籌碼分布的原理

籌碼分布就是將歷史上在每個(gè)價(jià)位成交的量疊加起來，并以此來判斷當(dāng)前市場(chǎng)上所有流通股的持倉(cāng)成本。
當(dāng)然歷史上成交中的一部分會(huì)在后面的交易日中被拋出，也就是說不能簡(jiǎn)單地將以前的成交累積到現(xiàn)在，而應(yīng)該有一定的衰減。這個(gè)衰減的比例也就是每天的換手率。
比如說，1000萬的盤子，前天均價(jià)為10元，成交量為200萬，也就是20%換手率；昨天以均價(jià)11元又成交300萬，也就是30%換手率；那前天的200萬成交量怎么樣了呢？成本分析假定，前天的200萬在昨天也以11元被30%換手了，那么，前天以10元成交的成交量還剩了200*(1-30%)=140萬；若今天以均價(jià)12元又成交了400萬，同理可算，現(xiàn)在的籌碼分布是：10元籌碼為200*(1-30%)*(1-40%)=84萬，11元的籌碼為300*(1-40%)=180萬，12元的籌碼是400萬。

 

成本轉(zhuǎn)換原理

一輪行情發(fā)展都是由成本轉(zhuǎn)換開始的，又因成本轉(zhuǎn)換而結(jié)束。什么是成本轉(zhuǎn)換呢？形象地說，成本轉(zhuǎn)換就是籌碼搬家，是指持倉(cāng)籌碼由一個(gè)價(jià)位向另一個(gè)價(jià)位搬運(yùn)的過程；它不僅僅是股價(jià)的轉(zhuǎn)換，更重要的是持倉(cāng)籌碼數(shù)量的轉(zhuǎn)換。股票的走勢(shì)在表象上體現(xiàn)了股價(jià)的變化，而其內(nèi)在的本質(zhì)卻體現(xiàn)了持倉(cāng)成本的轉(zhuǎn)換。要理解這一點(diǎn)，就必須對(duì)一輪行情進(jìn)行過程分析。
可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對(duì)做莊股票持倉(cāng)成本的控制。如同商品交易，從低價(jià)位買進(jìn)，在高價(jià)位賣出，才會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)。莊家的行為與商品交易有相同之處，但決不是簡(jiǎn)單的類似；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內(nèi)涵，它是莊家行為和市場(chǎng)行為的高度體現(xiàn)。
一輪行情主要由三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。
吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。吸籌是否充分，莊家持倉(cāng)量的多少對(duì)其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉(cāng)量決定了其利潤(rùn)量；籌碼越多，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量越大；其二、持倉(cāng)量決定了其控盤程度；吸籌籌碼越多，市場(chǎng)籌碼越少，莊家對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局，莊家才能在低位吸籌承接。
其實(shí)，莊家吸籌的過程就是一個(gè)籌碼換手的過程；在這個(gè)過程中，莊家為買方，股民為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻行情的條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。
拉升階段的主要任務(wù)是使股價(jià)脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤(rùn)空間。在此過程中，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動(dòng)地留在了吸籌區(qū)域，等待高位賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利回吐；對(duì)于做莊技巧較好的莊家，如有大勢(shì)的配合，莊家只需點(diǎn)上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其間，莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。
派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉(cāng)籌碼，實(shí)現(xiàn)做莊利潤(rùn)。股價(jià)經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大；隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時(shí)，莊家出貨工作也宣告完成；一輪下跌行情了隨之降臨。
在一輪行情的流程中要充分重視二個(gè)概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價(jià)格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價(jià)位上的籌碼充分集中在一個(gè)主要的價(jià)格區(qū)域。
總之，任何一輪情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手；這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史。
如何有效地測(cè)定現(xiàn)階段持倉(cāng)成本的分布狀況，是進(jìn)行成本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨(dú)特的指標(biāo)：移動(dòng)成本分布。
該指標(biāo)通過對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過程，并形象地標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況。確切地說它不能稱之為指標(biāo)，因?yàn)樗鼪]有指標(biāo)那種確切性，沒有指標(biāo)的交叉、背離及數(shù)值信號(hào)，它卻能以其獨(dú)特的方式向人們展示股票的成本分布事實(shí)，然而這種事實(shí)的展示無疑對(duì)莊家構(gòu)成了威脅，卻能使投資者有效地研判股票的成本結(jié)構(gòu)，并以此指導(dǎo)自已的實(shí)戰(zhàn)操作。
移動(dòng)成本分布的移動(dòng)特性在于，可以選擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn)，形象直觀地透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)股票的籌碼分布狀況；此外，通過不斷移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)，動(dòng)態(tài)地透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化，從而全面地透視成本轉(zhuǎn)換的全過程。
移動(dòng)成本分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結(jié)構(gòu)，并將每一個(gè)階段的持倉(cāng)成本分布變化毫無保留地展示在我們的面前。
如下圖所示
1、低位吸籌狀態(tài)。


