當(dāng)翻開在日華人辦的報紙，只要稍微注意一下就會發(fā)現(xiàn)，幾乎每個月都有外匯交易新公司成立的廣告。從2000年1月開始到現(xiàn)在的短短三年多時間里，在日本的外匯交易公司發(fā)展到大約有100多家。由于到目前為止，日本還沒有一部關(guān)于外匯交易的法律（估計出臺需要三——五年左右的時間），所以現(xiàn)在成立外匯公司很容易。構(gòu)成這些外匯交易公司有的是日本期貨公司和日本證券公司、有的是外資企業(yè)與日本什么公司合資經(jīng)營的公司、有的是外國人借日本人名義獨資成立的公司。在這些外匯交易的公司當(dāng)中，有的是按美國的方法交易（例如利息支付是在買賣價格上體現(xiàn)的方法），有的是按歐洲的方法交易（例如利息支付直接加減在投資資金里的方法），有的是按日本期貨的方法交易（可以追加保證金和“兩建”的方法），還有的是按銀行的方法交易（不能“兩建”不要追加保證書的下止損單的當(dāng)天交易方法）等等，但總的來說是分為電話交易和網(wǎng)絡(luò)交易兩大類系統(tǒng)。


每家外匯公司的交易條件也是不一樣的，有的是以美元計算、有的是以日元計算、有的是要將日元換成美元自己匯到海外某外匯公司的帳戶里、有的是將資金寄到外匯公司在日本的銀行戶頭中、有的是可以鎖單（兩建）和追加保證金、有的不能鎖單（兩建）和不能追加保證金，但總的來說，凡是外匯公司的顧客是日本客戶少中國客戶占絕大多數(shù)的，那么該外匯公司的穩(wěn)定性就要比日本客戶占多數(shù)中國客戶少的外匯公司差許多。因為日本人遍地都是，而中國人是要去尋找并且中國人的錢是來之不易的，還有中國人的流動性大不穩(wěn)定，雖然中國人好賭，但是一旦輸了的話，不但自己不會再交易外匯，而且還會叫自己周圍的人別做外匯交易，從而影響在日華人外匯市場。例如剛開始的2000年外匯交易好做時，就有些人奔走相告拉進了不少身邊的親朋好友，可是最近有的輸?shù)煤軕K有的被套的很牢，還是這些人又到處說做外匯交易危險，外匯交易都是騙人的，從而阻擋了不少想進外匯市場交易的人。華人搞外匯、股票、期貨等投資性交易，由于參與意識弱投機意識強，所以華人投資隊伍是急擴急縮極不穩(wěn)定的。

外匯公司的好壞與良莠，做為客戶是不清楚不了解的，這需要一是靠擔(dān)當(dāng)指點迷津，所以常說一個好的外匯擔(dān)當(dāng)比一個好的外匯公司還要重要；另一個是靠自己判斷外匯公司的好與壞和良與莠。

下面介紹幾種外匯公司的常見做法，供您選擇外匯公司作為中介商時作為參考。

（1） 是否總是勸客戶買漲的外匯公司。
許多外匯公司不是半個就整個是“莊家”，這是心照不宣的事實。莊家分兩種，一種是與某投資商業(yè)（或信托）銀行（或外匯合作伙伴公司）合為一體，贏的錢一家一半，輸?shù)腻X也是一家一半承擔(dān)，這種合作關(guān)系是手續(xù)費1：9開，投資商業(yè)（或信托）銀行（或外匯合作伙伴公司）得1，外匯公司得9；利息是4：6，投資商業(yè)（或信托）銀行（或外匯合作伙伴公司）得4，外匯公司得6；買賣價格差（10個點情況下）5：5，投資商業(yè)（或信托）銀行（或外匯合作伙伴公司）得5，外匯公司得5；另一種是外匯公司直接與客戶對賭，贏和輸是一家扛，但這種外匯公司必須要有“雄厚”的資金和“優(yōu)秀”的營業(yè)人才為后盾。“莊家”的意思就是說客戶輸?shù)腻X全都進入外匯公司的口袋里，同樣客戶贏的錢，“莊家”將自己錢袋里的錢付給客戶。做莊家的外匯公司靠什么掙客戶的錢呢？方法之一，因為外匯交易（包括期貨、股票、證券等金融商品）的特點是“漲難降易”，所以總是勸客戶多投。由于不好明著說讓客戶去買不容易的東西，所以設(shè)計了“某貨幣多投時有利息，空投時付利息”的金融商品，所以做外匯交易不要在乎利息、手續(xù)費和買賣價差，這三項加起來的金額總是您掙或賠錢金額的十分之一左右。因此，外匯交易在乎的應(yīng)是買賣的方向和趨勢；方法之二，將材料和信息有選擇的傳給客戶進行有意識的誘導(dǎo)。常見的做法是僅提供多投的材料，扣壓空投的信息；總是要求自己公司的外匯擔(dān)當(dāng)對客戶講行情時只誘導(dǎo)客戶多投，這樣外匯公司好做空投進行“對沖”。因此，匯友最好盡量找機會做空投（除上升通道外），與外匯公司站在一條戰(zhàn)壕里不是很好嗎？方法之三，外匯公司根本就沒有將客戶的定單打到外匯市場，而是直接將客戶的定單鎖在自己的抽屜里，這就叫“吞單”。因為買賣報告書是可以印刷打印的，交易的價格，盈和虧的金額都可是由外匯公司說了算。因此，外匯買賣交易還是自己判斷自己分析，資料和擔(dān)當(dāng)?shù)囊娊鈨H作為參考為好。

