新手外匯交易速成

廣南子 2007-03-25

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外匯交易基本概念

現(xiàn)貨市場占全球外匯交易量的近三分之一，總體上可分為兩個層面：　銀行間市場，在這里貨幣買賣在兩天內交付和結算，銀行充當了“批發(fā) 商”或“做市商”的角色。　由私人交易者組成的零售市場，交易者通過中介（經(jīng)紀人）在電話或互聯(lián)網(wǎng)上交易。外匯市場沒有集中的交易場所，所有的交易都是柜臺交易，由個人交易者自行協(xié)議和結算。外匯市場是真正意義上的全球市場，從周一到周五，一天24小時運轉。每日交易從新西蘭的惠靈頓開始，隨著太陽運動依次到悉尼、東京、香港、新加坡、巴林、法蘭克福、日內瓦、蘇黎世、巴黎、倫敦、紐約、芝加哥、洛杉磯，然后又重頭開始。每種外匯交易都是在一對貨幣之間交易。每種貨幣都用一個唯一的3個字母組成的國際標準組織（ISO）代碼標志，例如GBP代表英鎊，USD代表美元。貨幣對由兩個ISO代碼加一分隔符表示，例如GBP/USD，其中第一個代碼代表“基本貨幣”，另一個則是“二級貨幣”。匯率簡而言之是以一種貨幣為另一種貨幣標價。例如GBP/USD=1.5545表示一個單位的英鎊（基本貨幣）可以兌換1.5545美元（二級貨幣）。交易者買賣的是基本貨幣，初學者經(jīng)常會弄混這一基本概念。匯率通常以四位小數(shù)表示，只有日元以兩位小數(shù)表示。四位小數(shù)中的前兩位是“大數(shù)”，而第三和第四位合稱“點”。例如在GBP/USD=1.5545中，大數(shù)為1.55而第三和第四位小數(shù)45代表點。差價　與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價（賣方要價）和賣出價（買方出價）。買入價和賣出價之間的差額就稱之為“差價”。差價有特定形式來表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味著1GBP的買方出價是1.5545USD，而賣方要價為1.5550USD。當中的差價為5個點。　主要貨幣對　所有與美元兌換的貨幣對稱為“主要貨幣對”。四種主要貨幣對是： EUR/USD即歐元/美元GBP/USD即英鎊/美元(通常也稱作“cable”)USD/JPY即美元/日元USD/CHF即美元/瑞郎交叉匯率　非美元的貨幣對稱作“交叉盤”。我們可以從上述主要貨幣對中得出英鎊、歐元、日元和瑞郎的交叉匯率。所有貨幣間的匯率變化必須協(xié)調一致，否則就可能出現(xiàn)“往返交易”和零風險獲利。買入即是賣出每次買入基本貨幣就意味著相應地賣出二級貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。例如，當交易者賣出1GBP，他同時就買入了 1.5545USD。同樣，當交易者買入1GBP，他同時賣出了1.5550USD。要解釋這種等價關系，我們可以通過轉化GBP/USD匯率，并相應地調換買方出價和賣方要價來得出USD/GBP匯率。 USD/GBP=(1/1.5550)買方出價;(1/1.5545)賣方要價=0.6431/33 這意味著1USD的買方出價是0.6431GBP(或64.31點)而1USD的賣方要價是0.6433GBP(或64.33點)。請注意這時美元變成了基本貨幣，差價為2點。　買賣基本交易單位-lots　如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。

