證券的定義：

從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券按其性質(zhì)不同，可分為憑證證券和有價(jià)證券。憑證證券又稱無價(jià)證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券。

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證券的票面要素：

第一、持有人，即證券為誰所有；第二、證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有人權(quán)利所指向的特定對(duì)象；第三，標(biāo)的物的價(jià)值，即證券所載明的標(biāo)的物的價(jià)值大??；第四，權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。

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證券的特征：

證券具備兩個(gè)最基本的特征：一是法律特征，即它反映的是某種法律行為的結(jié)果，本身必須具有合法性。二是書面特征，即必須采取書面形式或與書面形式有同等效力的形式，并且必須按照特定的格式進(jìn)行書寫或制作，載明有關(guān)法規(guī)規(guī)定的全部必要事項(xiàng)。

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有價(jià)證券的特征：

第一， 證券的產(chǎn)權(quán)性。擁有證券就意味著財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。
第二， 證券的收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本使用權(quán)的回報(bào)。
第三， 證券的流通性。又稱變現(xiàn)性。證券的流通是通過承兌、貼現(xiàn)、交易實(shí)現(xiàn)的。
第四， 證券的風(fēng)險(xiǎn)性。是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。

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有價(jià)證券的功能：

有價(jià)證券是資本的運(yùn)動(dòng)載體，它具有以下兩個(gè)基本功能：
第一， 功能，即為經(jīng)紀(jì)的發(fā)展籌措資本。
第二， 配置資本的功能，即通過有價(jià)證券的發(fā)行與交易，按利潤(rùn)最大化的要求對(duì)資本進(jìn)行分配。

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證券市場(chǎng)的特征：

證券市場(chǎng)具有以下三個(gè)顯著特征：
第一， 證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。
第二， 證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)上的交易對(duì)象是作為經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金券等有價(jià)證券，它們本身是一定量財(cái)產(chǎn)權(quán)利的代表。
第三， 證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。

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證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)：

1、 縱向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。
2、 橫向結(jié)構(gòu)關(guān)系：這是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。

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證券交易所的主要職責(zé)：

提供交易場(chǎng)所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會(huì)員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場(chǎng)的公開、公平、公正。

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證券市場(chǎng)的基本功能：

1、 籌資功能：是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能。
2、 資本定價(jià)：證券是資本的存在形式，所以，證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格。
3、 資本配置：是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。

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股票的定義：股票是有價(jià)證券的一種主要形式，是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。

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股票的性質(zhì)：
1、 股票是一種有價(jià)證券。
2、 股票是一種要式證券，股票應(yīng)記載一定的事項(xiàng)，其內(nèi)容應(yīng)全面真實(shí)，這些事項(xiàng)往往通過法律形式加以規(guī)定。
3、 股票是一種證權(quán)證券，證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4、 股票是一種資本證券，股份公司發(fā)行股票是一種吸引認(rèn)購(gòu)者投資以籌措公司自有資本手段，對(duì)于認(rèn)購(gòu)股票的人來說，購(gòu)買股票就是一種投資行為。
5、 股票是一種綜合權(quán)利證券，股票持有者作為股份公司的股東享有獨(dú)立的股東權(quán)利。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括出席股東大會(huì)、投票表決、分配股息和紅利等。

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股票的特征：股票具有以下六個(gè)方面的特征：
1、 收益性，收益性是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。
2、 風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。持有股票要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
3、 流動(dòng)性，是指股票可以自由地進(jìn)行交易。
4、 永久性，是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。
5、 參與性，是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
6、 波動(dòng)性，是指股票交易價(jià)格經(jīng)常性變化，或者說與股票票面價(jià)值經(jīng)常不一致。

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我國(guó)現(xiàn)行的股票類型：
我國(guó)現(xiàn)行的股票按投資主體不同，可以劃分為國(guó)家股、法人股、公眾股和外資股等不同類型。

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債券的含義：
債券有四個(gè)方面的含義：其一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；其二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；其三，發(fā)行人需要一定時(shí)期還本付息；其四，反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而且是這一關(guān)系的法律憑證。

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債券的基本性質(zhì)：
1、 債券屬于有價(jià)證券。
2、 債券是一種虛擬資本。因?yàn)閭谋举|(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時(shí)所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實(shí)際運(yùn)用的真實(shí)資本的證書。
3、 債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表示，而是一種債權(quán)。

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債券的票面要素：
1、票面價(jià)值2、償還期限3、利率4、債券發(fā)行者名稱

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債券的特性：
1、 償還性。是指?jìng)幸?guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。
2、 流動(dòng)性。是指?jìng)钟腥丝砂醋约旱男枰褪袌?chǎng)的實(shí)際狀況，轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活性，它主要取決于市場(chǎng)對(duì)轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度。
3、 安全性。是指?jìng)钟腥说氖找嫦鄬?duì)固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營(yíng)收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并且可按期收回本金。
4、 收益性。是指?jìng)転橥顿Y者帶來一定的收入。

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債券分類：
一、 按發(fā)行主體分類：
1、 政府債券2、金融債券3、公司債券

二、 按計(jì)息方式分類
1、 單利債券2、復(fù)利債券3、貼現(xiàn)債券4、累進(jìn)利率債券
三、 按利率是否固定分類
1、 固定利率債券2、浮動(dòng)利率債券
四、 按債券形態(tài)分類
1、 實(shí)物債券。是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)債種類中，無記名國(guó)債就屬于這種實(shí)物債券，它以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名，不掛失，可上市流通。
2、 憑證式債券。是一種債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。我國(guó)近年通過銀行系統(tǒng)發(fā)行的憑證式國(guó)債，券面上不印制票面金額（而是根據(jù)認(rèn)購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)額填寫實(shí)際的繳款金額），是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄齋，可記名、掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。
3、 記帳式債券。是沒有實(shí)物形態(tài)的票券，而是在電腦帳戶中作記錄。我國(guó)近來通過滬、深交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易的記帳式國(guó)債就是這方面的實(shí)例。

