今天在論壇里看到一個(gè)帖詢問“如何進(jìn)行期貨交易，請(qǐng)指教”。看無(wú)人回復(fù)，就草草的寫了幾句。

    要想進(jìn)行期貨交易,需有5萬(wàn)開戶，各個(gè)營(yíng)業(yè)部的傭金收取有些區(qū)別，一般要去規(guī)模相對(duì)較大的期貨公司和營(yíng)業(yè)部去開戶比較好。

    進(jìn)行期貨交易需有相對(duì)寬松的時(shí)間，因?yàn)槠谪浀漠?dāng)日波動(dòng)有時(shí)會(huì)很大，很激烈，如果沒有足夠時(shí)間看盤的人則最好是做趨勢(shì)性的中線操作，但需具備看趨勢(shì)的豐富技術(shù)積累經(jīng)驗(yàn)。

    期貨雖然當(dāng)日提供的盈利空間有時(shí)可以超過股票1年，但是沒有足夠短線操作技巧的人不太適合做當(dāng)日短線操作，有足夠時(shí)間和一定經(jīng)驗(yàn)的短線客，可以利用分時(shí)圖、1分鐘、3分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘和日線圖來(lái)進(jìn)行當(dāng)日和一周內(nèi)的短期操作。

    期貨很多時(shí)候買入時(shí)機(jī)都是在早上9：00開盤和9：30之間，所以一定要養(yǎng)成每日提前15分鐘打開電腦的交易軟件的習(xí)慣，提前看看隔夜外國(guó)期貨的走勢(shì)，以便對(duì)當(dāng)日國(guó)內(nèi)期貨走勢(shì)有個(gè)參考。

    期貨的各個(gè)品種的漲跌幅不一樣，所以一定要在短期內(nèi)屬性各個(gè)品種的漲跌幅標(biāo)準(zhǔn)。另外期貨的各個(gè)品種的第一、第二、第三、第四個(gè)漲跌幅的限制也是不同的，和股票有本質(zhì)的區(qū)別，也必須詳細(xì)了解清楚。

    期貨交易當(dāng)日一般不提倡超過60％倉(cāng)位的操作，首次開倉(cāng)一般在20－40％之間為好。如果當(dāng)日開倉(cāng)重，那么無(wú)論當(dāng)日是否盈利都要在收盤前降低過重的倉(cāng)位。以免受隔夜外盤的影響而大幅高開、低開，甚至是漲?；虻?，造成巨大損失甚至是爆倉(cāng)。

    期貨交易品種中黃金盡量不要參與，至少是目前和未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，因?yàn)辄S金的保證金比例高，而且完全跟隨外盤每日跳空走勢(shì)，中短線都很難操作，成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，機(jī)會(huì)少。還有如棉花、小麥、玉米、糖的波動(dòng)幅度小，中短線大部分情況下也盡量少參與，機(jī)會(huì)不大，盈利空間小。

    一般期貨交易的熱門品種主要有大連交易所的黃豆、豆粕、豆油、棕櫚油。上海交易所的銅、鋅、燃油和天膠。鄭州交易所比較差，活躍的品種很少，只有PTA和菜籽油。

    期貨交易者要多參與黃豆、豆粕、豆油、棕櫚油和天膠的操作，這些品種常年的活躍度高，機(jī)會(huì)多，盈利空間大。

    期貨的盤中波動(dòng)幅度大，速度快，所以要養(yǎng)成開倉(cāng)后馬上在10秒內(nèi)填好反方向的止損單，而且一定要搞清當(dāng)時(shí)你所操作品種的最小交易變動(dòng)價(jià)位，有些是一元變動(dòng)價(jià)位，有些是2元、5元和10元，不要填錯(cuò)，以免延誤止損時(shí)機(jī)。填的止損價(jià)位一般要是你看到的當(dāng)時(shí)實(shí)際價(jià)格高或低5－10個(gè)價(jià)位。

    期貨交易一般不提倡同時(shí)買2個(gè)以上品種，因?yàn)闀?huì)造成顧及不暇而經(jīng)常的顧此失彼。

    期貨交易和股票交易的顯著區(qū)別除了是保證金交易外，還有就是當(dāng)日結(jié)算制度，并且不是和股票一樣按照收盤價(jià)，而是按照結(jié)算價(jià)，也就是收盤時(shí)的平均價(jià)。所以經(jīng)常是收盤前你的盈利還很大，可是收盤后你的盈利卻少了很多甚至是一半，就是因?yàn)榻Y(jié)算制度不同，因此在平均價(jià)和收盤價(jià)相差很大的時(shí)候，短線交易者應(yīng)該盡量平倉(cāng)或者是部分平倉(cāng)。

