2009年04月29日 07:22:16 　來源：上海證券報(bào)

    正當(dāng)投資人還在為豬流感的繼續(xù)蔓延而焦慮不安之際，短暫平息了一段時(shí)間的美國銀行業(yè)又來添亂。

    華爾街日?qǐng)?bào)昨天爆料稱，根據(jù)初步的“壓力測試”結(jié)果，花旗和美銀已被告知不及格，并需要進(jìn)一步增加資本。受這一消息打擊，昨日本就低迷不振的亞太股市加速下挫，前一天勉強(qiáng)收高的歐洲股市昨日開盤后一路狂瀉。銀行股加入航空和旅游股的行列，成為下跌“重災(zāi)區(qū)”。

    美銀仍面臨數(shù)十億缺口

    華爾街日?qǐng)?bào)引述消息人士的話稱，監(jiān)管部門已告知美國銀行和花旗集團(tuán)，基于政府已完成的銀行壓力測試的初步結(jié)果，這兩家銀行可能需要籌集更多資本。據(jù)稱，美國銀行可能面臨數(shù)十億美元的資本金缺口。

    報(bào)道稱，花旗和美銀的高管都對(duì)初步的測試結(jié)果提出異議，兩家銀行都準(zhǔn)備在這幾天向監(jiān)管部門提出詳細(xì)的辯解依據(jù)。

    上周五，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了所謂的銀行壓力測試白皮書，其中規(guī)定了一些銀行業(yè)測試的指導(dǎo) 原則。文件指出，接受測試的金融機(jī)構(gòu)如果資本不夠所需水準(zhǔn)，必須增加資本。不過，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，多數(shù)美國的銀行資本儲(chǔ)備“遠(yuǎn)超過資本充足”的水準(zhǔn)，但美聯(lián)儲(chǔ) 也表示，大型銀行控股公司應(yīng)為未來兩年持有更多資本。

    之所以會(huì)有更多銀行達(dá)標(biāo)，很大程度上也要?dú)w功于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的放寬。美聯(lián)儲(chǔ)就表示，擬議中在2010年1月的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，可能為接受測試銀行的資產(chǎn)負(fù)債表帶來9000億美元新增資產(chǎn)。

    過去幾個(gè)月中，逾150位聯(lián)邦監(jiān)管官員、督察人員及經(jīng)濟(jì)學(xué)家參與了針對(duì)19家美國大型銀行的壓力測試。該測試旨在用來判定每家銀行所需要的額外資金的規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)稱，最終目標(biāo)是讓這些金融機(jī)構(gòu)在未來兩年繼續(xù)持有充足資本，同時(shí)仍能夠提供消費(fèi)信貸。

    壓力測試要求銀行業(yè)對(duì)2009和2010年的信貸損失和收入作出預(yù)測，還包括到 2010年年底時(shí)需要為2011年的預(yù)期損失計(jì)提的準(zhǔn)備金。接受測試的銀行采用基于標(biāo)準(zhǔn)預(yù)測的兩種假設(shè)經(jīng)濟(jì)形勢對(duì)損失作出預(yù)期，其中一種較為糟糕的經(jīng)濟(jì)形 勢假設(shè)失業(yè)率在2010年升至10.3%。

    銀行游說政府“加分”

    CNBC昨天的報(bào)道稱，即便是那些在壓力測試中排位居前的銀行，也在積極游說當(dāng)局，希望能給它們打更高的分。據(jù)稱，在美聯(lián)儲(chǔ)上周末向各銀行通報(bào)初步的測試結(jié)果后，這些銀行的高管們已紛紛向監(jiān)管部門提出要求，希望能得到更高的評(píng)分。

    知情人士透露，銀行要做出任何修改可能要在本周二之前完成，它們將在本周收到最終的測試結(jié)果，而相關(guān)信息可能在5月4日公開發(fā)布。但政府表示，測試結(jié)果本周某個(gè)時(shí)間就可揭曉。

    如果一家銀行在測試中被認(rèn)為還需要籌集更多資本，那么其可能面臨幾種選擇：一是將政府持有的優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股，二是向民間投資人籌集更多資金，還有就是向財(cái)政部的TARP基金尋求更多注資。