請記住：外匯交易寧愿多找機會做空投（除上升通道外），也不要輕易做多投。

（2） 是否老是把行情說反的外匯公司。
由于外匯公司是莊家，為了贏客戶的錢（凡是莊家的外匯公司的主要收入不僅是掙手續(xù)費、拿利息、吃點差和賺買賣價差，這最多只能勉強維持公司的部分日常開銷，公司能否贏利主要是靠與客戶“對沖”或“吞單”的方法賺客戶輸?shù)腻X），故意將空投的說成是多投的行情，多投的說成是空投的行情，但一般是將空投的說成是多投的行情場合比較多。外匯交易，如想將空投的行情說成是多投，完全可以找出一百條理由；同樣，如想把多投的行情說成是空投，也可以輕松的找出一百個說法，講外匯行情真可謂是“欲加之罪何患無詞”！講反行情的方法是，外匯公司的老板或部長叫擔(dān)當(dāng)直接打電話告訴客戶，或者是用傳真只發(fā)多投的材料扣壓空投的材料，或者是在一些中文媒體上發(fā)表分析外匯行情的文章誤導(dǎo)讀者和匯友。所以客戶一定要有主見的分析行情不要人云亦云；一定要如有外匯擔(dān)當(dāng)勸自己外匯交易時，首先聽聽擔(dān)當(dāng)是基于什么理由、用什么方法、如何分析得出多投（或空投）的結(jié)論，然后從中判斷其真實性和可靠性，但是最終還是由自己判斷。同樣，當(dāng)您發(fā)現(xiàn)外匯公司分析材料一而再、再而三地將行情分析錯的話，您一定會知道該如何去做什么吧。