外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot”，由10萬單位基本貨幣組成（但一些經(jīng)紀人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。購買一個lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊，計158,520美元。類似地，賣出一個lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊，計158,470美元。保證金買入一個單位（lot）GBP/USD的投資者并不需要拿出交易的全部價值，如上個例子中所提到的158,520USD。買家只要開設一個“保證金”帳戶，便可以達到交易規(guī)模。因為賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣，賣出一單GBP/USD的交易者實際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對應交易價值（158,470USD）的保證金。通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀人。如果你通過一個美國經(jīng)紀人交易，那么你就可能必須開設美元保證金帳戶，即使你是英國居民。假設你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價值20萬美元的頭寸。你的頭寸價值會不斷被評估，如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。如果你交易的幣種不是經(jīng)紀人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉化成可接受的幣種。例如假設你交易的是USD/JPY，你的盈虧將以日元標志。如你的經(jīng)紀人的本幣是美元，那么你的盈虧將根據(jù)相關的USD/JPY匯率轉化為美元。做空與做多當你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空”?？諅}是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。結算開放頭寸是指該頭寸有效并正在進行。只要頭寸是開放的，它的價值就會隨市場匯率波動，所有盈虧都會在你的保證金帳戶上反映出來。要關閉倉位，意味著在同一個貨幣對中進行對等交易。例如，如果你已經(jīng)以賣方要價做多一單GBP/USD，要關閉倉位則以買方出價做空一單GBP/USD。在你開始和結束交易時都必須通過同一個中介機構來進行，不能在A經(jīng)紀人處建立一個GBP/USD倉位，而通過B經(jīng)紀人來關閉倉位。操作實例看漲假設當前GPB/USD的匯率是1.5847/52。　你預計英鎊會相對于美元升值，所以你以賣方要價1英鎊兌 1.5852美元買入一單即10萬英鎊。合約價值是100,000X$1.5852=$158,520。經(jīng)紀人對美元保證金的要求是2.5%，所以你必須保證在你的保證金帳戶上至少存有 2.5%X158,520USD=3,963USD。 GBP/USD果真升值到1.6000/05，你這時決定通過以買方出價匯率賣出英鎊、買回美元，從而關閉倉位。你的收益如下：100,000X (1.6000-1.5852)USD=1,480USD,等于一個點賺了10美元。你的收益率則為1,480/3,963=37.35%,這顯示了以保證金帳戶買入的積極作用。如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的虧損如下：100,000X(1.5852-1.5700)USD=1,520USD,虧損 38.35%。這個例子告訴我們保證金交易可以使你的利潤或虧損率放大。看跌你預計英鎊會從GBP/USD=1.5847/52下跌，所以你決定賣出一單GBP/USD。合約價值為100,000X1.5847USD=158,470USD，實際上你賣出了10萬英鎊，買入了158,470USD。你的經(jīng)紀人要求的美元保證金是2.5%X158,470USD=3,961.75USD。 GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帳面收益如下：100,000X(1.5847-1.5560USD)=2,870USD 2,870USD的帳面收益加入你的保證金帳戶，你現(xiàn)在就有了6,831.75USD。這樣你就可以開設價值273,270USD的倉位。但如果GBP/USD開始上漲，當匯率達到1.6000/05時，你的帳面虧損如下：100,000X(1.6005-1.5847)USD= 1,580USD 你的保證金帳戶便減少了1,580USD,降至2,381.75USD，這下只能支持價值2.381.75USD/0.025=95,270USD的開放倉位。而你交易所需的金額是：100,000X1.6005USD=160,050USD。這樣你的“資金短缺”金額是160,050USD- 95,270USD=64,780.USD。經(jīng)濟人會向你發(fā)出保證金通知，通知你補上2.5%X64,780USD=1,619.50USD。如果你沒有立刻續(xù)上這筆錢，經(jīng)濟人將清算你的倉位。最后你清倉時的匯率是GBP/USD=1.5720/25，你的收益如下：100,000X(1.5847-1.5725)USD=1,220USD 現(xiàn)在你再沒有開放倉位了，你可以將交易帳戶上全部的5,181.75美元以現(xiàn)金提出?；蛘哒f這時你有足夠的保證金來支持價值207,270USD的倉位。控制風險外匯交易存在風險，正如我們已看到的，保證金交易可以極大地放大利潤率或虧損率。外匯交易需要時刻警惕，交易者需要犧牲休息或休閑娛樂時間。以當前匯率立即執(zhí)行的指令稱作市價單。但交易者可以在一些預定價位設置一些自動指令，從而控制虧損并鞏固戰(zhàn)果。止損單(STOP)：這是一種當買方出價或賣方要價抵達預定價位時自動清倉的指令。如果你持有多倉，可以在當前匯率下方設立止損單。一旦市價跌破止損觸發(fā)價位，該指令將被激活，你的多倉會被自動關閉。如果你持有空倉，那你可以在當前價位上方設置止損單，一旦賣方要價升抵觸發(fā)價位，該指令將被激活。 “追蹤止損”是在進入獲利階段時設置的指令。該策略有利于鎖定利潤。在倉位變得越來越有利可圖時，通過提高止損觸發(fā)價位，交易者可以保證在市場反轉向下時仍可實現(xiàn)大部分帳面收益。止損單存在的問題是，在起伏不定的市場中，匯率可能會突破止損觸發(fā)價位，從而使得止損指令不可能在精確的止損位執(zhí)行。獲利指令(TPO):與止損單相對（也就是限制收益）。TPO意味著一旦當前匯率越過設定極限，倉位將被關閉。對于空倉而言，TPO指令將設在當前匯率下方，多倉則反之。限價單：在當前匯率越過一些預定的極限價位時將激活的買入或賣出指令?！‘攨R率跌破一個預定的極限價位時，交易者可能會設置“買入”限價單。反之，當匯率高于一個預定極限價位時，交易者可能會設置“賣出”限價單。限價單(Limit)可以是在一個特定時期內（比如一天或一個月）有效，或者“取消前有效”（GTC）。當日有效限價單在交易日剩下的時間內有效，除非在交易日結束之前被執(zhí)行。GTC限價單則維持有效至成交，除非帳戶持有人發(fā)出指令取消訂單。一指令有效則另一指令取消(OCO):這是一種在價差兩端設立的止損單和限價單組合（或兩個限價單）。當一個指令被觸發(fā)時，另一個指令被終止。對多倉而言，止損單會設在市場價差的下方，而限價賣出指令會設在市場價差的上方。如果基本貨幣匯率突破限價單極限，則倉位會自動賣出，這時不再需要止損單了，所以止損單會被取消。反之，如果匯率跌至止損單觸發(fā)價位，那么倉位會關閉，這時便不需要限價單了。對空倉而言，止損單會設在市場價差的上方，而限價單會設在市場價差的下方。如果匯率升至止損觸發(fā)價位，那么倉位會被關閉，限價單則被取消。如果匯率跌至限價單觸發(fā)價位，那么限價指令就被激活，空倉被回購平倉，止損單則被取消。

