OBV能量潮


能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場價格的變化必須有成交量的配合，股價的波動與成交量的擴大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價上升所需的成交量總是較大；下跌時，則成交量總是較小。價格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場價格的變動難以為繼。
計算方法
以某日為基期，逐日累計每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。一般來說，只是觀察OBV的升降并無多大意義，必須配合K線圖的走勢才有實際的效用。
應(yīng)用法則：
1、當股價上升而OBV線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。
2、股價下降時而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強股，股價可能會止跌回升。
3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。
4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。
5、OBV線對雙重頂?shù)诙€高峰的確定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能夠隨股價趨勢同步上升且價量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當股價再次回升時OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價反轉(zhuǎn)下跌。
6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進股票。
7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤局以及突破后的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數(shù)。

OBV的英文全稱是On Balance Volume，中文名稱直譯是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一樣，形象的稱OBV為能量潮。OBV是由Granville于六十年代發(fā)明并廣泛流行的。我們可以利用OBV驗證當前股價走勢的可靠性，并可以由OBV得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號，對于準確預(yù)測未來是很有用的。比起單獨使用成交量來，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV構(gòu)造的基本原理
OBV構(gòu)成的基本原理，是根據(jù)潮漲潮落的原理。事物向前發(fā)展總是有曲折的，不會一帆風(fēng)順，正如海浪在向前推進時，中途還有潮落的現(xiàn)象。每次向前的浪潮如果總比向后的浪潮大，則整個趨勢還是向前的。
讓我們把股市比喻成一個潮水的漲落過程。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的標準是成交量。成交量大，則潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但這股潮水是向上還是向下，是保持原來的方向，還是中途回落？這個問題就由當天的收盤價與昨天的收盤價的大小比較而決定。
(1)如果今收盤價≥昨收盤價，則這一潮水屬于多方的潮水。
(2)如果今收盤價＜昨收盤價，則這一潮水屬于空方的潮水。
潮漲潮落反映多空雙方力量對比的變化和最終大潮將向何處去。這就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的應(yīng)用法則和注意事項
(1)OBV不能單獨使用，必須用股價曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。從OBV的取值大小不能得到任何結(jié)論。
(2)計算OBV有一個選擇最初值的問題，也就是說第一個OBV值是怎么求的問題。這個問題不重要，因為，我們關(guān)心的只是近日的OBV曲線的相對走勢，而OBV的取值的絕對數(shù)字對我們是沒有用處的，這一點在上一節(jié)中的TAPI也已說明。這一點也是廣大技術(shù)分析者應(yīng)注意的地方。
(3)OBV曲線的上升和下降對我們進一步確認當前股價的趨勢有著很重要的作用。
a. 股價上升(或下降)，而OBV也相應(yīng)的上升(或下降)，則我們可以更相信當前的上升(或下降)趨勢。
b. 股價上升(或下降)，但OBV并未相應(yīng)地上升(或下降)，則我們對目前的上升（或下降）趨勢的認可程度就要大打折扣。這就是背離現(xiàn)象，OBV已經(jīng)提前告訴我們趨勢的后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。
(4)在別的技術(shù)指標中適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣可用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果在OBV身上也能使用。
(5)在股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破。
二、OBV的變形體
OBV選擇以今收盤價與昨收盤價的大小比較來決定今天的成交量是屬多方的能量還是屬于空方的能量，這種選擇法固然很簡單，但是未免有些片面，有時，這種選擇可能不合適。正因為如此，就產(chǎn)生了OBV的很多變形體，它們在一定程度上彌補了OBV的不足。在考慮OBV時，把這些變形體結(jié)合起來，可能效果會更好。
1. SOBV
基本同OBV一樣，不同的地方是決定當天成交量是屬于多方的能量還是屬于空方能量的依據(jù)不是收盤價，而是以當天的K線的陰陽決定。
(1)如果今天是陽線，則今天的成交量屬于多方的能量。相當于今天收盤≥昨收盤。
(2)如果今天是陰線，則今天的成交量屬于空方的能量。相當于今收盤＜昨收盤。
2. AOBV
以平均價代替OBV中的收盤價，就是AOBV的構(gòu)造方法。不過，計算平均價在計算上多了一個步驟，相對麻煩一些，又用于很多時候，用收盤價和平均價不會引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。
3. MOBV
以中間價代表OBV中的收盤價，就得到MOBV。
以上三個指標SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的變形體，它們的使用方法則用OBV是一樣的，在使用時，一般作為OBV的參考。
對于OBV的變形體還有一些比較復(fù)雜的，這里不詳細介紹，只說明一下它們考慮問題的思想方法。
OBV有一個重大的不足，那就是，如果今天的股價只比昨天高一點或小一點，我們就要把今天全天的成交量加在多方或空方頭上。這一點是很不合理的，因為價格高那么一點和少那么一點并不能說明多方或空方的優(yōu)勢。
解決這個問題的思路是兩條：
(1)增加價格相距大的那一天成交量的權(quán)重。這可以更突出上升趨勢和下降趨勢。
(2)當天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是將全天的成交量全部加入OBV中。
三、PVCURV
PVCURV中的P代表價格，V代表成交量，CURV代表曲線，所以這個指標的中文名稱叫價量曲線。由于其曲線走勢有時呈旋轉(zhuǎn)狀，所以又稱旋轉(zhuǎn)線。
以每一日的成交量為橫坐標，以這一日的收益價為縱坐標，在直角坐標系中點出一點，這個點就是當天的信息。之后按時間順序依次連接每天的點，就得到PVCUPV。
圖中右上方是價升量升，左下方為價跌量跌，在右下方為價跌量增，左上方為價升量跌，量價的配合關(guān)系在圖中會一目了然地顯現(xiàn)出來。一般說來，曲線向右下方移動時，為價跌量增為賣出信號。從左下方向右上方移動時，為買進信號。
 
