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作者：張培娟
2006年，基金迎來了一個大豐收。在股票市場行情強(qiáng)勁上漲的推動下，凡是涉及到股票投資的基金，不論規(guī)模大小，都取得了有史以來最好的業(yè)績。本報評出了不同基金類型中表現(xiàn)最搶眼的7只基金，以饗讀者。
最牛股票型基金 凈值增長率：2006年以來的凈值增長率為182.22％，高出平均凈值增長率60.81％。 基金經(jīng)理：李學(xué)文，中國人民銀行金融研究所，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，7年基金從業(yè)經(jīng)歷。1998年7月加入博時基金管理公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理；2002年5月加入中融基金管理公司，任基金經(jīng)理；2002年11月加入銀華基金管理公司，歷任基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。2005年9月加入景順長城基金公司，任投資副總監(jiān)。 市場綜述：股票型基金2006年度的平均凈值增長率為121.41％，總體績效情況良好，54只基金2006年以來的凈值增長率超過100％，僅8只有完整運(yùn)作年度的基金（統(tǒng)一加算三個月的建倉期）收益率未翻番。收益領(lǐng)先的前3只基金是：景順長城內(nèi)需增長的凈值增長率為182.22％，上投摩根阿爾法為173.03％，上投摩根優(yōu)勢為171.59％。尤其值得一提的是，市場上還有廣發(fā)聚豐、上投摩根阿爾法、招商優(yōu)質(zhì)等8只未有完整運(yùn)作年度的基金今年以來的凈值增長率也超過了100％。在嚴(yán)厲的績效競爭環(huán)境下，如南方穩(wěn)健、嘉實穩(wěn)健，即使今年以來的凈值增長率都剛好超過了100％，但在更多業(yè)績更好的績優(yōu)基金面前，這兩只基金只能夠被評為一星級基金。這也可以算是2006年度、以及中國基金市場的一個奇觀了。 專家點(diǎn)評：股票型基金有這樣良好的績效表現(xiàn)完全出乎市場當(dāng)初的預(yù)料，這充分地說明了一個情況：基金這種專業(yè)理財工具，其職能的發(fā)揮離不開基礎(chǔ)市場的支持?；鸩皇侨f能的，離開了基礎(chǔ)市場行情的積極配合，無論什么樣的基金都沒有生存的空間。 最牛偏股型基金 匯添富優(yōu)勢 凈值增長率：2006年以來的凈值增長率為155.19％。 基金經(jīng)理：龐颯，29歲，曾任申銀萬國證券研究所行業(yè)分析師，此后加入富國基金管理有限公司，任行業(yè)分析師及投資策略小組成員。2005年4月加入?yún)R添富基金管理有限公司。 市場綜述：偏股型基金2006年度的平均凈值增長率為112.48％，全體基金的凈值增長，21只基金2006年以來的凈值增長率超過100％。 專家點(diǎn)評：堅持有效的投資理念、遵循嚴(yán)密的投資流程是匯添富基金的制勝法寶。匯添富基金始終堅持“均衡配置”和“平穩(wěn)增長”的投資運(yùn)作風(fēng)格，注重企業(yè)競爭優(yōu)勢的持續(xù)性。在這套流程的指導(dǎo)下，匯添富基金的投資團(tuán)隊以深入細(xì)致的研究實現(xiàn)了對市場和個股的充分認(rèn)識和準(zhǔn)確把握。2006年的證券市場經(jīng)歷了根本性的變化，在大盤一路上揚(yáng)的過程中，如果只是單純追熱點(diǎn)，反而難以取得持續(xù)穩(wěn)定的回報。匯添富基金堅持持有具備競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)股票，最終實現(xiàn)了較小波動下的優(yōu)秀業(yè)績，深受廣大投資者的認(rèn)可。即便匯添富旗下這兩只股票基金凈值較高，但依然獲得持續(xù)的凈申購。 最牛平衡型基金 廣發(fā)聚富 凈值增長率：高達(dá)199.73％。 基金經(jīng)理：易陽方，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，9年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾從事股票發(fā)行、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，加入廣發(fā)基金管理有限公司前，曾擔(dān)任廣發(fā)證券股份有限公司投資自營部副經(jīng)理。現(xiàn)為投資管理部總經(jīng)理、廣發(fā)聚富基金及廣發(fā)聚豐基金經(jīng)理。 市場綜述：平衡型基金2006年度的平均凈值增長率為108.89％，總體績效情況良好，8只基金2006年以來凈值增長率超過100％，廣發(fā)聚富、廣發(fā)穩(wěn)健、華安寶利、景順長城動力等基金皆高于120％，屬于此類基金里的第一梯隊。從產(chǎn)品設(shè)計情況來看，雖然此類基金的大類資產(chǎn)配置策略比較靈活，但一來由于很多基金的股票投資比例上限不高，二來由于多數(shù)基金的投資策略較為穩(wěn)健，故整體收益率相對較為有限。 專家點(diǎn)評：看來在市道強(qiáng)勁的牛市行情里，此類基金的績效表現(xiàn)會相對遜色，但由于類似2006年這樣的牛市行情十分罕見，且在未來的行情中重復(fù)出現(xiàn)的概率很小，未來此類基金仍然值得重點(diǎn)關(guān)注。 最牛指數(shù)型基金 銀華道瓊斯88 凈值增長率：累計凈值212.19％。 基金經(jīng)理：許翔，西方會計學(xué)碩士，分析化學(xué)學(xué)士。