漆志云，1994年初加盟中期嘉禾至今，一直從事交易工作，經(jīng)歷過中國期貨市場的風(fēng)風(fēng)雨雨，見證了中國期貨市場的興衰變遷，熱愛交易，致力于研究交易系統(tǒng)和交易模型，是個純粹的技術(shù)分析型交易員，目前正在用交易系統(tǒng)來為投資者服務(wù)，并取得較好績效。

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　　系統(tǒng)化交易的操作理念

　　主持人:能否談?wù)勏到y(tǒng)化交易中如何處理資金?比如說占用的保證金與總保證金比例？

　　漆志云:在不同的市場狀態(tài)下，資金比例是不一樣的，我一般不會超過50%。

　　guest127:漆老師,您如何理解淘汰與發(fā)展.。

　　漆志云:就我自己的體會來講，一個人只要犯一次大錯誤，就可能被淘汰了，包括自信心的淘汰，但一個組織，通過專業(yè)分工，壓力分散，可以大大降低犯嚴重錯誤的可能性，所以更具有發(fā)展性。世界上，大的交易者，都是組織行為，不是個人行為。

　　正是因為交易本身不是一項工作，而是很多項工作，才導(dǎo)致投資者虧損，這是虧損的核心原因 。

　　主持人:當(dāng)行情走勢超出投資者的交易計劃的話,您認為怎么處理較好？能否舉例說明！

　　漆志云:如果超出意料的壞，那只能割肉，如果超出意料的好，那可以把持倉時間延長，但我不會加碼，因為市場超出了自己的理解。

　　邪惡的真理:請問漆老師個體交易 和有組織的交易的差別在于什么地方 個體交易怎么解決這些問題呢 ？

　　漆志云:交易包括：市場研究，市場觀察，機會發(fā)現(xiàn)，操作計劃，計劃執(zhí)行，盯盤，風(fēng)險控制，結(jié)果承擔(dān)，以及情緒影響等。

　　個體一個人完全承擔(dān)這樣的多項工作，只要其中一個環(huán)節(jié)出問題，交易就會失敗，所以，交易需要分散，壓力分散，各個環(huán)節(jié)要更加專業(yè)，這樣才能更加可觀，效果才能體現(xiàn)。

　　面包粉:漆老師,您好,我是您的粉絲。請問籌建一個期貨交易的組織,都包括哪些方面？

　　漆志云:包括：研究者，交易機會發(fā)現(xiàn)者，交易規(guī)模掌控者，風(fēng)險控制者，執(zhí)行者，交易結(jié)果的承擔(dān)者等。

　　daishaoli:請問漆老師：在一般的交易系統(tǒng)中都很難解決盤整的問題,有的人就開始利用突破的方法來制訂交易系統(tǒng),這樣又遇到一個問題,那就是假突破,而且不是一次,比如說走成喇叭型的行情,震蕩幅度越來越大,這樣就來回砍倉,請問怎么解決這樣行情 。

　　漆志云:這個問題無解！在現(xiàn)實的操作中，判斷市場的狀態(tài)是交易的先決條件，所以，機械的交易系統(tǒng)并不是很好的操作系統(tǒng)。主觀和客觀的結(jié)合才是長期有效的操作方式。

　　kkklll0:對于系統(tǒng)化交易的組織與個體,您認為關(guān)鍵要注意那些問題？

　　漆志云:分工明確，專業(yè)性。

　　lf1970:只用軟件提示,機械地做管用嗎？別人的示范盤管用。

　　漆志云:能管一定程度的用，但交易規(guī)模無法機械，如果一個投資者完全放棄自我，僅靠系統(tǒng)，他成功的概率幾乎沒有，平手的可能性大。

　　主持人:請問漆老師,有種說法：均線之上不作空,均線之下不作多,你怎么看？系統(tǒng)化交易是否可參考這個理論？

　　漆志云:技術(shù)交易可以這樣參考，戰(zhàn)略交易只能借鑒。戰(zhàn)略交易最大的特點是評估市場是否合理，而不是只看均線。市場并不是總正確，市場犯錯誤的時候，就是戰(zhàn)略交易機會來臨的時候。

　　十面:做為趨勢跟隨,您在交易中如何抗拒日間雜波?在大幅波動行情,如果開盤價直接破止損價,您如何操作?