OBV的使用及分析技巧

“量在價先”的股諺可謂無人不知，成交量的重要性由此可見一斑，然而，目前有關(guān)成交量的分析方法卻少得可憐，ＯＢＶ是這方面最重要的一項指標，值得大家注意。這一指標的基本思路是，將股價上升和下降時的成交量分別加以考慮，上升時的成交量視為買方推動力量所引起，下降時的成交量視為賣方推動力量所引起，ＯＢＶ就是雙方力量的累計數(shù)值。
　　一、ＯＢＶ指標存在的問題及其修正方法
　　由于ＯＢＶ不是直接對股價做出分析的指標，卻又是按照收盤價的升或降來計算的，這樣就不可避免地存在是否合理的問題，對某些個股（常見于交投清淡者）來說尤其如此。如股價在某日的大多數(shù)時間里處于下跌狀態(tài)，收市前突然拉紅，或者與此恰恰相反，收市前突然遭到打壓，嚴重影響了指標試圖真正反映的情況。解決這一問題，主要有兩條途徑：１．以收市價位于當日中心值之上或之下來決定成交量的加或減，成交量也是按照同一百分比加入或減出累計值；．利用分時如３０或６０分鐘的ＯＢＶ變化值作為日線指標的修正值，以周內(nèi)日線的變化值作為周線的補充。
還有一個較為棘手的問題，即成交量是按照金額還是手數(shù)來計算呢？對大盤而言，成交量應(yīng)由金額確定，對于個股來說，成交量則應(yīng)由手數(shù)計算。因為成交金額通常被視為財氣指標，表示投資者可以動用資金的參與程度，成交手數(shù)則被視為人氣指標，表示投資者搶進意愿的強弱，主要用于分析個股的換手情況，兩者從不同側(cè)面反映大盤運行的動力，并且基本呈同步運動。
二、ＯＢＶ應(yīng)用與技巧
ＯＢＶ指標的作用，主要是用來判斷量價關(guān)系即ＯＢＶ曲線是否與股價運行方向一致。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出，“當ＯＢＶ曲線向上穿過長期上升阻力線時市場勢頭變強，是重要的買入信號”，但是，嚴格地說，ＯＢＶ自身并不能發(fā)出有效的買賣信號。理由如下：量價關(guān)系通常表現(xiàn)為“價升量增”或“價跌量減”，使得指標難以出現(xiàn)“長期”的背離，尤其是處于橫盤整理（無趨勢）或明顯的下調(diào)時，而控盤的莊股更是為所欲為。大量的實例可以證明，個股升勢一旦確立，即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢，股價仍有相當一段升幅，也就是說，成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢即將結(jié)束。因此，使用ＯＢＶ分析時，一是要參照一定時期內(nèi)的成交量狀況，二是看ＯＢＶ所處狀態(tài)及股價的運行情況。
經(jīng)過較長時間的觀察，投資者可以發(fā)現(xiàn)，ＯＢＶ應(yīng)用技巧主要有兩點：
１．借助成交量移動平均線，即ＯＢＶ處于上升狀態(tài)且１０日上穿４０日均量線（中短線投資者可使用５日與２０日的組合）時，視為買入信號，ＯＢＶ處于無趨勢狀態(tài)且短期均量線下穿中長期均量線時，視為賣出信號。若仍感到難以把握，不妨直接將ＯＢＶ平滑運算即納入均線系統(tǒng)；
２．運用趨勢技術(shù)，即對ＯＢＶ值也畫出趨勢線，對“率先突破”的個股給予重點關(guān)注，因為這類個股的運動幅度通常十分可觀，這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華（６００７９９）為例，去年１２月初，ＯＢＶ率先創(chuàng)出除權(quán)后的新高，股價仍在整理平臺內(nèi)，經(jīng)過短暫整理后，ＯＢＶ曲線未回到原高點之下，股價再度上揚；今年８月，股價創(chuàng)新高后出現(xiàn)回調(diào)（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低點連線的支撐，此后沖高回落，而且最大跌幅達到５０％！從中可以得到一個重要啟示，“率先突破”時，無論是上破還是下破，在反抽時采取行動無疑是最好的買賣時機，ＯＢＶ剛剛出現(xiàn)突破時并非意味著要馬上行動。