了解保證金制度

保證金是利用杠桿比率，提高購買力的方法。如果您有 2,000 美元現(xiàn)金在一個保證金帳戶中，并允許 100:1 的杠桿率，您可以買到最高價值 200,000 美元的外匯，因為您僅需在您的帳戶顯示購買價格的 1% 作為擔保，換句話說，您擁有購買 $200,000 的購買能力。
保證金的益處保證金使您用更少的現(xiàn)金投入，來增加投資回報。需要注意的事，保證金交易既能擴大您的盈利，也同樣能擴大您的虧損。
以下是一個例子, 演示保證金交易的益處:
在一個有美元 5,000 余額的保證金帳戶里，您判斷美元升值，瑞士法郎貶值。
實現(xiàn)此策略，您必須買入美元 ( 同時賣出法郎 )，并等待匯率上升。
目前美元 / 瑞士法郎的買 / 賣匯價是 1.6322/1.6327，( 意味著您可以用 1.6327 瑞士法郎來買入 1 美金，或賣掉 $1，可得 1.6322 瑞士法郎 )
您可行的杠桿率是 100:1 或 1%，您執(zhí)行此交易，買一張單，買入 100,000 美元并賣出 163,270 瑞士法郎。
在 100:1 的杠桿下，為了此交易，您的初始保證金存入時 $1000，現(xiàn)在您的帳戶余額是 $4000 。
如您期待，USD/CHF 升至 1.6435/40 。您現(xiàn)在以 1.6435 價位兌換掉 1 美金或用 1.6640 瑞士法郎買入 1 美金。由于您看漲美金 ( 看跌法郎 )，您必須賣掉美元及買回法郎以實現(xiàn)盈利。
您結清此頭寸，賣掉一張單 ( 賣掉 $100,000 并換回 164,350 CHF) 由于您原本賣 ( 付 )163,270 CHF，您的盈利是 1080 CHF 。要計算以美元為單位的您的盈利或虧損，只要簡單地把 1080 除以當前 USD/CHF 價格 1.6435，您的盈利在此交易為 $657.13 。
總結
初始投資:
$1000
盈利:
$657.13
投資回報率:
65.7%
如果您沒有使用杠桿來執(zhí)行此交易，您的投資回報率將少于 1% 。
保證金制度能夠增加您的盈利，但是，您也需要了解其帶來的風險：
當您的帳戶保證金跌落到一定點(強制平倉點)，您帳戶上的頭寸可能部分或全部清算。
您的頭寸被清算之前您不會收到保證金追加通知。
您應當檢查您的保證金余額，以達到規(guī)定基準，在每次執(zhí)行頭寸時利用止損單以限制下跌風險。

