|
何謂“價格”？
豬代表貪婪。他們在交易中試圖滿足貪婪的欲望，因此而遭到宰割。
羊是膽小而被動的一群，他們追隨趨勢、小道消息與大師的指引。他們忽而插上牛角，忽而披上熊皮，搖擺不決。你很容易辨識他們，每當(dāng)行情波動加劇，就可以聽到哀傷的咩咩聲。
在1929年的崩盤中，“勝家”(Singer)的股價原來是$100；可是，突然之間，買進(jìn)報價沒了，一片空白。于是，有人走進(jìn)場內(nèi)說：“我必須賣出，我的賣價是多少？”某位場內(nèi)交易員說：“一塊錢？”他買進(jìn)了股票，這就是價格。 價格就是比較笨的人所準(zhǔn)備支付的金額。 沖突的妥協(xié)
市場中有三群交易者：買方、賣方與尚未表態(tài)者。 尚未表態(tài)的交易者則對多、空雙方施以壓力。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
買方知道，如果考慮過久，另一位交易者可能介入而奪走他的交易。賣方也知道，如果繼續(xù)擺出高姿態(tài)，另一位交易者可能介入而低價賣出。尚未表態(tài)的交易者讓買／賣雙方急于妥協(xié)，當(dāng)雙方取得妥協(xié)之后，交易便發(fā)生。
價值的共識 盯價是一種心理程序----多／空雙方以金錢表達(dá)看法，然后形成一個瞬間的均衡點。 行為模式
考慮一種景象，在一艘即將沉沒的船上拍賣救生圈----這就是交易群眾對于趨勢產(chǎn)生情緒性看法的價格波動景觀。一位明智的交易者，他會嘗試在平靜的行情中進(jìn)場，在波動劇烈的行情中獲利了結(jié)。 技術(shù)分析者是研究金融市場中的群眾心理擺動，技術(shù)分析的目標(biāo)是判定多／空雙方的力量均衡程度，然后下注押在即將獲勝的一方。如果雙方勢均力敵，明智的交易者應(yīng)該站在一旁觀戰(zhàn)，讓雙方拼個你死我活，唯有當(dāng)勝負(fù)逐漸明朗化的時候，他才進(jìn)場。
技術(shù)分析同時具備科學(xué)與藝術(shù)的成份：我們運用電腦與統(tǒng)計方法，這是屬于科學(xué)的成份；我們需要透過個人的判斷進(jìn)行解釋，這是屬于藝術(shù)的成份。
何謂“市場”？
專業(yè)交易者都充分了解市場是什么----它是一大群人。 市場是一個赤裸裸的競爭場所，因為每個人都把你視為是敵手，你也把每個人視為是敵手。
市場不僅是一個血淋淋的競技場，進(jìn)／出場還必須付出昂貴的門票。下單的剎那間，你已經(jīng)積欠經(jīng)紀(jì)人一筆傭金----還沒有踏入競技場，你已經(jīng)處于落后的局面。
根據(jù)社會心理學(xué)家的研究顯示，群眾行為都遵循著一些法則，交易者需要了解市場群眾如何影響個人的心智。
群體而不是個人
大多數(shù)人們都有一股強烈的沖動，希望加入群眾而“與大家一樣”。交易的時候，這種原始的沖動將蒙蔽你的判斷力。成功的交易者必須獨立思考，他需要有足夠的勇氣獨自分析市場，執(zhí)行自己的交易決策。 如果趨勢向上，你僅應(yīng)該買進(jìn)或退場觀望，絕對不可以“因為價格太高”而放空----絕對不要與群眾爭論，你雖然沒有必要跟著群眾跑----但也絕對不應(yīng)該試圖攔阻它。
你應(yīng)該尊重群眾的力量----但不需感到害怕。群眾的力量雖然很大，但也很原始，他們的行為單純而不斷重復(fù)，在群眾之中，如果你有獨立思考的能力，就可以渾水摸魚撈一票。 錢從哪里來？
“百分之九十到九十五的經(jīng)紀(jì)人完全搞不清楚最基本的研究，他們根本不知道自己在做什么。我們掌握知識，某些無知的可憐人僅是拿錢來供我們花用。”這種說法似乎頗有道理，但并不正確----市場中沒有容易賺的錢。
他們的一舉一動都會在走勢圖中留下痕跡----身為技術(shù)分析者，你的工作就是尾隨他們，一起前往銀行。
*************************************************
許多個人交易者在遭逢連續(xù)性的虧損時，往往沒有足夠的自律精神停止交易，但機構(gòu)將強制它的交易員接受規(guī)范。
個人交易者可以耐心等待理想的交易機會。
由于過度頻繁的交易，許多個人交易者放棄他們所擁有的優(yōu)勢。如果希望有效地對抗機構(gòu)巨人，你必須有耐心，消除不當(dāng)?shù)呢澞?/font>。請記住，你的目標(biāo)是理想的交易，不是經(jīng)常交易。
交易的成敗關(guān)鍵在于心理。
大多數(shù)人們都沒有辦法遵循交易計劃，因為群眾會影響他們的感受，想法與行情。
一旦建立部位之后，大多數(shù)的交易者都會變得過度敏感。群眾的情緒將遮掩他們的判斷能力。這些由群眾中所衍生出來的情緒，使交易者背離原先的計劃而發(fā)生虧損。
“人們在群眾中變得瘋狂，卻必須單獨而緩慢地恢復(fù)清醒。”