用OBV跟蹤莊家

跟蹤莊家是否進出貨,有效的方法是學(xué)會使用OBV指標。

　　OBV指標又稱為能量潮,也叫成交量凈額指標。

　　其計算公式為:當日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。

注:如果當日收盤價高于前日收盤價取正值,反之取負值,平盤取零。

　　1、在證券市場中,價格、成交量、時間、空間是進行技術(shù)分析的四大要素,由此我們應(yīng)該清楚OBV指標作為成交量的指標,它不能單獨使用,必須與價格曲線同時使用才能發(fā)揮作用。

　　2、OBV指標方向的選擇反映了市場主流資金對持倉興趣增減的變化。OBV指標的曲線方向通常有三個:向上、向下、水平。N字和V字是最常見的形態(tài)。

　　3、當股價上漲,OBV指標同步向上,反映在大盤或個股的信號就是一個價漲量增的看漲信號,表明市場的持倉興趣在增加。反之,股價上漲,OBV指標同步呈向下或水平狀態(tài),實際上就是一個上漲動能不足的表象,表明市場的持倉興趣沒有多大變化,這樣,大盤或個股的向上趨勢都將難以維持。

　　4、當股價下跌,OBV指標同步向下,反映在大盤或個股的信號就是一個下跌動能增加的信號。市場做空動能的釋放必然會帶來股票價格大幅下行,這種情況發(fā)生時,投資者應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場觀望。在這種情況下,回避風(fēng)險成為第一要點。

　　5、當股價變動,OBV指標呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標的表現(xiàn)中最常見到。OBV指標呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場的持倉興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤或個股為調(diào)整狀態(tài),投資者最好的市場行為是不要參與調(diào)整。當股價下跌,OBV指標呈水平狀態(tài)是股價下跌不需要成交量配合的一個最好的表象。這種股價縮量下跌的時間的延長,必將帶來投資者的全線套牢。

　　舉例:綜藝股份(600770)。綜藝股份是2000年網(wǎng)絡(luò)股的龍頭股票,從周線的K線形態(tài)看,2000年2月25日在創(chuàng)出64.27元的歷史高點后,股價開始回落,其間OBV指標同步向下,周線下的OBV指標留下了長長的向下的斜線,這是典型的莊股出貨的走勢,其后便是漫長的股價回落。這樣的技術(shù)圖形,在后來的銀廣夏、世紀中天、徐工科技都有同樣的翻版。