外匯經(jīng)驗積累

1. 高買低賣. 高價位新規(guī)賣出,低價位新規(guī)買入2. 果斷下注. 看數(shù)據(jù),分析圖表,想好就買,不猶豫3. 見好就收. 達到一定收益要決算.不貪4. 漏掉不悔. 失去買進,賣出的機會不后悔,外匯市場有很多機會5. 資金充足. 后備資金要準備充足.防止被套6. 高承受力. 要有高的承受能力,7. 信息積累. 積極聽取各個方面的信息.尤其是外匯經(jīng)理人,擔當者的意見.前提是找到一個好的擔當者8. 選好公司. 這個尤其主要,要選擇一個正規(guī)的外匯公司9. 逆向思維. 分析決策是要注意逆向思維.面對瞬息萬變、錯綜復雜的外匯市場感到非常茫然，有一種無從下手的感覺，經(jīng)過了一段時間的歷練及前輩的指點，才逐漸從中體會到外匯交易與其他任何商業(yè)交易沒有本質區(qū)別，都是低買高賣，從中獲利。但如何獲利呢？首先，基礎分析和技術分析是外匯交易的基礎?；A分析涉及面很廣，既包括經(jīng)濟基本面，也包括政治、軍事等等。對于各國種類繁多的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，需要提醒匯民朋友的是，在不同時期市場關注的數(shù)據(jù)焦點不同，而且衡量數(shù)據(jù)的好壞也要與其預期值相比較。好數(shù)據(jù)不一定能推動匯價上升，壞數(shù)據(jù)也不一定導致匯價下跌，完全要看市場對數(shù)據(jù)消化和吸收的程度。對于技術分析，建議最好不要采用過多的分析工具，因為過多的分析工具效果不一定好，有時也會出現(xiàn)相悖的買賣信號。此外，筆者還建議匯民朋友不要過于依賴專家的買賣策略，市場沒有常勝將軍，任何人都有出錯的時候。其次，在進行外匯交易時，建立在經(jīng)驗積累上的感覺也非常重要。匯價的走勢無非是上升、下跌和橫向調整，大多數(shù)市場參與者都對外匯市場有自己的心理預期，其實這種心理預期就是感覺，當然，感覺確實是只可意會不可言傳。筆者的體會是，結合基本面分析和圖表技術分析的結果，并與其他市場參與者（境外交易員）交流，以印證自己的感覺。因此，建議匯民朋友不妨用媒體上的匯市策略來驗證自己的判斷，以增強交易信心。最后，在交易時行事必須果斷。外匯交易無非只有兩種結果——對或錯。入市方向正確時，就要持有頭寸；方向錯誤時，就要當機立斷，減少損失。曾經(jīng)有一名交易員，市場分析做得非常好，方向判斷也正確，但交易時卻猶豫不決、瞻前顧后，白白坐失了許多盈利的機會。以上是筆者幾年來在匯市交易中的一些體會，謹供大家參考。

外匯交易的風險控制

外匯市場與其它投資市場一樣，也存在著風險。而外匯保證金交易在為投資者帶來高額獲利機會的同時，也隨之帶來了風險。但沒有人會因噎廢食，對于投資者而言，不會因為可能存在的風險而放棄獲取高額利潤的機會。我們?yōu)橥顿Y者提供以下建議，以幫助您盡可能的將風險最小化，同時實現(xiàn)盈利最大化。
• 控制好每次交易的開倉比例，對于入市不久的交易者來說，開倉比例不能過大，只有當積累了充分的交易經(jīng)驗以及擁有持續(xù)良好的交易記錄時再考慮逐步擴大開倉比例。對于初涉匯市的新手，我們認為開倉比例不超過 5% 會比較安全。而擁有比較好經(jīng)驗的交易者一般可以開倉 10%( 100 倍的杠桿)。
• 每次交易都要設置止損價，并且嚴格執(zhí)行，當匯價向自己操作的有利方向運行時，可以不斷跟蹤縮小止損(比如做多的，當匯價上漲后可以提高止損價；做空的，當匯價下跌時可以下調止損價)，但是反過來當匯價向不利于自己開倉方向運行時不能擴大止損，不然就有違原先為控制風險而設置止損的初衷了。一般來說比較小的止損控制住的風險也就比較小，短線操作時可以設置相對比較小的止損，中長線操作時可以設置相對大些的止損。另外止損點的設置不要比強制平倉點(注 1)更遠，不然還沒到止損價就被強制平倉，這個止損價也就不起作用了。
• 設置止贏也能降低風險，因為未平倉部位產(chǎn)生的浮動盈利不算真正賺錢，只有獲利了結了才是真正賺到錢。一般來說短線操作，止贏可以相對小些，長線操作，止贏相對大些。另外，每次操作時止贏空間最好是止損空間的兩倍甚至更高，只有潛在收益風險比相對較高時才值得去做。
• 持倉時間不要過長，因為持倉時間越長，期間可能發(fā)生的不確定事件就越多，給開倉部位帶來的風險就越大，所以短線交易的潛在風險要小于長線交易。
• 避免持倉過重大數(shù)據(jù)、事件的公布，做短線的也不要持倉過周末。
• 努力提高自己交易的穩(wěn)定性，一段時期內獲取同樣點數(shù)收益的交易記錄波動比較小，其蘊涵的風險也較小。
此外，提高交易平臺運用的熟練度，也有助于投資者更好的控制外匯交易風險。在實際操作前，通過大量的模擬交易平臺操作，可以有效地規(guī)避因為下錯單、下反單等低級錯誤所造成的無謂損失。

外匯技術分析入門

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技術分析是指通過過去的市場數(shù)據(jù)，來分析將來價格的走向。技術分析相信價格波動有一定規(guī)律可循，歷史走勢也會重演。
技術分析的起點：學會看圖
技術分析的第一步是要學會看圖。圖表的類型很多，但是都大同小異。最基本和常用的是陰陽蠟燭圖。
如下圖，一根柱子表明一個時間段，如果您選中 30 分鐘，則一根柱子表明 30 分鐘的交易。如您選中一天，則一根柱子表明一天的交易。
陰柱表明下跌，即收市價低于開市價，陽柱表明上漲，即收市價高于開市價。
下兩條邊是該時間段的開盤價和收盤價，實體上部和下部的垂直線影線分別代表該時間段的最高價和最低價。

