本文所指的“散戶”并非特指資金量較小的期貨投資者，大額資金投資人如果沒有一整套客觀交易原則的也歸入此類。）
眾所周知，風(fēng)險投資市場（這里主要是指股票市場和期貨市場）是一個無硝煙的戰(zhàn)場，參與期貨投資，猶如在戰(zhàn)場上作戰(zhàn)，戰(zhàn)斗最終結(jié)局是優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。西方市場經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的成長經(jīng)驗表明，國民經(jīng)濟(jì)將走向集團(tuán)化、壟斷化：即各大行業(yè)的主要業(yè)務(wù)將被許多個大集團(tuán)所控制，這個現(xiàn)象在經(jīng)濟(jì)學(xué)上被稱作“寡頭壟斷”，這種發(fā)展促進(jìn)了市場經(jīng)濟(jì)本身的效率提高、資本的有效利用及資源配置的合理化。期貨行業(yè)的發(fā)展也不例外，以美國為例，目前散戶在期貨市場上生存的空間越來越小，很難發(fā)展，這主要是因為，期貨投資發(fā)展到今天，已演變?yōu)楦呖萍肌⒏哔Y金量的投資項目，散戶在這兩點(diǎn)上無法與投資基金相抗衡。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
在期貨市場上，人們常常互相問這樣一個問題：行情怎么看？但常常會出現(xiàn)明明看多，手上卻留下一大堆空單在苦苦煎熬，為什么會這樣？多數(shù)人抱怨自己立場不穩(wěn)，或怪罪他人的誤導(dǎo)，卻很少對交易本身做一個更深層次的反思。我們目前從事期貨投資的散戶各有不同的背景，有做實業(yè)的，做現(xiàn)貨貿(mào)易的，做股票的等等。許多人若論起管理經(jīng)營、貿(mào)易談判、請客公關(guān)、拓展市場的才能可以說是一流的，他們已經(jīng)熟悉在商場上打交道。但期貨投資不同，它是與期貨市場打交道，而且市場永遠(yuǎn)是正確的，你不可能戰(zhàn)勝它。順應(yīng)市場需要有專業(yè)知識與技術(shù)，而這些知識與技術(shù)是絕大多數(shù)散戶所沒有的，而且不是短時間內(nèi)能學(xué)會的，這樣就使大多數(shù)散戶只憑感覺和現(xiàn)貨交易的知識來操作期貨，結(jié)果是不言而喻的。
期貨市場上的價格高低是相對的，現(xiàn)貨市場的價格高低概念在期貨市場上毫無用處，期貨價格高了還有可能再高，低了還有可能再低，價格只有“趨勢”和“盤整”兩種形式，對價格的恐懼心理使得一般散戶產(chǎn)生了逆市操作（高拋低吸）比順市操作更安全的感覺。散戶大都害怕失敗，這是人們心理的一個普遍弱點(diǎn)，況且止損點(diǎn)必須根據(jù)資金管理與風(fēng)險控制的原則和市場本身的行為綜合計算，散戶往往沒有什么好的交易原則和方法，因此大多不愿去設(shè)止損點(diǎn)。急功近利、落袋為安、沒有耐心也是散戶的普遍心理，本來可以隨趨勢產(chǎn)生巨額贏利的頭寸被輕易了結(jié)，這樣一來，贏利與風(fēng)險不成比例，散戶很容易賠錢，而且這種急功近利、落袋為安的思想很難改變。有的散戶會說，我們依靠的是技術(shù)分析，只要掌握固定的分析方法，具體分析價格走勢就行了，其實并非如此。散戶在分析價格圖形時，常對市場走勢有一種先入為主的看法，有時自己也不易察覺，這樣在分析價格圖形時，往往可以構(gòu)造出自己希望的價格圖形、趨勢線等等。有的散戶喜歡用技術(shù)指標(biāo)來分析行情，但在采用這類方法時，參數(shù)的選取十分隨意，常常與所分析品種的周期特性不相符合。況且傳統(tǒng)的技術(shù)分析系統(tǒng)，只能通過人為主觀地設(shè)定技術(shù)參數(shù)，簡單地顯示技術(shù)形態(tài)，由人主觀地或憑個人經(jīng)驗判斷出入市的買賣機(jī)會，不僅存在技術(shù)參數(shù)取值的隨意性、買賣信號的滯后性、技術(shù)形態(tài)的主觀性，而且不具備模擬預(yù)測功能。