“不論其成員是誰，不論他們的生活形態(tài)、職業(yè)、個性或知識水準(zhǔn)的分歧程度如何，只要他們?nèi)谌肴罕娭螅銜苤朴谀撤N集體心智，這使他們的感受、思緒與行為都完全不同于獨處狀態(tài)的感受、思緒與行為。”
一旦加入群眾，“人”就改變了。他們變得更輕信與沖動，急于尋找領(lǐng)導(dǎo)者。行為是出自于情緒的反應(yīng)而不是智識的思考，個人融入群眾之后，獨立思考的能力將顯著降低。 群體比較可能存活，所以這種加入群體的沖動，似乎已經(jīng)成為人類遺傳的一部分。我們的血液中仍然蘊含著原始的沖動。我們希望在群眾的庇護(hù)下尋求安全感，希望接受英明的領(lǐng)導(dǎo)。情況愈不確定，加入群眾接受領(lǐng)導(dǎo)的欲望也就愈強烈。
當(dāng)你緊盯著報價熒幕，價格每出現(xiàn)有利的跳動，就覺得興奮；價格每出現(xiàn)不利的跳動，就覺得沮喪。這代表你已經(jīng)失去獨立思考的能力，當(dāng)你寧可相信市場大師而不信賴自己，并沖動地追加虧損部位或進(jìn)行反轉(zhuǎn)，一旦察覺這種情況，想辦法恢復(fù)清醒；如果實在不能冷靜下來，暫時退出市場。
在群眾之中，人們將呈現(xiàn)原始的本能，急于采取行動。如果讓其他人影響自己的交易決策，你已經(jīng)喪失成功的機會。在市場中，沒有任何的團體可以保護(hù)你。
許多交易者經(jīng)常覺得異常迷惑，為什么當(dāng)他們放棄虧損的部位之后，行情總是立即反轉(zhuǎn)。這是因為群眾的成員都受制于相同的恐懼感----每個人都在相同的時間拋出部位，一旦拋售的賣壓結(jié)束之后，行情除了上漲之外無處可走，市場再度籠罩在樂觀氣氛中，群眾又變得貪婪，又形成新一波的買進(jìn)熱潮。
群眾僅有原始的本能，所以你的交易策略應(yīng)該很單純。 **********************************************************
市場的最主要領(lǐng)導(dǎo)者是價格。
許多交易者自認(rèn)為很獨立，但很少人了解我們多么留意群眾領(lǐng)導(dǎo)者的行為。
你應(yīng)該預(yù)先準(zhǔn)備詳細(xì)的交易計劃，不要隨著價格跳動起舞。書面的計劃更有幫助，你必須明確知道，在什么條件下進(jìn)場與出場。不要在交易時段內(nèi)擬定決策，因為當(dāng)時最難以抗拒群眾的誘惑。
唯有當(dāng)你從個人的角度思考與行為時，交易才有成功的機會。 在交易這行中，你必須留意自己，觀察自己的心態(tài)變化，寫下你進(jìn)場的理由與出場的準(zhǔn)則，包括資金管理法則在內(nèi)。如果有任何的未平倉部位，便不可以修改計劃。
*****************************************************************
技術(shù)分析是一門社會應(yīng)用心理學(xué)，其目標(biāo)是辨認(rèn)群眾行為的趨勢與變化，然后擬定明智的交易決策。
價格本身的功能，便是扮演市場群眾的領(lǐng)導(dǎo)者。大多數(shù)的交易者都密切注意價格的變化。
群眾的行為比較單純，相對容易預(yù)測。當(dāng)你分析市場，分析的對象是群眾行為，你需要辨識群眾的走勢與方向的變動。
群眾會把我們卷入，遮掩我們的判斷力，對于大部分的分析者，他們已經(jīng)陷入分析對象的情緒中。 漲勢持續(xù)得愈久，愈多的技術(shù)分析者陷入多頭的情緒中，忽略危險的征兆，不能掌握趨勢反轉(zhuǎn)的訊號。跌勢持續(xù)得愈久，愈多的技術(shù)分析者陷入空頭的情緒中，忽略趨勢轉(zhuǎn)多的征兆。所以，市場分析必須準(zhǔn)備書面的計劃。我們必須預(yù)先決定觀察哪些指標(biāo)，如何解釋它們。 你的價格走勢圖與技術(shù)指標(biāo)將活生生地反應(yīng)群眾心理。一位技術(shù)分析者相當(dāng)于是一位社會心理學(xué)家，通常配備著電腦。
一位市場技術(shù)分析者必須超越黨派的認(rèn)同感，不可以偏向多頭或空頭，僅是追求真理，有一個小技巧可以幫助你偵測多／空的偏頗立場。當(dāng)你覺得應(yīng)該買進(jìn)時，把走勢圖顛倒過來再分析一次，看看它是否代表賣出的機會。
許多交易者認(rèn)為，市場分析的目的是預(yù)測未來的價格。在大多數(shù)的領(lǐng)域內(nèi)，業(yè)余者要求預(yù)測，但專業(yè)者僅要求處理資訊，然后根據(jù)機率分配擬定決策。
判讀市場，管理自己
成功的交易奠定于五根支柱。你需要分析多／空之間的力量差異，你需要采取理想的資金管理法則，你需要自律的規(guī)范。嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)定的交易計劃。避免被卷入市場的激情中。 |
|
|