通過對蠟燭圖的形態(tài)分析，主要可以分析行情什么時候將反轉，在一波上升行情中判斷出最早何時將調頭向下那么就可以第一時間做空賺取更大收益；同樣在一波下跌行情中出判斷最早何時將起穩(wěn)反彈，那么就可以第一時間做多占盡先機。
蠟燭圖還有一部分形態(tài)是研究行情在什么情況下會延續(xù)，如果掌握這些形態(tài)可以更好的順勢交易，持有有利單時也會更加充滿信心的持有，甚至途中加倉來使收益更大。

技術分析的第二步：看趨勢
技術分析的第二個關鍵，就是要學會畫趨勢線，阻力位，支撐位，支撐位是指存在較大支撐的價位，匯價下跌到該價附近時容易起穩(wěn)反彈；阻力位是指存在較大壓力的價位，匯價上升到該價位附近時容易遇阻回落。計算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢線的方法，也可以結合技術指標，如黃金分割位、均線系統(tǒng)，保利加通道等。
畫趨勢線：
在上升趨勢中，將兩個上升的低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個下降的高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。為了使畫出的趨勢線在今后分析市場走勢時具有較高的準確性，我們要對用各種方法畫出的試驗性的趨勢線進行篩選，去掉無用的，保留確實有效的趨勢線。
要得到一條真正起作用的趨勢線，要經(jīng)多方面的驗證才能最終確認，不合條件的一般應予以刪除。首先，必須確實有趨勢存在。也就是說，在上升趨勢中，必須確認出兩個依次上升的低點；在下降趨勢中，必須確認兩個依次下降的高點，才能確認趨勢的存在，連接兩個點的直線才有可能成為趨勢線。其次，畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。一般說來，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越被得到確認，用它進行預測越準確有效。
此外，我們還要不斷地修正原來的趨勢線，例如當匯價跌破上升趨勢線后又迅速回升至這條趨勢線上面，分析者就應該從第一個低點和最新形成的低點重劃出一條新線，又或是從第二個低點和新低點修訂出更有效的趨勢線。技術分析的第三步：結合技術指標，來確認對市場趨勢的判斷。

