合理布局把握新能源投資機會www.eastmoney.com 2009-09-28 07:30 周紫光 江海證券
如今世界各國都把發(fā)展新能源作為國家的戰(zhàn)略決策,這不僅是因為地球環(huán)境氣候的不斷惡化和傳統(tǒng)能源使用成本的逐漸提高,更是因為在經濟危機中各國尋求新的經濟增長點的迫切需求。中國也表示,將進一步把應對氣候變化納入經濟社會發(fā)展規(guī)劃,并繼續(xù)采取強有力的措施,其中包括大力發(fā)展可再生能源和核能。
通常所說的新能源是指除了煤炭、石油、水力等傳統(tǒng)能源外的可再生能源和其它清潔能源,目前大家比較關注的是太陽能、風能和核能。太陽能利用包括太陽能光伏發(fā)電、太陽能熱發(fā)電,以及太陽能熱水器等熱利用方式。其中,光伏發(fā)電被認為是未來最具潛力的能源使用方式。2008年,全世界光伏新增裝機容量為5.6GW,累計裝機容量接近15GW。我國光伏發(fā)展?jié)摿薮?預計未來11年累計裝機容量的復合增長率將達到74%。風能是一種無污染的永續(xù)能源,主要以風力發(fā)電為主。根據全球風能理事會的中性預測,至2020年全球累計風電裝機容量為1530GW,至少相當于2020年全球供電量的12%。我國的風電裝機容量目前全球排名第四,預計未來11年累計裝機容量的復合增長率將達到25%。核電燃料成本不及煤電的三分之一,更兼CO2零排放、發(fā)電時數高、原料成本波動性小和安全高效等特點。國家能源總局的目標是,在2020年將核電裝機容量提升到70GW以上的規(guī)模,即意味著每年至少開工建設兩個核電站,4臺百萬千瓦級反應堆。 由于缺乏核心技術和相關的政策指引,我國光伏產業(yè)的發(fā)展存在結構性過剩和不均衡。因此今后光伏產業(yè)的發(fā)展應著重于技術環(huán)節(jié)的突破。風電產業(yè)包括整機和零部件的生產以及風電場的運營,目前我國整機生產廠多達70余家,產能過剩的同時面臨著多數廠家缺乏自主核心技術的困境。因此掌握風電整機和葉片的先進設計技術或關鍵零部件的先進生產技術的企業(yè)將在未來的發(fā)展中占據優(yōu)勢地位。核電方面,我國新建核電的國產化率正在不斷提高,未來的投資機會應在這些產品的進口替代上。 在新能源行業(yè)的投資中應該注意以下兩點。一是技術風險。目前新能源的相關技術尚不成熟,離大規(guī)模產業(yè)化還有一定距離,而且技術進步日新月異,原有技術被取代的可能性非常大,公司在選擇發(fā)展道路上面臨較大的風險。二是政策風險。新能源中部分細分領域的具體補貼力度和實施進度還存在不確定性,而且由于發(fā)展方向眾多,政策的傾向性難以確定。因此建議投資者以長遠眼光看待新能源行業(yè),合理布局。 |
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