1991年至1994年，就讀于暨南大學(xué)，獲西方會計學(xué)碩士學(xué)位。1985年至1989年就讀于廈門大學(xué)。1981年至2002年，曾先后在四川雅安化肥廠、深圳粵寶電子公司、招商銀行、深圳高新技術(shù)工業(yè)村、國信證券公司等單位工作；2002年至2004年，在中融基金公司任研究總監(jiān)、投資總監(jiān)等職務(wù)；2004年10月進(jìn)入銀華基金管理有限公司，現(xiàn)任公司首席分析師。具有基金從業(yè)資格。 市場綜述：2006年度指數(shù)型基金的平均凈值增長率為125.87％，高于股票型基金，全體基金的凈值增長，總體凈值變動表現(xiàn)與基礎(chǔ)市場接近。據(jù)統(tǒng)計，目前市場上代表性較強(qiáng)的6個指數(shù)——上證綜指、上證50指數(shù)、上證180指數(shù)、深證綜指、深證100指數(shù)、滬深300指數(shù)在2006年度的平均上漲幅度是121.03％。指數(shù)型基金的年度平均凈值增長率之所以高出6個指數(shù)的平均漲幅4.84個百分點(diǎn)，主要原因在于銀華88、長城300這兩只指數(shù)型基金的年度凈值增長率太高，由于這兩只基金所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)都是市場較為難以查詢的指數(shù)，故不清楚其標(biāo)的指數(shù)的漲跌情況。 專家點(diǎn)評：有完整運(yùn)作年度可以統(tǒng)計的10只指數(shù)型基金在2006年度的凈值增長率全部高于110％。這表明指數(shù)型基金的整體凈值增長率狀況比較一致，不像股票型基金那樣優(yōu)劣會相差2倍以上。因此，選擇大多數(shù)指數(shù)型基金進(jìn)行投資，能夠獲取市場平均收益的概率很高。在指數(shù)型基金當(dāng)中，有7只基金的年度凈值增長率介于120％至130％之間，這7只基金都是對于標(biāo)的指數(shù)跟蹤較為準(zhǔn)確的基金，這些基金應(yīng)該成為投資者重點(diǎn)關(guān)注的對象，如華夏50、易方達(dá)50、萬家180。 最牛債券型基金 南方寶元 凈值增長率：高達(dá)56.84％。 基金經(jīng)理：王黎敏，CFA，1975年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，6年基金從業(yè)經(jīng)驗，具有基金從業(yè)資格。1997年畢業(yè)于南京大學(xué)，獲理學(xué)學(xué)士學(xué)位。2000年畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。2000年進(jìn)入南方基金管理有限公司工作，曾任研究部研究員、開元基金經(jīng)理助理、南方穩(wěn)健成長基金經(jīng)理助理、開元基金經(jīng)理。 市場綜述：在以債券市場為主要投資對象的各類基金里，雖然一些基金有著較高的收益表現(xiàn)，如偏債型基金2006年以來的平均凈值增長率為51.37％，債券型基金為19.58％，但由于其中很多收益畢竟是從股票市場上獲得的，有些基金放大了此類基金的固有風(fēng)險，因此難以得到市場的喝彩。在中短債基金里，博時穩(wěn)定、南方多利取得了2％左右的收益。由于這個收益水平與貨幣市場相差無幾，使得中短債基金與貨幣市場基金相比幾乎就沒有了競爭力。 專家點(diǎn)評：由于產(chǎn)品定位方面的原因，南方寶元2006年以來的這種收益率很明顯不可能在債券市場上獲得。與高收益相互為伴的是高風(fēng)險，未來如果股票市場行情發(fā)展趨勢有變，此類收益明顯過高的基金可能會面臨比同類基金更大的風(fēng)險。 最牛保本型基金 南方避險 凈值增長率：82.76％，高出該類基金績效第二名一倍多。 基金經(jīng)理：蘇彥祝，2000年加入南方基金管理有限公司工作，歷任研究員、南方避險增值基金經(jīng)理助理、南方避險增值基金經(jīng)理兼南方寶元債券型基金經(jīng)理，現(xiàn)任南方避險增值基金經(jīng)理。 市場綜述：在牛市行情中，雖然與股票型基金相比遜色不少，但仍然取得了可觀的收益，保本型基金平均凈值增長31.55％。 專家點(diǎn)評：有多多的收益當(dāng)然是好事，但由于有保本協(xié)議，故未來的風(fēng)險已經(jīng)鎖定。 最牛貨幣市場基金 長信利息收益 七日收益折算的年收益率：2.8370％。 基金經(jīng)理：張文琍女士，12年證券從業(yè)經(jīng)歷，歷任長江證券債券事業(yè)部投資部副經(jīng)理、債券國債交易室交易部經(jīng)理、長信基金交易員、利息收益基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任利息收益基金經(jīng)理。熟悉債券市場運(yùn)作，擁有較豐富的實際投資經(jīng)驗。2004年9月加盟長信基金，為長信利息收益基金保持良好的業(yè)績做出了一定的貢獻(xiàn)。 市場綜述：貨幣市場基金七日年化收益率依然保持略高于2%的水平。 專家點(diǎn)評：鑒于貨幣市場基金的特殊投資績效表現(xiàn)和基礎(chǔ)市場利率狀況，我們在關(guān)注這些年度績優(yōu)基金的同時，也還應(yīng)該關(guān)注那些成立時間不長，但卻在近半年左右的時間里收益領(lǐng)先的基金，如建信貨幣、東方金賬簿、益民貨幣、華富貨幣、富國天時等，也許這些基金將會成為未來的年度績效領(lǐng)先者。 |
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