    股票無(wú)論你盈利多少，只要沒有平倉(cāng)就只是帳面盈利，那種盈利在股票沒有拋出之前是無(wú)法使用的，而期貨你前一秒的盈利，后一秒就可以使用了，可以利用盈利來(lái)繼續(xù)加碼，收盤后還可以提取。這種滾動(dòng)利潤(rùn)的使用效率是股票望塵莫及的，所以期貨行情如果是變動(dòng)100％，如果你不斷的用盈利來(lái)加倉(cāng)，那么你的實(shí)際盈利除了平均1：10的保證金，乘以10倍的情況下，還要加上你利用利潤(rùn)加碼的籌碼盈利，這樣你的實(shí)際盈利可能是幾十倍，也就是說，期貨做好了一波中線行情，一般在1－5個(gè)月的行情，那么你的盈利比例往往是99％的股民一輩子都無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。08年在全國(guó)股民虧連姓什么都不知道的情況下，期貨市場(chǎng)做空的高手，已經(jīng)賺的連姓什么都不知道了，因?yàn)?8年半年的空頭行情已經(jīng)讓做空并且不斷持有和加碼的人一輩子都不用炒股和做期貨，而一輩子都可以擁有的“財(cái)務(wù)自由”了。

    期貨交易一般周五的時(shí)候和長(zhǎng)假期前一般不能重倉(cāng)，在沒有盈利的情況下更要倉(cāng)位控制在30％以內(nèi)，短線客應(yīng)該空倉(cāng)過周末和節(jié)日。我就是在02年剛剛從股市進(jìn)入期貨，不知道周末的重要性，加上對(duì)自身股票技術(shù)的過份自信，而全倉(cāng)做多黃豆，因?yàn)槲疫B續(xù)幾次看對(duì)行情都沒能買成，第一次是因?yàn)殡娔X時(shí)間慢3分鐘，讓我的朋友的一再干擾和阻攔，害我當(dāng)天幾次要買進(jìn)都給影響了，結(jié)果最終相信自己的技術(shù)研判而要買進(jìn)，卻因?yàn)殡娔X時(shí)間慢3分鐘，而在實(shí)際已經(jīng)收盤的情況下，還拼命的填單買進(jìn)，結(jié)果卻錯(cuò)過了后面連續(xù)3天的大漲，失去了重倉(cāng)純獲利120％的機(jī)會(huì)。還有一次就是買天膠的時(shí)候，隔夜我研判天膠要漲，結(jié)果第二天大幅低開2.2％，讓我懷疑股市的技術(shù)是否適用期貨，結(jié)果10點(diǎn)鐘員工派期貨早報(bào)給我時(shí)候，他問我做什么品種時(shí)，我提出天膠，他才告訴我天膠大漲，原來(lái)是我的富遠(yuǎn)軟件的錯(cuò)誤顯示，明明是天膠如我研判的大漲，而我的電腦行情卻顯示大跌，這種天方夜譚的笑話竟然讓我一次次的遭遇，等我氣急敗壞的準(zhǔn)備在漲停板追近時(shí)，我旁邊的“傻瓜”又開始“好心”勸我不用追了，風(fēng)險(xiǎn)太大，結(jié)果害我又白白看著天膠連續(xù)3個(gè)漲停板，又失去了3天大幅盈利150％的機(jī)會(huì)。

     由于我上面講的兩次倒霉遭遇，心情開始變壞，心態(tài)也變壞了，結(jié)果在那個(gè)“傻瓜”的規(guī)勸下做多了已經(jīng)是頭部的黃豆，因?yàn)樗I了，結(jié)果就慫恿我買，而我看了圖像覺得那個(gè)圖像是要往上突破的圖形，而股票的技術(shù)研判經(jīng)驗(yàn)告訴我，那中突破通常是一日行情的假突破，所以我就和那“傻瓜”說：“好吧，我就陪你買點(diǎn)玩玩，不過明天必須拋掉，因?yàn)榫褪且蝗招星?#8221;，我開始買了50％的倉(cāng)位，下午還獲利7萬(wàn)，結(jié)果覺得明天是一日行情，買的少了賺錢不多，就又全倉(cāng)買進(jìn)，想等第二天獲利拋出。結(jié)果收盤營(yíng)業(yè)部經(jīng)理來(lái)房間聊天才提醒我今天是周五，不能重倉(cāng)，結(jié)果我又講了一句不該講的狂話：“操！怕什么，老子上千只股票都能應(yīng)付，區(qū)區(qū)幾個(gè)期貨品種不是小菜一碟嗎，再說，我能夠承擔(dān)一天總資金50％的虧損，一樣敢斬倉(cāng)”。可是命運(yùn)在周一沒有給我虧損50％的斬倉(cāng)機(jī)會(huì)，周五那天美國(guó)的CBOT交易所黃豆創(chuàng)6年來(lái)第3大當(dāng)日跌幅。結(jié)果一開盤就巨量跌停，我知道，雖然我賬戶上面還有50％的資金，可是經(jīng)驗(yàn)告訴我明天我就把我股市里面比常人付出成百上千倍的努力研究和操練獲得的資金，兩秒鐘就化為烏有，且如果第二天不打開跌停，那么我將倒欠營(yíng)業(yè)部幾十萬(wàn)。