請記住：對材料是借鑒和利用，而不是依賴和迷信。

（3） 是否一個勁勸建滿倉的外匯公司。
外匯交易是有錢人的游戲，這一點外匯公司比客戶更清楚。有錢人分兩種：絕對和相對的有錢。絕對有錢人是指家纏萬貫的，相對有錢人是指資金很有限的。但是參加外匯交易后，絕對和相對有錢人視情況就會發(fā)生根本性的變化，例如，有一億日元資產(chǎn)的客戶如果將全部的資金投入外匯市場，而僅有300萬日元資產(chǎn)的客戶只將該資金的1/3的1/3投入外匯交易的話，其結(jié)果是一目了然的——絕對有錢人變成了“窮人”，相對有錢人則成了“富人”，所以我們常說外匯交易充滿著辯證法就是這個道理。外匯公司總是想盡辦法勸客戶建滿倉，其目的就是當(dāng)市場萬一有個大的反行情時，由于客戶建了滿倉而沒有資金追加時會被外匯公司強行斬倉的，這種血淋淋的教訓(xùn)和例子難道還少嗎？例如2001年“9.11恐怖事件”的當(dāng)天晚上，在極短的時間內(nèi)美元就暴跌了6個日元，可是第二天有的外匯公司照常營業(yè)，可有的外匯公司卻不開門（理由是美國華爾街不營業(yè)，實際上與合作伙伴是否上班有關(guān)，與華爾街怎么有關(guān)系呢？），為什么會這樣做呢？因為許多客戶多投美元，想利用這種千載難逢的發(fā)財機會，所以才會有“堵住籠子抓雞”的做法，可是沒想到的是日本央行頻繁介入外匯市場救了大家一把。外匯公司為了把客戶的資產(chǎn)全都調(diào)出來使客戶成為“窮人”，具體方法是（以100萬日元舉例），振振有詞的說外匯交易保證有錢掙，而不說有風(fēng)險，之后先勸客戶小試一把多投一手美元，如獲利時就說還會漲的請等一等不慌平倉（怕您平倉獲利使公司輸錢），如果錯失良機美元降了沒有及時獲利平倉出場的話，就會說再進一手多投跟進，這樣可將上面一手多投的價格拉下來平均一下容易出去可以多掙（開始套您的資金了），客戶相信公司相信擔(dān)當(dāng)又覺得很有道理好吧同意追加進一手多投吧；又降了，再勸再進一手并且說因為降了許多天了保證也不可能再也不會再降的了，結(jié)果還是降了，本來當(dāng)初打算只投100萬日元的，結(jié)果投資的金額不知不覺就增加到了500萬日元；然后會再勸您做其它貨幣比如說歐元（英鎊、瑞朗等等）啦就不錯嘛是絕對的好機會請千萬不要放過，保證能掙錢保證能堤內(nèi)損失堤外補，好您一心動又拿出最后的200萬日元做其它的貨幣再拼它一把，等冷靜下來一看一琢磨，怎么來日本十幾年甚至幾十年拼命打工玩兒命省吃儉用下來的1,000來萬日元的存款就要見底了，這時心開始慌了頭也漲大了心想快點出來吧，結(jié)果是每天吃不下睡不覺做惡夢流虛汗鬧心上火，而外匯公司看您的資產(chǎn)也差不多掏空了，這時就會勸您說把這幾手沒得救的定單平倉算了，以后再找機會做嘛留著青山在不怕沒柴燒下次保證一定絕對幫您撈回來，可是800多萬日元已經(jīng)沒有了。還有的外匯公司的做法更是高明，當(dāng)某客戶輸了一定數(shù)額的錢后想打退堂鼓，這時科長會出面說好吧交給我吧您不用管啦我會幫您把錢掙回來的，結(jié)果科長不行了，但客戶被扒了一層皮，這時部長又出來說我來吧一定幫您板回我搞外匯都幾十年啦請放心請相信我吧我有能力力挽狂瀾的，結(jié)果是客戶被扒的體無完膚資金所剩無幾，這時部長才會說實在對不起我也無能為力了您的賭運實在是不好實在是沒法救了，結(jié)果客戶是血本無還。

請記?。河肋h不要建滿倉！永遠不要超過資金1/3的1/3交易外匯！永遠止損定單伴隨左右！

（4） 是否是買賣時吃點數(shù)的外匯公司。
外匯交易剛開始的2000年1月，美元從101開始一路上漲，無回頭沒調(diào)整，傻瓜做傻掙錢。由于外匯市場方向單純好做，許多中國人拉同胞，許多同胞介紹親朋好友，那時炒外匯成為在日華人最熱門的話題。那時的外匯公司也很風(fēng)光，辦講座座無虛席，打廣告廣攬?zhí)煜驴?。剛開始時是客戶自己送錢到公司，“9.11事件”之后是外匯公司上門拉客戶，到2002年初是外匯公司靠以招工為名發(fā)展客戶，可是從去年11月份以來不但很難有新客戶在外匯公司開戶入金，就連老的客戶都在退場出金?，F(xiàn)在的狀況是在130臺套牢的客戶有的是放一大筆錢“冬眠”等匯率回到130臺，也有的是斬倉出金發(fā)誓永不“再戰(zhàn)”?，F(xiàn)在是外匯公司招工無人應(yīng)，辦講座沒人聽，就連新花招的“代理店”也無人問津，在日華人的外匯市場嚴重縮水。造成這種局面，有客戶自身的問題，也有外匯公司“殺雞取卵”做法的問題讓許許多多客戶感覺被騙而灰心意冷。外匯公司靠客戶做單掙手續(xù)費就很滋潤的時代不再來，但是外匯公司房租照樣要交，工資還得照發(fā)，廣告還得回回打，外匯公司要生存怎么辦？裁員，做了，還是入不敷出，為了彌補手續(xù)費收入的不足，只有在交易時的買賣價格上做手腳。例如不久前曾聽一位匯友給我將了這樣一個故事：他用電話打聽外匯價格想做外匯交易，某外匯公司的報價員就問是買還是賣（公平的做法是不能不該問客戶想要做什么交易），他回答說是買，結(jié)果所報的價格比真實的價格高出6個點；過一會兒他又打聽價格，又問他是買還是賣，他回答說是賣，結(jié)果這次報的價格比剛才的買價低出10個點。他就問為什么和真正的價格差這么多時，報價員卻回答說 “哦！對不起，在報價給您的時候市場已經(jīng)波動了”，可是匯率根本就沒怎么變化。這位先生就想出了個對策，他再要一次價，并先告訴對方說是買進，得到報價后卻要做賣出交易，但沒想到魔高一尺道高一丈，報價員說對不起此價沒能成立請您再要一次價格吧，就這樣反反復(fù)復(fù)幾個來回后，結(jié)果這位先生一氣之下不做了。

