首先要意識到期貨是科學，盡管其中有投機；正如一個健全的社會，象美國，難道就沒有犯罪？期貨是社會經(jīng)濟矛盾的集中體現(xiàn)，就象戲劇是社會生活矛盾的集中體現(xiàn)。所以我認為，期貨應(yīng)該是經(jīng)濟的最高形式，好比戲劇在文學中的地位。我向來很少和人談技術(shù)圖形，盡管好多期貨高手是憑K線圖打天下，因為我總覺得一味研究技術(shù)圖形，無異于海底撈月，私下里甚至認為在一團有趣的蠟燭圖中左顧右盼，有些偷懶的嫌疑---而世上哪一項工作可以靠偷懶可以成就呢！我認定，基本面是基礎(chǔ)，技術(shù)分析是技巧，而且順序不可顛倒。期貨難，難在它牽涉的因素太多了！所以我從來都是苦心跟蹤與之相關(guān)一切因素---只要是力所能及的。我總是在不斷學習?？偸窃诓粩嗨伎肌？偸窃谄谕??？偸窃诳偨Y(jié)。一年匆匆而去，又一年匆匆而來，愿我們在期貨市場穩(wěn)扎穩(wěn)打，在迎接WTO時，能在外國人面前抬起高傲的頭顱。--編譯者

好多朋友問我，如何在交易過程中把握入市和離場時機，以獲取最大的效益？例舉幾個朋友的來信：

（1）盡管我的勝算率很高，但由于獲利時離場太早，而虧損時又沒有及時止損出局，到頭來只能是做到盈虧兩平。

（2）關(guān)于選擇入市時機的文章多如牛毛，可是又有幾篇文章是論述過，在出現(xiàn)盈虧時如何有效持有手中的頭寸呢？如何適時離場才是期貨交易中成功的關(guān)鍵！

（3）我希望得到一些入市和離場方面的建議，十分感謝！

當然，假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機，投資不就輕而易舉了嗎？事實上，世界上最成功的投資人也做不到這一點。他們所能做到的就是把握市場的大勢，在市場逆轉(zhuǎn)之前，獲利出局。

我在過去的幾篇文章中多次建議投資者要順勢而為，千萬不要冒險去搶頂或搶底。密切關(guān)注支撐位和阻力位，讓獲利頭寸盡可能地擴大戰(zhàn)果，虧損頭寸要及時止損。關(guān)于如何抓住市場突破時機入市，我前面已經(jīng)詳細介紹過，不想在這里贅述。本文將著重探討入市和離場的戰(zhàn)略：即如何擴大盈利頭寸和減少損失。

首先，交易之前，你要制定一套完整的交易計劃，包括預(yù)期的入市價位和盈利目標。當然市場交易熱絡(luò)時，你可以調(diào)整預(yù)定的計劃。但切記，每一次交易前必須要深思熟慮，制定全套交易計劃，并且頭腦中要多幾個"假如"，當"假如"的情況發(fā)生時你應(yīng)該知道應(yīng)對措施。

多數(shù)情況下，入市和離場的點位應(yīng)選在價格走勢中的支撐位和阻力位。以谷物期貨市場為例，目前市場投資者認為價格已接近底部，但我不會因為我臆斷它接近底部就盲目做多，我需要驗證一下市場的動力所在。這時候我會等待市場突破上行的阻力位，并開始新的一輪上攻行情時才下單；接下來，我會在接近于市場價格支撐位的下方設(shè)定止損位。這樣，如果市場上行遇阻，轉(zhuǎn)頭向下，我會及時止損出局，虧損部分也就十分有限。

別一種入市的辦法是，在市場走勢的開始階段，上升行情的回撤，下跌行情的修正，都是入市的良機。市場不會一味地上漲或下跌。關(guān)鍵要判斷是修正還是行情的轉(zhuǎn)折。前面一篇文章中，我曾經(jīng)介紹過使用費波納奇（FIBONACCI）數(shù)字來判斷潛在的回撤幅度。

當手中頭寸出現(xiàn)虧損時，何時出局，我有一個簡單易行的辦法：嚴格設(shè)定止損價位。假如你做的是多頭，你就應(yīng)該設(shè)定賣出止損；假如你做的是空頭，你就要設(shè)定買進止損。這樣你在下單后，你會做到心理有數(shù)。不管市場發(fā)生什么樣的變化，你潛在的虧損額是固定的。記住，做任何一張單都要設(shè)定止損！這樣你在交易過程中不會為何時離場而感到困惑了。我在交易時，每次都設(shè)定止損價位，因為我并不富有，我還想留點資金以后再做呢。是的，有時候當我止損出局時，市場可能又會馬上向著我預(yù)想的方向發(fā)展。但是，正因為我設(shè)定了止損位，我不會因孤注一擲而損失慘重，也不會因空等市場的回轉(zhuǎn)而越陷越深。

當手中頭寸獲利時，而且盈利部分較為豐厚時，又該怎么辦？這時候，最好的辦法就是采用"遞損減盤"的辦法來擴大戰(zhàn)果。例如，你在建立多頭之后，市場運行到你預(yù)期的盈利水平，但你認為市場仍有一定利潤空間，不想出局，這時候你就可以在某一價位設(shè)定止損，鎖定你的利潤。市場一旦下行，你就可以獲利出局。

由于不同時間市場情況不同，交易者所能承受的虧損又是因人而異，我很難準確地說出入市和離場價位的選擇，但是，一般來說，在入市價格之下較近的支撐位置設(shè)定賣出止損位，空頭剛是在相應(yīng)的阻力位附近設(shè)定止損位。