    對(duì)白宮而言，要解決更多銀行資金短缺問題的最方便途徑，無疑是將其持有的銀行優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股，這樣白宮就無需低聲下氣地向國會(huì)請(qǐng)求撥出更多的銀行救援資金。

    政府官員認(rèn)為，多數(shù)需要增加資本儲(chǔ)備的銀行可在不需要政府救助資金的情況下改善資本狀況。這些銀行可通過向私人投資者籌集資金或?qū)⒄F(xiàn)有優(yōu)先股投資轉(zhuǎn)換為普通股等方式來增加資本儲(chǔ)備。

    在花旗和美銀的消息披露之前，市場普遍認(rèn)為那些持有較多商業(yè)房地產(chǎn)貸款的地區(qū)性銀行更可能被要求增加資本，比如富國銀行以及Regions金融等。

    知情人士此前透露，聯(lián)邦政府正在敦促美國國內(nèi)幾家大型銀行增加資本儲(chǔ)備，以改善美 國銀行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及公眾形象。目前還不清楚在接受“壓力測試”的19家金融機(jī)構(gòu)中哪些被要求增加資本儲(chǔ)備，但分析師認(rèn)為，其中可能包括美國中西部和東南 部地區(qū)持有大量與商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口的地區(qū)銀行。據(jù)稱，至少有三家銀行屬于上述情況。

    股市遭受接連打擊

    對(duì)仍籠罩在濃厚的“豬流感陰影”的全球金融市場來說，花旗和美銀測試不及格的消息可謂是“舊痛未消又添新愁”。

    由于前一天美股收盤跌勢并不如想像的那般慘重，昨天亞太市場開盤并未大幅走低。然而，在花旗和美銀的負(fù)面消息傳出后，各大股市紛紛加速下行，幾乎所有地區(qū)股市都大幅下挫。

    昨日亞洲尾盤，摩根士丹利亞太指數(shù)大跌1.8%，至87點(diǎn)附近。該指數(shù)目前仍較3 月9日的前低點(diǎn)漲了24%。東京、首爾、中國臺(tái)北以及中國香港等股市跌幅都接近或是超過2%。金融股跌勢居前，MSCI亞太金融股分類指數(shù)尾盤大跌 1.4%，早盤一度漲0.7%。在香港上市的匯豐尾盤跌1.3%，澳大利亞國民銀行盤中跌近4%。

    大福資產(chǎn)管理公司的經(jīng)理人克里斯表示，之前投資人認(rèn)為大多數(shù)美國受測試銀行都 能順利過關(guān)，但沒想到會(huì)傳出花旗和美銀這些巨頭不及格的消息。“這可能是在暗示投資人，情況可能變得更糟。”管理著5000萬美元資產(chǎn)的克里斯說。他表 示，自己現(xiàn)在仍對(duì)金融股持謹(jǐn)慎看法。

    豬流感的因素也在繼續(xù)影響市場。制藥股繼續(xù)逆勢走強(qiáng)，日本制藥企業(yè)Chugai連續(xù)第二天上漲，漲幅超過2%。大韓航空等航空股則繼續(xù)遭到拋售，盤中跌逾3%。

    前一天因?yàn)橹扑幑勺邚?qiáng)而勉強(qiáng)收高的歐洲股市昨日開盤后即大跌，三大股指開盤跌幅就超過1%。截至北京時(shí)間昨日15時(shí)22分，倫敦、法蘭克福和巴黎股市跌幅分別在1.4%、1.7%和2.0%。

    美股指數(shù)期貨昨日歐洲早盤大幅走低，標(biāo)普500指數(shù)期貨一度跌去1.5%，前一天跌幅為1.0%。

    與此同時(shí)，銀行業(yè)出現(xiàn)的新的不確定性因素，也進(jìn)一步強(qiáng)化了投資人的避險(xiǎn)意愿。受此影響，套利交易貨幣日元昨日全線大幅走強(qiáng)。截至昨日亞洲尾盤，美元兌日元大跌近1%，報(bào)95.90附近；歐元對(duì)日元?jiǎng)t跌去1.1%，報(bào)124附近。（記者 朱周良）