　　漆志云:日間雜波只要不大，就不管他，超過自己的止損就走，如果直接穿透止損，就看是低開高走還是低開低走，來決定是否馬上處理。

　　kkklll0:漆老師,我理解的基本面分析是戰(zhàn)略性方向,技術(shù)分析是戰(zhàn)術(shù),按照技術(shù)分析的操作可以降低交易成本,在一個組織中兩者是互補的,缺一不可。不知道這樣的理解是否正確？另外,在同一個帳戶中,由兩個人共同操作是否可行？

　　漆志云:其實，回避震蕩行情的最佳策略就是基本面分析，震蕩說明市場基本面沒有變化，所以可以不動，而技術(shù)分析則在這個階段非常吃虧。一個賬戶，絕對不要兩個人操作！再次強調(diào)，交易組織不是增加人數(shù)，而是交易分工！

　　大嘴貓:漆老師,如果系統(tǒng)化交易的過程中,在操作計劃的環(huán)節(jié)中,發(fā)生了個人與團隊組織的意見相分歧,但是個人在團隊中的影響力或是權(quán)威性較高,因而操作計劃制定時有原則性的兩派意見此時,如何做才能保證團隊整體利益最大化,同時又能保證團隊效率沒有變得低下？謝謝！

　　漆志云:在組織交易中，可以專門由一個人來提供操作建議，這個不需要人多，但必須非常專業(yè)，誰建議，誰負責(zé)，建議是否執(zhí)行來自于決策者，決策者也必須專業(yè)。形成組織的目的主要是分散壓力，加強專業(yè)，而不是增加人數(shù)。

　　邪惡的真理:請問漆老師 現(xiàn)階段有組織期貨交易還是需要較高的門檻。目前對于大多數(shù)交易者還是不現(xiàn)實 怎樣解決呢而且 組織化交易 會不會發(fā)生內(nèi)部觀點太多而不能進行呢 。

　　漆志云:門檻不高，更不會發(fā)生觀點沖突，因為每個人分工負責(zé)是不一樣的。

     zgcifco:漆老師,止損不堅決怎么辦？尤其是振蕩行情時,總是有時僥幸,逐漸養(yǎng)成看看再說的習(xí)慣,到了虧損多了就怎么也不想出,后來還是砍！

　　漆志云:多虧損幾次就堅決了止損也分戰(zhàn)略止損和戰(zhàn)術(shù)止損，戰(zhàn)略止損，一次就虧個大的，戰(zhàn)術(shù)止損就是積小虧找機會，也可能積小虧成大虧。

　　系統(tǒng)化交易的分析方法

　　wwj69zq:漆老師:您判斷對前高(低)點突破成立的依據(jù)是什么? 是時間依據(jù)?還是價格依據(jù)?

　　漆志云:時間跟價格結(jié)合最理想。但很難，我更多的依據(jù)價格本身，如果時間也配合，則可以擴大交易規(guī)模，還有，必須關(guān)注突破前的市場狀態(tài)。

　　主持人:今年金屬這么大的行情,漆老師為什么沒回報呢?是否行情不在計劃之中？

　　漆志云:因為金屬的波動幅度太大，我無法承擔(dān)這樣的波動幅度。只能做自己虧得起的交易，不能被利潤陷阱所引導(dǎo) 。

　　迷途者:對于行情的分析,大家各有看法,有人偏向基本面,有人偏向技術(shù)面。我傾向于兩個方面都要看,但在實際中卻無法把握好側(cè)重點,請問如何才能把握好這個度？

　　漆志云:通過基本面來評估市場大概的狀態(tài)，就是目前的價格與基本面是否平衡，技術(shù)用來確認。根據(jù)基本面的操作與單純的運用技術(shù)操作方式很不一樣，如果資金不大，可以單純運用技術(shù)方法，但資金大的話，一定要掌握基本面情況。

　　世界風(fēng)云:請問漆兄使用的系統(tǒng)依托哪個周期的移動平均線,加倉和止損位如何設(shè)定,系統(tǒng)年平均回報率是多少？

　　漆志云:均線如同衣服，不同的市場狀態(tài)要用不同的均線，我平時主要用20和40均線，今年到目前為止沒有什么回報 。

　　兩根均線:日線圖看市場,1分鐘圖看市場,應(yīng)該說表面都差不多,你覺得有什么區(qū)別呢？

　　漆志云:偉人和常人看起來也沒有差別，但實質(zhì)差別很大。

　　時間是個非常重要的因素，不同的時間周期決定不同的操作規(guī)模和模式 。

　　十面:波段操作如何把握?到前期高點就減倉嗎?

　　漆志云:波段操作要注意市場的結(jié)構(gòu)大小，時間長短，以此來確定進場和出場的位置，當(dāng)然還需要觀察價格運行的速度，速度非常重要 。

　　lf1970:漆老師你好，對你的操作方法非常認同．做股票我只看Ｋ線,但期貨總是上竄下跳,不易把握．您是怎樣看Ｋ線的？

　　漆志云:短線可以只看K線，波段和長線還要結(jié)合均線和形態(tài)。

　　wwj69zq:漆老師,您剛才說的必須關(guān)注突破前的市場狀態(tài)?是指成交量?還是大陽(大陰)突破?能詳細介紹一下嗎?謝謝 。

　　漆志云:市場狀態(tài)包括：是盤整還是趨勢？交易量很重要，突然的超出原來很大的交易量，如果是陽線，就可能漲，陰線則相反?？傊褪强词袌鍪欠癜l(fā)生異常變化，這個非常重要！異常變化就意味著機會來臨。