從大趨勢(shì)來看，股市與經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行是相互聯(lián)系的，所以許多股評(píng)家希望對(duì)通貨膨脹緊縮、經(jīng)濟(jì)增長衰退、行業(yè)景氣或破產(chǎn)、利率變動(dòng)方向等等方面進(jìn)行預(yù)測股市的變動(dòng)。林奇雖然相信利率和股市之間確實(shí)存在著微妙的相互聯(lián)系，但卻不信誰能準(zhǔn)確地提前預(yù)測利率的變化方向。
  
    在投資中，林奇有自己獨(dú)特的見解。他不在乎股票是上漲還是下跌，他認(rèn)為投資的關(guān)鍵在于抓住轉(zhuǎn)折點(diǎn)。不能僅僅因?yàn)槟撤N股票上漲或下跌就購買，投資的唯一依據(jù)是根據(jù)公司的真正價(jià)值而不是最近的股市行情作出判斷。

    林奇通常選擇以下四種類型的股票進(jìn)行投資： 

　?。╨）高成長的個(gè)股 --- 能夠大幅上漲。

　　（2）價(jià)值低估的個(gè)股 --- 價(jià)值重估時(shí)會(huì)大漲。

　?。?）防御性的績優(yōu)個(gè)股 -- 經(jīng)得起經(jīng)濟(jì)不景氣的打擊。

　　（4）周期性的個(gè)股 --- 行業(yè)景氣時(shí)投資價(jià)值明顯。

   在林奇的投資組合中，林奇比較偏愛兩種類型的股票：

   一類是中小盤的高成長個(gè)股。業(yè)績大幅增長是一家上市公司的最大優(yōu)勢(shì)，高成長的個(gè)股在林奇的投資組合中占最 大的比例，其中中小盤的高成長股更是林奇的偏愛。因?yàn)樵诹制婵磥?，中小盤的公司股價(jià)增值比大盤股公司容易很 多，一個(gè)投資組合中只要有一兩家股票的收益率極高，那么即使其它的賠本，也不會(huì)影響整個(gè)投資組合的成績。

   一類是上市公司業(yè)務(wù)簡簡單單的個(gè)股。一般的投資者喜歡投資在激烈競爭領(lǐng)域內(nèi)有著出色管理業(yè)務(wù)的公司的個(gè)股 。但在林奇看來，作為投資者不需要固守任何優(yōu)秀的東西，只需要以一個(gè)低價(jià)出售、經(jīng)營業(yè)績尚可、而且股價(jià)回升的公司即可。

   林奇在考慮投資時(shí)，還盡量避免投資最熱門行業(yè)里的最熱門股票，因?yàn)檫@類股票已備受投資者的關(guān)照，這時(shí)的價(jià) 格已被抬到很高的價(jià)值，有時(shí)甚至已超過其內(nèi)在價(jià)值，這類股票隨時(shí)都有下跌的可能。當(dāng)這些熱門行業(yè)中的熱門公司業(yè)績?cè)鲩L放慢或下降，則會(huì)成為拋壓最沉重的股票，使它們出現(xiàn)大幅下跌。林奇為了規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，通常對(duì)這類熱門行業(yè)中的熱門股票退避三舍。