請記住：吃點數(shù)的外匯公司都是經(jīng)營狀況不好的，所以當(dāng)心倒閉的外匯公司卷款蒸發(fā)。

（5） 是否不經(jīng)同意亂炒單的外匯公司。
外匯公司對客戶對擔(dān)當(dāng)總是說本公司是靠掙手續(xù)費的。其實不然，許多外匯公司（莊家）主要是靠客戶輸?shù)腻X生存的。但為什么還要說是靠掙手續(xù)費生存呢？對外是為了讓客戶安心，對內(nèi)是可以此要求員工勸客戶頻繁交易完成手續(xù)費的指標(biāo)。頻繁交易可掙手續(xù)費是一個方面，更主要的目的是只有當(dāng)客戶反復(fù)買賣頻繁交易時，客戶輸?shù)目赡苄圆艜?，這才是真正的目的所在。外匯公司最怕這種客戶：有利就圖，一旦被套，用錢死頂，不見利不平倉。雖從外匯交易角度來看，這種做法不科學(xué)，但外匯公司所有的客戶都如此這樣的話，不出幾天外匯公司就會破產(chǎn)。外匯公司為了避免倒閉，如遇到這種客戶，唯一的辦法就是不通過客戶同意進行交易外匯，外匯公司如到這種地步，說句不中聽的話，就是喪心病狂，就是在變相搶錢。最近傳進我耳朵里就有這樣的一件事：某外匯公司的老板（還是部長？）明目張膽地對部門的外匯擔(dān)當(dāng)說，你的客戶怎么還沒弄死？想辦法快點把他炒死算了，不聽話不服從公司的經(jīng)營方針你永遠也別想爬上來的。聽到此事，我為本行業(yè)出此敗類而痛心，為客戶不明真相掉進虎口而擔(dān)心，為了凈化外匯市場，決定寫寫外匯公司種種現(xiàn)象，讓匯友在選擇外匯公司時有個參數(shù)。
還有一種現(xiàn)象得提醒匯友們要注意，就是自己的擔(dān)當(dāng)突然換人了。因為可能是你前任擔(dān)當(dāng)勸你交易不夠頻繁，外匯公司嫌你輸?shù)穆?，換個更心狠的“職業(yè)殺手”讓你輸?shù)每禳c。

請記?。焊鶕?jù)自己情況，不要亂做多投空投交易，不要輕易頻繁進出市場。

（6）是否是分離保管帳戶的外匯公司
一般外匯公司都會說自己的外匯帳戶是分離保管的。但判斷客戶的資金是不是被分離保管的要看這幾點：一是出金時間的長短。有的外匯公司出金不很正常，例如，按正常的情況，從客戶打電話要求出金至資金到客戶銀行的戶頭快的兩天，慢的也會不超過四個營業(yè)日的（不包括周六、日和假日），如外匯公司在辦理出金手續(xù)時，一會兒說客戶什么地方寫不對，一會兒說公司的會計不在等等，找各種理由拖延時間遲遲不愿出金時，說明外匯公司要么就是挪用了客戶的資金做其他方面的投資，要么就是外匯公司經(jīng)營狀況不好資金周轉(zhuǎn)緊張；二是客戶資金是否被存放在分離保管的帳戶里。判斷外匯公司的帳戶是否是分離保管的，既要看外匯公司合作伙伴的背景，又要看外匯公司本身的背景。合作伙伴的背景就是看其所在國家的有關(guān)銀行、期貨、證券等金融方面的法律法規(guī)是否健全完善和嚴格正規(guī)；外匯公司本身的背景則要看一是否是日本的期貨、證券公司，雖然在外匯交易上日本的期貨、證券公司營業(yè)的方針和交易的做法不敢恭維，但是日本的期貨、證券公司因受日本金融廳的監(jiān)督和定期檢查，受期貨、證券有關(guān)法律的約束，所以一般是不敢挪用客戶資金的（雖是分離但有沒有加入存款保險不敢保證，所以萬一公司倒閉的話客戶的資金是否能受到保護只有聽天由命），如果一旦被發(fā)現(xiàn)，會被處罰和被登報點名批評甚至停止?fàn)I業(yè)3—5天的；二是看經(jīng)營管理決策人員的素質(zhì)，這和做外匯交易工作時間長短、經(jīng)驗多少無關(guān)，與有無人格良心、有無職業(yè)道德有關(guān)，而經(jīng)營管理決策人員職業(yè)道德與公司的經(jīng)營方針是緊密相關(guān)的。
客戶資金被分離保管這點很重要，但更重要的是被分離保管的帳戶有沒有加入存款保險（日本現(xiàn)在還沒有法律規(guī)定分離保管帳戶必須加入存款保險，這點不如美國完善，在美國叫“聯(lián)邦存款保險（FDIC），是被強制要求金融機構(gòu)加入的）。這種存款保險分兩種：一種對整個帳戶的存款進行保險，如果公司倒閉，在該帳戶里所有的客戶按比例分攤總保險費（一般該帳戶保險總金額為1億日元或100萬美元）；另一種是對每個客戶進行存款保險，如果公司破產(chǎn)，每個客戶都能得到一份相應(yīng)的保險（一般最高賠償額到1,000萬日元時或是10萬美元）。