    我上面將的親身經(jīng)歷想告訴大家，做期貨一定不能和別人討論，一定要學(xué)會(huì)寂寞和獨(dú)自判斷，自己的錯(cuò)誤判斷比和別人討論后的正確研判對(duì)自身的進(jìn)步更有實(shí)際價(jià)值，否則你一輩子都不會(huì)相信自己。

    第二：保持良好的心態(tài)至關(guān)重要，當(dāng)你因?yàn)榉N種原因錯(cuò)過了可觀的行情，一定要心平氣和，不能和我一樣壞了心態(tài)，做出愚不可及的行為而使自己一敗涂地。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)里面的機(jī)會(huì)通常比股票多10倍以上，稍微耐心的等幾個(gè)月就會(huì)有機(jī)會(huì)來(lái)臨，比如你錯(cuò)過了一波不錯(cuò)的上漲行情，那么你可以等待做空的機(jī)會(huì)。

    雖然期貨提供當(dāng)日和幾日的暴利機(jī)會(huì)，可是要想在期貨里面成為大贏家，一定要養(yǎng)成用中長(zhǎng)線趨勢(shì)研判品種行情，而后再用短線技術(shù)介入，如果喜歡每日交易，那么可以用小比例的資金交易，主要的目的是訓(xùn)練自己的實(shí)際交易技巧和盤感，因?yàn)槠谪浭遣恍枰埳险劚?，很多的基本面?duì)于期貨的實(shí)際交易幫助不大，即便你通過什么基本面看對(duì)了品種和方向，那么如果你介入的時(shí)機(jī)和點(diǎn)為不當(dāng)，一樣會(huì)看對(duì)行情虧大錢。因?yàn)槠谪浭潜ＷC金交易，一天的波動(dòng)往往就會(huì)把你清理出局，而且期貨和股票不同就是股票跌了，你不斬倉(cāng)，沒有人會(huì)強(qiáng)迫你，可是期貨有強(qiáng)行平倉(cāng)制度，你的賬戶資金如果不能維持你所持籌碼的最低保證金，那么營(yíng)業(yè)部就會(huì)要求你部分平倉(cāng)甚至是全部平倉(cāng)。

    期貨是小資金迅速變成大資金的搖籃，所以有足夠時(shí)間，勤奮好學(xué)，想在金融領(lǐng)域有所發(fā)展的人，是一定要想方設(shè)法參與期貨的，因?yàn)樗梢宰屇阍诠墒欣锩嫔賷^斗很多年，等資金大到幾百萬(wàn)了，那時(shí)再等到股市有大行情的時(shí)候，分出資金入股市，由于目前股市沒有做空制度，那么等熊市來(lái)臨的時(shí)候，又可以專心在期貨里面淘金，這樣可以避免在熊市當(dāng)中炒股，把牛市盈利又返還給股市。

    人們對(duì)期貨都有一種偏見，認(rèn)為是投機(jī)，覺得炒股是一種投資行為，其實(shí)炒股和期貨都是徹頭徹尾的投機(jī)，實(shí)際上沒有一個(gè)金融市場(chǎng)是投資市場(chǎng)，如果彩票沒有大獎(jiǎng)有人會(huì)買嗎？如果做生意你覺得無(wú)利可圖或者是收益甚微你會(huì)有興趣做嗎？如果股市里面從來(lái)都沒有巨富的神話，會(huì)有千千萬(wàn)萬(wàn)的人成為股民嗎？如果期貨市場(chǎng)不存在暴富的機(jī)會(huì)，實(shí)際上會(huì)有期貨市場(chǎng)的存在嗎？說到底一句話：“沒有市場(chǎng)機(jī)遇，你會(huì)投資嗎”？所謂投機(jī)其實(shí)就是投入資本去尋找盈利和增值的機(jī)會(huì)。

    世界上有哪個(gè)股民的盈利是從上市公司獲得的，假如一個(gè)公司的業(yè)績(jī)天下無(wú)敵，可是沒有強(qiáng)有力的主力資金炒作，它會(huì)漲嗎？世界上任何一只股票的漲跌都是市場(chǎng)行為，都是資金運(yùn)作的結(jié)果，上市公司的行業(yè)、業(yè)績(jī)、重組等等的一系列的所謂的基本面其實(shí)只是市場(chǎng)資金運(yùn)作的一個(gè)理由和借口。世界上有哪個(gè)傻瓜會(huì)因?yàn)橐荒昶骄?％不到的公司分紅去炒股的，如果有的話，那么這個(gè)人就是吉尼斯大全里面的傻瓜NO.1。因?yàn)闉榱四?％的紅利，卻去承擔(dān)50％左右的市場(chǎng)虧損幅度實(shí)在是撿芝麻丟西瓜。

    由于時(shí)間倉(cāng)促，我只能隨便草率的寫這些，如果還有更具體的實(shí)際操作方面的問題要咨詢，可以給我寫電子郵件。jjdxt@tom.com  注明期貨二字。