間大。按此情況判斷，預(yù)計(jì)公司一季度業(yè)績將增長100%以上，EPS可達(dá)0.09元，投資評(píng)級(jí)提高至買入，目標(biāo)價(jià)11.5元。 ● 西昌電力：干旱天氣不會(huì)影響內(nèi)在價(jià)值 國金證券發(fā)布報(bào)告表示，西昌電力(600505)的盈利模式為：通過自發(fā)電、外購地方小水電和向四川省電力公司購電來滿足自己供電區(qū)域內(nèi)電力需求，豐水期富余電量出售給省電力公司。這種盈利模式導(dǎo)致目前西南干旱氣候環(huán)境下，公司自發(fā)電和外購小水電比例大大降低，不得不通過向省電力公司購電來滿足當(dāng)?shù)赜秒娦枨?；但從省網(wǎng)購電成本遠(yuǎn)高于自發(fā)電和外購當(dāng)?shù)匦∷姡瑢?dǎo)致經(jīng)營業(yè)績同比大幅下降。 |
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