2、高位派發(fā)狀態(tài)。

 

火焰山
在整個(gè)移動(dòng)成本分布圖中，可以顯現(xiàn)從股票上市以來的所有籌碼的搬移過程，但是，在整個(gè)分布圖中我們無法得知籌碼與時(shí)間的關(guān)聯(lián)，無法反映籌碼的時(shí)間性，也就是無法知道在整個(gè)籌碼分布中的籌碼沉淀情況和籌碼活躍情況。
為了進(jìn)一步反映籌碼的時(shí)間性，就產(chǎn)生了新的移動(dòng)成本分布——火焰山。在籌碼的價(jià)格特性以外，引入了籌碼的時(shí)間特性，以顏色的不同區(qū)別不同時(shí)間概念的籌碼。
如下圖所示，顯示了N日前的成本分布，顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時(shí)間越短，顏色越紅，時(shí)間越長(zhǎng)，顏色越黃。需要特別指出的是，由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。

暗黃色代表100天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
淡黃色代表60天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
藍(lán)色代表30天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
暗綠色代表20天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布。
紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布。
柱狀圖代表當(dāng)天最新產(chǎn)生的籌碼分布。（一般較小，不容易看見，只有在比較極端的情況下才會(huì)較明顯。）
這樣我們就能更加真實(shí)地了解到籌碼的沉淀狀態(tài)和活躍程度。完全揭示了莊家吸籌、拉升、派發(fā)的整個(gè)過程。

注意：論壇有人提出疑問～如下～
有《 如何看同花順里面的籌碼分布和火焰山阿？》文討論火焰山問題其中有“綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布。紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布。”的說明是出自同花順“火焰山指標(biāo)說明”經(jīng)本人在同花順V4.30.71版上對(duì)火焰山公式的分析試驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，并非“紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布”即不是1至10的籌碼分布，而是5天前的籌碼分布以及“綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布”應(yīng)是10天前的籌碼分布。關(guān)于同花順的說明如下

火焰山指標(biāo)說明：
暗黃色代表100天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
淡黃色代表60天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
藍(lán)色代表30天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
暗綠色代表20天之前產(chǎn)生的籌碼分布。
綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布。
紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布。
柱狀圖代表當(dāng)天最新產(chǎn)生的籌碼分布。（一般較小，不容易看見
，只有在比較極端的情況下才會(huì)較明顯。）

指標(biāo)原理：
顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時(shí)間越短，顏色越紅，
時(shí)間越長(zhǎng)，顏色越黃。需要特別指出的是，
由于各個(gè)時(shí)間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的。

可以有圖來說明圖1，圖2。如果是“紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布”的話，當(dāng)光標(biāo)移到10天以外時(shí)，紅色籌碼應(yīng)消失，不但不消失，就是移到一個(gè)月前也仍然存在。如果是“紅色代表1天前至前10日之間產(chǎn)生的籌碼分布。”那么應(yīng)該前4，5天的籌碼也在其分布中，但它沒有。"綠色代表10天前至前20日之間產(chǎn)生的籌碼分布"也是錯(cuò)的。這是軟件商解釋上的錯(cuò)誤，可能對(duì)用戶造成損害。