請記?。和鈪R公司的規(guī)模大小、歷史長短都沒有比是不是分離保管帳戶和有沒有加入存款保險更重要。

（7）是否是符合法律法規(guī)的外匯公司
雖然目前外匯交易沒有相關(guān)法律的約束，但是這兩種做法無論怎么說都不符合法律法規(guī)的：（1）搬倉；（2）讓客戶同意“委托交易”。所謂“搬倉”就是讓客戶將一家外匯公司已有的交易定單原封不動地轉(zhuǎn)移到另外一家外匯公司，具體做法是不計價位不論時機將現(xiàn)有的定單全部平倉，平倉后只需將最后的“買賣報告帳單”給另一家外匯公司，這家外匯公司按照這張“買賣報告帳單”的原樣在自己公司里原封不動的恢復(fù)，客戶不需出一分錢就能和以前一樣在新的外匯公司繼續(xù)交易外匯，這種做法讓人怎么想怎么想不通，怎么看怎么看不明白，我想答案只有一個：只有不正規(guī)的公司才能做出這種不正規(guī)的事情吧。在美國、英國、新加坡、香港等地都是嚴禁“搬倉”的，為什么在日本倒可以這樣做呢，不可思議。所謂“委托交易”是指外匯公司在與客戶簽署《外匯交易合同》時，也讓客戶簽一份內(nèi)容為“不經(jīng)本人同意，公司可幫客戶交易外匯”的合同，或者是在《外匯交易合同》內(nèi)就有此條款，日語叫“一任買賣”，在期貨、證券法律中是一再強調(diào)了的是被嚴禁的。所以各位匯友在簽署《外匯交易合同》時一定要好好看看有無這一條款，已經(jīng)簽了外匯交易合同的請再確認一下，有這一條的話，要么給外匯交易公司和擔(dān)當(dāng)講清楚并且最好錄音，全權(quán)交外匯公司代理交易可能是后患無窮的。能從事“委托交易”的必須是有政府頒發(fā)執(zhí)照的才行，常稱“對沖基金”。在美國曾經(jīng)流行過，索羅斯的“老虎對沖基金”就是這種機構(gòu)，但成立這種機構(gòu)是要經(jīng)政府嚴格審查合格后發(fā)牌照，一般是很難得到政府批準的，并且該機構(gòu)的經(jīng)營者本身也是要具備有一定資格和條件的才能出任該機構(gòu)的總裁。
還有的外匯公司有沒有注冊登記、經(jīng)營范圍能否從事交易外匯等等，客戶應(yīng)該在入金之前好好的了解一下比較好，比如看一看外匯公司注冊的謄本，或者是上公司所在的市、區(qū)法務(wù)局調(diào)查核實。在日本，由于外匯公司發(fā)展迅猛，形成了“諸侯割據(jù)”的局面，公司多自然競爭就會激烈?？v觀歷史，都是分久必合合久必分的重復(fù)，所以外匯公司下一步將是“分久必合”的，也就是說由于競爭激烈，外匯公司出現(xiàn)合并兼并、甚至破產(chǎn)倒閉是很自然的。雖然到目前為止還沒有發(fā)生卷款蒸發(fā)事件，但誰能保證從現(xiàn)在開始就絕對不發(fā)生蒸發(fā)丑聞呢？

請記?。簢栏裉暨x外匯公司是為了保護自己避免上當(dāng)吃虧最有效的方法之一。