外匯常用技術指標及應用

交易者在分析圖表的時候，經(jīng)常會運用一些技術分析指標，以更清楚地確認市場趨勢，更好地掌握入市，出市點。
以下是一些經(jīng)過實踐檢驗，最廣泛使用的指標:
移動平均線
隨機指數(shù)KD線
相對強弱指數(shù)
保利加通道
移動平均值背馳指標
黃金分割
Moving Average
STC
RSI
Bull
MACD
Fibonacci
移動平均線 (Moving Average)
移動平均線是將過去若干時段的收市價格進行平均，所畫出的線。和蠟燭圖不同的在于，它更可靠地反映了價格的趨勢。以下為 2 種不同的移動平均線 :
簡單移動平均線 (SMA) - 簡單移動平均線就是將若干( n)時段( 如 5 或 10 分鐘，每天等)內的收價逐個相加起來，再除以總時段 n ，就得到第 n 時段的平均值。再將各時段的平均值標在圖上，并用曲線連接起來，就得到 n 時段平均線。
平滑移動平均線 (EMA) –由于移動平均線是一個滯后指標，為了更貼近市場走向，平滑移動平均線在計算平均值時，給近期數(shù)據(jù)更高的權重。這樣可以更早地看出市場的趨勢。
移動平均線有很多用途，主要用于識別 / 確認趨勢，以及識別 / 確認阻力位，支撐位。比如：快線向上超過慢線，稱為“ 金叉”，為買入信號。當快線向下穿越慢線，稱為“死叉”，為賣出信號。
隨機指數(shù) (STC) 隨機指數(shù)也稱為 KD 線，它衡量收盤價在最高價，最低價區(qū)間所占的位置，以判斷趨勢，及進出市場點。隨機指數(shù)坐標在 0 － 100 比例范圍內。 K 線表示收盤價與一定時間內最高價，最低價的百分比，例如， 20 表明價格在最近一段時間內的 20% 位置。D 軸則平均了 K 軸。
隨機指數(shù)( KD 線)的具體數(shù)學公式比較復雜，但其應用卻相對簡單，直觀。隨機指數(shù)可以幫助我們：
判斷趨勢：指標為 80 以上表示強勁的上升趨勢，市場處于所謂的 “ 超買狀態(tài) ”；如果指標在 20 以下則為一強勁的下降趨勢，市場就處于所謂 “ 超賣狀態(tài) ”。
判斷買賣信號： 1. K 線高於 D 線，但於超買區(qū)內向下跌破 D 線，為賣出訊號 (死叉) 2. K 線低於 D 線，但於超賣區(qū)內向上突破 D 線，為買進訊號(金叉) 3. K 、D 線在高價區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為賣出訊號 4. K 、D 線在低價區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為買進訊號 5. K 、D 線與價走勢背離時，為反轉訊號
相對強弱指數(shù) (RSI) RSI 為相對強弱指數(shù) (relative strength index) ，是衡量市場上漲與下跌力量的指標。若上漲力量較大，則計算出來的指標上升；若下跌的力量較大，則指標下降，由此測算出市場走勢的強弱。 RSI 的應用1. 一般而言，RSI 在高位掉頭向下為賣出訊號，在低位掉頭向上為買入信號。2. RSI 出現(xiàn) M 頂可以賣出，出現(xiàn) W 底可以買入。3. RSI 出現(xiàn)頂背離可以賣出，出現(xiàn)底背離可以買入。4. RSI 跌破其支撐線是賣出信號，升越其阻力線為買入信號。5. RSI 的參數(shù)常見取５～１４。參數(shù)大的指標線趨勢性強，但反應滯后，稱為慢速線；參數(shù)小的指標線靈敏，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺，稱為快速線。若慢速線與快速線同向上，升勢較強；若兩線同向下，跌勢較強；快速線上穿慢速線為買入信號；快速線下穿慢速線為賣出信號。
保利加通道 (Bull)保利加通道是由保利加博士發(fā)明的一個由標準差來判斷市場阻力位 / 支撐位的方法。
通道由三條線組成。中線為其一簡單移動平均線，通常為 20 天簡單均線。通道頂為 20 天平均線加 2 倍標準差，通道底則為 20 天平均線減 2 倍標準差。
如果價格在移動平均值的上部表明宜“ 賣出 ”，反之，如果在變動平均值的下方，則宜“ 買進 ”。交易者經(jīng)常使用保利加通道洞察價格突變、捕捉趨勢變化、辨別潛在的支持 / 阻力位及通過波幅的拓寬及縮窄尋獲突破位。
移動平均值背馳指標 (MACD)
MACD 是用移動平均線在價格圖表中找尋交易信號的更具體的方法。它是由 Gerald Appel 發(fā)明的，用來描畫 26 天指數(shù)平均線和 12 天指數(shù)平均線間的差異。另外 , 9 天移動平均線常被用作為強弱觸發(fā)線，意為當 MACD 和此線交叉向下，此為一下跌信號；當 MACD 和此 9 日線交叉向上，則為一上漲信號。和其它指標一樣，交易者研究 MACD 指標以尋求技術指標與市場價格之間技術背離的早期訊號。如果 MACD 上升且其階段底部在提高 , 而同時價格還在下跌創(chuàng)新低，這可能是一個強烈的買入信號。相反，如果 MACD 在下降且其階段高點在逐漸降低 , 但是匯價卻在創(chuàng)新高，這是強烈的熊背離和賣出訊號。
• 根據(jù)與市場價格的背離，尋找市場先機：
　 a) 當價格不斷走高，而 MACD 不斷走低，表明買方力量減弱，表明市場可能進入下跌
　 b) 當價格不斷走低，而 MACD 開始不斷走高，表明賣方力量減弱，市場可能進入上升 • 運用柱狀圖和市場的背離，尋找市場先機
黃金比率回調/預測 (Fibonacci)黃金比率是意大利數(shù)學家費波納契(Fibonacci)發(fā)現(xiàn)的宇宙萬物的一個規(guī)律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等關鍵數(shù)字。市場價格對黃金分割數(shù)字比較敏感。黃金比率可以幫助我們計算阻力位和支撐位。
黃金比率預測：在一波上漲行情后出現(xiàn)的回調經(jīng)常會在之前漲幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 處受到較大的支撐；同樣在一波下跌行情后出現(xiàn)的反彈經(jīng)常會在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 處受到較大的阻力。
黃金比率回調：一波上漲行情后經(jīng)過一定的回調然后再發(fā)動第二波上漲行情，這時第二波上漲行情的幅度經(jīng)常會是第一波上漲幅度的 0.618 ，或等長，或 1, 1.618 倍；同樣一波下跌行情后經(jīng)過一定的反彈然后再發(fā)動第二波下跌行情，這時第二波下跌的幅度經(jīng)常會是第一波下跌幅度的 0.618 ，或等長，或 1, 1.618 倍。在 FOREX.com 平臺上，您當然無需自己計算黃金比率。您只需運用鼠標選擇 A,B 或者 C, 交易平臺將會自動為您計算出相應的黃金比率預測值。值得注意的是：所有的技術指標，歸根到底，都是對過去歷史價格的演算，所以都是滯后指標。單獨運用一個指標是非常不明智的。應該結合趨勢線等一起運用，以確認趨勢和進出點