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債券與股票的比較：
一、 相同點(diǎn)：
1、兩者都是有價(jià)證券2、兩者都是籌措資金的手段3、兩者的收益率相互影響。
二、 區(qū)別
1、 兩者的權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股票則不同，股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)，可以通過選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。
2、 兩者的目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司為創(chuàng)辦企業(yè)和增加資本的需要，籌集的資金列入公司資本。
3、 兩者的期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，是一種有期投資。股票通常是不能償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此，股票是一種無期投資，或稱永久投資。
4、 兩者的收益不同。債券有規(guī)定的利率，可獲得固定的利息；而股票的股息紅利不固定，一般視公司的經(jīng)營(yíng)情況而定。
5、 兩者的風(fēng)險(xiǎn)不同。股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

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公債的定義和性質(zhì)：
是指國(guó)家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。公債的性質(zhì)主要可以從兩個(gè)方面來考慮：第一、從形式上看，公債也是一種有價(jià)證券，公債是債券的一種，它具有債券的一般性質(zhì)。第二、從功能上看，公債最初僅僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，公債也成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共事業(yè)開支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的智能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。

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公債的特性：
1、安全性高2、流通性強(qiáng)3、收益穩(wěn)定4、免稅待遇

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投資基金的概念：
是指一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，有基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

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證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：
1、 它們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而基金放映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系。
2、 它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價(jià)證券等金融工具。
3、 它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，不確定性強(qiáng)，投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險(xiǎn)較小。投資基金主要投資于有價(jià)證券，而且其投資選擇相當(dāng)靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。

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證券投資基金的功能：
1、 投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道。
2、 投資基金通過把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
3、 投資基金對(duì)證券市場(chǎng)的法則具有重要意義。第一、投資基金的發(fā)展有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。第二、投資基金作為一種主要投資于證券的金融工具，它的發(fā)展和出現(xiàn)增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。
4、 投資基金促進(jìn)了證券市場(chǎng)的國(guó)際化。

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證券投資基金的特點(diǎn)：
1、規(guī)模效益2、分散風(fēng)險(xiǎn)3、專家管理

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證券投資基金的費(fèi)用：
（一） 管理費(fèi)：是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理分的費(fèi)用，也就是管理和操作基金而收取的費(fèi)用。該費(fèi)用通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比例（年率），逐日計(jì)算，按月支付。費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。
（二） 托管費(fèi)：是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。
（三） 運(yùn)作費(fèi)：包括支付注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、召開年會(huì)費(fèi)用、中期和年度報(bào)告的印刷制作費(fèi)以及買賣有價(jià)證券的手續(xù)費(fèi)等。
（四） 宣傳費(fèi)用：是指基金支付廣告費(fèi)、宣傳品支出、公開說明書和年報(bào)中報(bào)的印刷制作費(fèi)、銷售人員傭金、股票經(jīng)紀(jì)人及財(cái)務(wù)顧問的傭金等營(yíng)銷費(fèi)用。

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證券投資基金當(dāng)事人：
一、 基金持有人：是指持有基金單位和基金股份的自然人和法人，也就是基金的投資者。
二、 基金管理辦法人：是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)。在我國(guó)，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任。
三、 基金托管人：是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則對(duì)基金慣例人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。

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我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)：

1、 上證綜合指數(shù)：上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價(jià)指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算。計(jì)算公式：
本日股價(jià)指數(shù)=本日股票市價(jià)總值/基期股票市價(jià)總值*100
其中：本日股票市價(jià)總值=∑本日收盤價(jià)*發(fā)行股數(shù)
基期股票市價(jià)總值=∑基期收盤價(jià)*發(fā)行股數(shù)
隨著上市股票品種逐漸增加，上海證券交易所在綜合指數(shù)的基礎(chǔ)上，從1992年2月起分別公布A股指數(shù)和B股指數(shù)；從1993年5月3日起分別公布工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五大類分類股價(jià)指數(shù)。
　　　　　　　　　　　　　
2、 深證綜合指數(shù)：深圳證券交易所綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。它們分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股為樣本股，以1991年4月2日為綜合指數(shù)和A股指數(shù)的基期，以1992年2月28日為B股指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為100，以指數(shù)股計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算。當(dāng)有新股票上市時(shí)，在其上市后第二天納入指數(shù)計(jì)算。當(dāng)某一股票在交易中突然停牌，將取其最后成交價(jià)計(jì)算即時(shí)指數(shù)，直至收市。
深證綜合指數(shù)的基本公式=即日指數(shù)股總市值/基日指數(shù)股總市值*基日指數(shù)
3、 上證30指數(shù)：是由上海證券交易所編制，以在上海證券交易所上市的所有A股股票中選取最具有市場(chǎng)代表性的30種樣本股票為計(jì)算對(duì)象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。以1996年1月至3月的平均流通市值為指數(shù)的基數(shù)，基期指數(shù)定為1000點(diǎn)。
4、 深怔成份股指數(shù)：是有深圳證券交易所編制，通過對(duì)所有在深圳證券交易所上市的公司進(jìn)行考察，按一定標(biāo)準(zhǔn)選出40家有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，采用加權(quán)平均法編制而成。成份指數(shù)以1994年7月20誒為基期，基期指數(shù)為1000點(diǎn)。

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證券投資風(fēng)險(xiǎn)：

證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)稱為總風(fēng)險(xiǎn)?？傦L(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。
1、 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)紀(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。
2、 非系統(tǒng)縫隙：是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以抵消或回避，因此，又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

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