完整的期貨交易應(yīng)該包括投資心理、資金管理及市場分析，其重要性依排名遞減，但大多數(shù)散戶僅僅認(rèn)識到“市場分析”的重要性，這顯然有點(diǎn)本末倒置的味道。風(fēng)險投資市場（特別是期貨市場）上的交易是一種集認(rèn)識與行動于一體的行為，正確的分析僅僅解決了認(rèn)識上的問題，如果投資心理和資金管理這兩個方面處理不當(dāng)，即使是正確的看法也可能導(dǎo)致嚴(yán)重的虧損。筆者認(rèn)為，成功的期貨交易商需要有專業(yè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、圖表分析和數(shù)學(xué)知識，需要交易商具備完善的性格和心理素質(zhì)，以及充足（相對）的資本，特別還應(yīng)有一整套經(jīng)過長時間測試和實戰(zhàn)考驗的優(yōu)秀的計算機(jī)“交易系統(tǒng)”。
進(jìn)入九十年代后，隨著計算機(jī)技術(shù)的跳躍式發(fā)展，在全球風(fēng)險投資市場中，一條以“通過模糊化分析手段達(dá)到電腦化決策”為基本特征的新的技術(shù)分析方法體系正在形成，“交易系統(tǒng)”就是以功能強(qiáng)大的計算機(jī)為載體，以技術(shù)分析為背景，由相互關(guān)聯(lián)的交易規(guī)則構(gòu)成的完整規(guī)則體系。風(fēng)險投資市場上對“交易系統(tǒng)”的認(rèn)識經(jīng)歷了一個從無到有，從不屑一顧到積極研究的過程，作為個體投資者，也經(jīng)歷了從單純受利益驅(qū)動的恐慌與貪心，到獨(dú)立分析與追從莊家的矛盾心理并最終進(jìn)步到客觀理智地利用“交易系統(tǒng)”進(jìn)行交易的階段。richarddenis是美國期貨市場的常青樹，60年代他利用技術(shù)指標(biāo)分析獲得了相當(dāng)大的成功，但在價格動蕩的70年代末80年代初，他在資金管理和投資心理方面的疏忽使其遭受了嚴(yán)重的挫折，其管理帳戶損失過半，richarddenis也一度銷聲匿跡，但在90年代，richarddenis以其潛心設(shè)計的“交易系統(tǒng)”再度崛起，并在96年重登全美投資基金經(jīng)理龍虎榜首。目前在國外發(fā)達(dá)的期貨市場，“交易系統(tǒng)”已被廣泛使用，成為機(jī)構(gòu)操盤手和投資基金經(jīng)理們優(yōu)化技術(shù)參數(shù)、追蹤趨勢動向、制定交易計劃的有力工具，成為投資基金正常運(yùn)作的基石。“交易系統(tǒng)”能客觀地分析基本數(shù)據(jù)，排除任何謠言、消息和盤面錯覺的困擾，避免人在期貨交易中的心態(tài)問題，可以有效防止人為地追漲殺跌和虧損熬單，回避誘空或誘多的陷阱，做到最大限度地擺脫投資者情緒波動對交易造成的有害影響，通過良好的資金管理最大限度地降低交易風(fēng)險，從而改善投資者的心態(tài)，建立一種對成功投資極為有利的良性循環(huán)，其超常的快速反應(yīng)能力可以為投資者在瞬息萬變的期貨市場中占領(lǐng)先機(jī)。
一套完整的“交易系統(tǒng)”應(yīng)包括“趨勢操作系統(tǒng)”、“資金管理系統(tǒng)”和“風(fēng)險控制系統(tǒng)”三部分，是心理控制、資金管理、風(fēng)險控制和市場統(tǒng)計分析的有機(jī)結(jié)合體，它可以在交易前給出該交易系統(tǒng)的一系列特征參數(shù)，如預(yù)期利潤率、可能遭受的最大虧損、趨勢反轉(zhuǎn)的止損反向價位及概率等等，從而實現(xiàn)交易系統(tǒng)的客觀化和智能化。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
國內(nèi)期貨界因交易系統(tǒng)尚不為市場所認(rèn)可，追隨系統(tǒng)交易的市場力量僅為小部分，不會對市場本身構(gòu)成影響及產(chǎn)生的“噪音”較小，所以未來幾年正是“交易系統(tǒng)”大顯身手的時候。