外匯基本面分析

基本面分析是指對影響貨幣價值的基本層面進行研究，來預測市場走勢。重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布，經(jīng)常會帶來外匯市場的行情波動。在 FOREX.com 平臺上，有一個按鈕“ 經(jīng)濟動向 ”，會提醒您重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布時間，預測值，前值。對于外匯投資新手來說，我們建議您在數(shù)據(jù)市里要非常小心。
• 市場預期對于價格的影響往往大于實際數(shù)據(jù)。因此，投資者需密切關注預期值，并警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。
• 通常在數(shù)據(jù)發(fā)布后會進行修正。注意比較與前期有何異同，它能幫助您準確分析未來數(shù)據(jù)。
• 了解基本面數(shù)據(jù)的價值。通?？梢杂盟嬲J買賣信號。
根據(jù)對匯價影響力的大小，我們將重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)劃分為三類：
最重要的數(shù)據(jù)有：
1、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及失業(yè)率：
每月第一個星期的星期五公布上一個月的資料。
它是反映一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉好，利率可能調升，對美元有利；反之則對美元不利。
2、貿(mào)易收支：
每月第二個星期的星期四公布兩個月前的資料。
它反映了該國在一段時期內對外貿(mào)易總額的收入與支出的多少，貿(mào)易貨幣流入減流出為正就是貿(mào)易盈余，為負就是貿(mào)易赤字。如果貿(mào)易赤字擴大，反映出口大于進口的金額在擴大，說明美國商品吸引力不及外國商品，美國決策者將可能采取行動使美元貶值來改善貿(mào)易赤字，這對美元不利。相反，貿(mào)易赤字下降有利于美元。有的國家如果貿(mào)易收支是盈余，那么盈余增大有利于該國貨幣走強。
3、國內生產(chǎn)總額(GDP)：
每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一季度的初值，之后兩個月會公布兩次修正值。
GDP 是代表一個國家境內的全部經(jīng)濟活動，不論誰擁有生產(chǎn)資產(chǎn)。例如：外國公司在美國設立子公司，即使將營利匯回其位于其它國家的母公司，其營利仍是美國 GDP 的一部份。 GDP 的數(shù)字高，表示該國的投資效率佳，海外資金容易流入，其幣值自然會往上攀升。
4、利率決定及會議細節(jié)
每月上旬公布，兩周后公布會議細節(jié)。
如果調升利率，那么持有該國貨幣的利息會增加，會吸引更多買入者，從而使有利該國貨幣。
5、日本短觀報告
每個季度末或下季度初公布。
短觀報告 ( Tankan) 是日本的景氣領先指標之一，根據(jù)歷史顯示日本政府每季公布的企業(yè)短觀報告數(shù)據(jù)極具代表性，能準確預測日本未來的經(jīng)濟走勢。日本政府每季會對近一萬家企業(yè)作未來產(chǎn)業(yè)趨勢調查，受訪對象分成制造業(yè)與非制造業(yè)，各分成大、中、小型企業(yè) ，調查企業(yè)對短期經(jīng)濟前景的信心，以及對現(xiàn)時與未來經(jīng)濟狀況與公司盈利前景的看法。調查結果負數(shù)表示對經(jīng)濟前景感到悲觀的公司多于感到樂觀的公司，而正數(shù)則表示對經(jīng)濟前景感到樂觀的公司多于感到悲觀的公司。
第二類數(shù)據(jù)：
1、資本流動數(shù)據(jù)：
每月 16 日到 19 日公布兩個月前的數(shù)據(jù)。
該數(shù)據(jù)是針對美國債券及股票的資金流動情況，不包括直接投資。
2、經(jīng)常帳：
每年 3 、 6 、 9 、 12 月公布前一季度的數(shù)據(jù)。
經(jīng) 常帳為一國收支表上的主要項目，內容記載一個國家與外國包括因為商品、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果其余額是正數(shù)﹙順差﹚，表示本國的凈國外財富或凈國外投資增加。如果是負數(shù)﹙逆差﹚，表示本國的凈國外財富或投資減少。一國經(jīng)常帳逆差擴大，該國幣值將貶。
3、零售銷售：
每個月 11 日至 14 日公布前一個月的數(shù)據(jù)。
反映了不包括服務業(yè)在內的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。零售額的提升，代表個人消費支出的增加，經(jīng)濟情況好轉；反之如果零售額下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調降，對美元偏向利空。
4、消費者物價指數(shù)(CPI)：
每月第三個星期公布上個月數(shù)據(jù)。
反映了消費者目前花費在商品、勞務等的價格變化，顯示了通貨膨脹的變化狀況，是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。
第三類數(shù)據(jù)：
1、耐用品訂單：
一般在每月的 22 號至 25 號公布前一個月的數(shù)據(jù)。
指不易損耗商品的訂購，如車輛、電器等，反映了短期內制造商生產(chǎn)和投資支出情況。他代表未來一個月內制造商生產(chǎn)情形的好壞。
2、領先指標：
大部分都在每個月的最后一個工作日公布前一個月的統(tǒng)計結果。
領先指標 (Leading Indicators) 是由 12 個一系列的相關經(jīng)濟指針群所構成，用來測試整體經(jīng)濟的轉換情形，并預測未來的經(jīng)濟走向上最有效的統(tǒng)計指標。假如領先指針連續(xù)三個月下降，則可預知經(jīng)濟即將進入衰退期 : 若連續(xù)三個月上升，則表示經(jīng)濟即將繁榮或持續(xù)榮景。通常領先指標有 6 至 9 個月的領先時時間，根據(jù)美國商業(yè)部發(fā)行的經(jīng) 濟告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在經(jīng)濟衰退前 11 個月可預測經(jīng)濟走下坡，而在經(jīng)濟擴張前 3 個月可預測經(jīng)濟的復蘇。
3、工廠訂單：
反映了消費者、廠商或政府對未來商品產(chǎn)出的需求。
4、工業(yè)生產(chǎn)：
每月 15 號公布上個月的統(tǒng)計結果。
是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實質產(chǎn)出，衡量的基礎是數(shù)量，而非金額。指數(shù)上揚，代表經(jīng)濟好轉，利率可能會調高，對美元應是偏向利多，反之為利空。
5、生產(chǎn)者物價指數(shù)：
生產(chǎn)者物價指數(shù) (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價格變化情形。一般來說，生產(chǎn)者物價指數(shù)上揚對美元來說大多偏向利多 : 下跌則為利空。
6、消費者信心指數(shù)：
反映該國國民對其經(jīng)濟發(fā)展的看好程度，預示了未來消費支出的變化。
7、采購經(jīng)理人指數(shù)：
當月的第一個星期。
反映制造業(yè)在生產(chǎn)、訂單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展狀況的晴雨表，通常以 50% 為分界線，高于 50% 被認為是制造業(yè)的擴張，低于 50% 則意味著經(jīng)濟的萎縮。如十分接近 60 時，則通膨的威脅將逐漸升高。一般來說，除非物價失控，出現(xiàn)無法遏止的惡性通貨膨脹，否則，投資人很可能會預期聯(lián)邦準備局將會采取緊縮利率政策，提高利率。當指數(shù)低于 50% ，尤其是非常接近 40% 時，則有經(jīng)濟蕭條的憂慮，一般預期聯(lián)邦準備局可能會調低利率以刺激景氣。在全美的采購經(jīng)理人指數(shù)公布前一天，還會公布芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)，這是全美采購經(jīng)理人指數(shù)的一部分，市場往往會就芝加哥采購經(jīng)理人的表現(xiàn)來對全國采購經(jīng)理人指數(shù)做出預期。除了對整體指數(shù)的關注外，采購經(jīng)理人指數(shù)中的支付物價指數(shù)及收取物價指數(shù)也被視為物價指數(shù)的一種，而其中的就業(yè)指數(shù)更常被用來預測失業(yè)率及非農(nóng) 業(yè)就業(yè)人口的表現(xiàn)。
8、個人收入，個人支出：
每月的第四個星期。
個人收入包括一切從工資及社會福利所取得的收入，反映了該國個人的實際購買力水平，預示了未來消費者對于商品、服務等需求的變化。個人支出包括個人購買商品和勞務兩方面的支出，是衡量居民消費支出的重要指標。個人所得提高，代表經(jīng)濟好轉，而個人消費支出可能會增加，當其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)連續(xù)性成長，個人所得與消費支出大于預估值的話，市場可能會預期美國聯(lián)邦準備局將提高利率，對美元偏向利多。
9、新屋開工：
每月的 16 號至 19 號間公布。
衡量該國建筑業(yè)活躍程度的指標，由于建筑業(yè)為經(jīng)濟發(fā)展變化周期中的先導產(chǎn)業(yè)，預示未來經(jīng)濟的變化。新屋開工率與建照準許率的增加，理論上對于美元來說，偏向利多，不過仍須合并其它經(jīng)濟數(shù)據(jù)一同作考量。
10、設備使用率：
每月中旬公布前一個月的數(shù)據(jù)。
工業(yè)生產(chǎn)中對設備使用的比率，通常 80% 的設備使用率被認為是工廠和設備的正常閑置。當設備使用率超過 95% 以上，代表設備使用率接近滿點，通貨膨脹的壓力將隨產(chǎn)能無法應付而急速升高，在市場預期利率可能升高情況下，對美元是利多。反之如果產(chǎn)能利用用率在 90% 以下，且持續(xù)下降，表示設備閑置過多，經(jīng)濟有衰退的現(xiàn)象，在市場預期利率可能降低情況下，對美元是利空。
11、商業(yè)庫存：
反映商業(yè)部門對短期信貸的需求。商業(yè)庫存增加，可能帶動短期利率的上升，經(jīng)濟發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟可能進入停滯狀態(tài)。
另外，央行或聯(lián)儲官員的講話也是非常重要和值得關注的。

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